Nueva idea de inversión en Qualcomm tras fuerte caída

No es un secreto que la competencia ha estado aumentando para Qualcomm QCOM -1.76% ▼ .

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Su negocio de teléfonos inteligentes, que ha sido durante mucho tiempo el pan de cada día de la empresa, está atravesando un período de crecimiento más lento, ya que clientes clave como Apple AAPL -0.25% ▼ están reemplazando equipos de proveedores como Qualcomm por chips/modems internos. Al mismo tiempo, Samsung SSNLF +54.05% ▲ de Corea del Sur ha reducido el lugar de Qualcomm en la línea Galaxy de esa empresa. Durante los últimos seis trimestres, Qualcomm ha gozado regularmente de un crecimiento de ingresos de dos dígitos (en términos porcentuales). Para el año fiscal actual, Wall Street prevé un “crecimiento” de ventas del -1.2%, con un “rebote” del 0.7% para el próximo año. Vaya.

La empresa está intentando alejarse de su antigua dependencia de los teléfonos inteligentes y hacia los automóviles, la robótica y el Internet de las Cosas (IoT) en un esfuerzo por diversificarse. Dicho esto, otras empresas tienen posiciones mucho más firmes en el mercado de PC y en el desarrollo de IA generativa y agente. La escasez y el aumento de costos asociados con los chips de memoria están creando cuellos de botella en todos estos negocios y dañando aún más las perspectivas de Qualcomm.

En la Reunión Anual…

El 17 de marzo, la junta directiva de Qualcomm aprobó un aumento en el dividendo en efectivo trimestral de $0.89 a $0.92 (+3.4%), llevando su rendimiento al 2.73%. Además, la junta autorizó un nuevo programa de recompra de acciones de $20 mil millones. Eso fue además de la autorización existente de la empresa que tenía $2.1 mil millones de autoridad relacionada con recompra aún disponible. La acción no reaccionó de manera favorable. De hecho, sería difícil decir que la acción reaccionó en absoluto.

Resultados

Qualcomm informará los resultados financieros del segundo trimestre fiscal de la empresa el 29 de abril o alrededor de esa fecha. Wall Street espera un ajuste de $2.56 por acción, lo que se compara negativamente con el resultado del año pasado de $2.85. Además, se espera que las ventas se contraigan en casi un 2.4% en comparación interanual. Curiosamente, de los 27 analistas del lado de las ventas que conozco que cubren QCOM, 22 han reducido sus estimaciones de ganancias para el trimestre, mientras que ninguno ha revisado esas estimaciones al alza.

El Gráfico

Qualcomm ha vendido bastante, bajando un 36% desde el máximo de un pico de precio errante en octubre y bajando un 28% desde un máximo más realista a principios de enero. Los lectores verán que la acción salió de un patrón de doble techo de reversión bajista a finales de 2025 y se movió hacia una tendencia bajista constante. Dicho esto, las acciones se han estabilizado más o menos desde mediados de marzo, lo que es prometedor, ya que la acción podría estar lista para una sorpresa en las ganancias. Esta acción podría ser un candidato para que los operadores que evitan riesgos la usen en un spread de llamadas alcistas.

Aquí hay un ejemplo (en lotes mínimos):

• Compra una llamada QCOM $135 para el 1 de mayo (después de las ganancias) (cerca del EMA de 21 días) por aproximadamente $5.60

• Vende una llamada QCOM $140 para el 1 de mayo por aproximadamente $3.65

• Débito neto: $1.95

• Notas: Este operador estaría arriesgando el débito neto de $1.95 para intentar recuperar exactamente $5.00 para una ganancia máxima de $3.05 o 156%.

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Este artículo se comparte como contenido premium de TheStreet Pro. Fue escrito por Stephen Guilfoyle

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