Esta empresa de software está apostando $25 mil millones de dólares a que sus acciones están severamente subvaloradas en este momento

La “SaaSpocalipsis” impulsada por IA ha enviado indiscriminadamente los precios de las acciones de software como servicio (SaaS) a la baja en los últimos meses. Si bien es cierto que nuevas herramientas de inteligencia artificial generativa (IA) podrían representar una amenaza significativa para muchas empresas de software empresarial, las empresas de mayor calidad con amplias ventajas competitivas podrían encontrar en la IA más un amigo que un enemigo. Como resultado, la actual caída en sus acciones podría ser una gran oportunidad de compra.

Salesforce (CRM 2.79%) ciertamente lo piensa así. La junta autorizó un programa de recompra de acciones de $50 mil millones a principios de año. A principios de marzo, la compañía emitió $25 mil millones en deuda para acelerar esa recompra, y ejecutó inmediatamente aproximadamente el 80% de esa cantidad. Aquí está la razón por la que la dirección está apostando fuerte por la acción.

La transformación impulsada por IA está en camino

Salesforce ha visto cómo su crecimiento de ingresos se ha desacelerado en los últimos años, pero hay señales de una re-aceleración en el horizonte. El crecimiento del valor de pedido anual neto nuevo (AOV) aumentó en la segunda mitad del año fiscal 2026, que terminó en enero, en relación con la segunda mitad de 2025. A medida que Salesforce cumple esos contratos, debería ver un aumento en el crecimiento real de los ingresos. La dirección espera que los inversores vean la aceleración en la segunda mitad de 2027, antes de lo previsto anteriormente.

Ese resultado se debe a sus esfuerzos en inteligencia artificial. Salesforce ha integrado nuevas capacidades de IA en toda su suite de software, y está en proceso de vender a los clientes paquetes que ofrecen acceso a sus capacidades de IA agentic de Agentforce. Las ventas de Agentforce aumentaron un 169% interanual a $800 millones en el último trimestre. Cuando se combinan con sus negocios en la nube Data 360 e Informatica (que están empaquetados con Agentforce), los ingresos recurrentes anuales totales vinculados a sus esfuerzos en IA ascendieron a $2.9 mil millones al final del año.

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NYSE: CRM

Salesforce

Cambio de hoy

(-2.79%) $-5.17

Precio actual

$180.47

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$171B

Rango del día

$179.88 - $184.00

Rango de 52 semanas

$174.57 - $296.05

Volumen

90K

Volumen promedio

12M

Margen bruto

75.28%

Rendimiento de dividendos

0.90%

La dirección también ve potencial para que la IA expanda su mercado direccionable. Dado que las capacidades agentic aumentan el retorno de inversión que una empresa obtiene al comprar software de Salesforce, más empresas pueden estar dispuestas a comprar más licencias. Además, la dirección espera que la adopción empresarial de la IA aumente el uso de tokens, dándole la oportunidad de vender créditos adicionales o acceso ilimitado. Además, debería poder mantener estables esos precios incluso cuando el costo por token disminuye.

La dirección también actualizó su guía a largo plazo para el año fiscal 2030. Ahora prevé que los ingresos alcancen los $63 mil millones, desde $41.5 mil millones en el año fiscal 2026. Eso implica un crecimiento de ingresos anualizado del 11% durante los próximos cuatro años. Además, la dirección todavía espera producir un margen operativo ajustado de alrededor del 40%, desde el 34.1% del año pasado. El resultado es un crecimiento promedio de ingresos operativos de alrededor del 15.5% durante los próximos cuatro años basado en las perspectivas de la dirección.

Las acciones actualmente se negocian a solo 14 veces las expectativas de ganancias. El valor empresarial de la compañía es poco más de 10 veces las expectativas de EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de los analistas para el próximo año. No es de extrañar que la dirección esté ansiosa por recomprar acciones a este precio.