Sustitución de petróleo y gas, ¡la energía almacenada llega! Institución: Los datos de planificación de producción se recuperan, la economía de la industria mejora.

¿Preguntar a la IA · Cómo los conflictos geopolíticos y el auge de la potencia de cómputo de IA están catalizando la explosión de la demanda de almacenamiento de energía?

En los últimos tiempos, el interés en el sector de nuevas energías ha aumentado con fuerza, y lo más destacado es el segmento de almacenamiento de energía. El ETF de baterías con 60% de contenido de almacenamiento de energía de China Merchants (561910) registró ayer entradas netas de más de 30 millones.

En la actualidad, la lógica central del sector de baterías se está aclarando. Bajo la doble catalización de los conflictos geopolíticos y la explosión de la potencia de cómputo de IA, se acelera la tendencia de sustitución entre energías nuevas y antiguas, y la demanda de almacenamiento de energía entra en un crecimiento explosivo. Guotai Junan Securities señaló que, debido a un desajuste entre oferta y demanda en la cadena industrial, se podría entrar en una era de alta rentabilidad y expectativas favorables durante un período largo.

La sustitución energética se convierte en la línea principal; dos fuerzas motrices hacen sinergia

Por un lado, la escalada continua de los conflictos geopolíticos ha provocado un fuerte aumento de los precios del petróleo y el gas. El deterioro de la situación en Oriente Medio ha generado preocupaciones sobre el suministro energético global; los futuros de gas natural en Europa han duplicado su precio respecto al mínimo de este año. El problema de la seguridad energética vuelve a destacarse con fuerza. Esto impulsa directamente el proceso de “pasar del petróleo al gas” y la sustitución por energías renovables. Como eslabón clave para garantizar la seguridad energética, el almacenamiento de energía beneficia claramente a toda la cadena industrial.

Por otro lado, la explosión de la potencia de cómputo de IA ha provocado una “ansiedad por falta de electricidad”. El aumento acelerado del consumo energético de los centros de datos hace que la oferta eléctrica en Norteamérica y otras zonas se tense. La “coordinación entre cómputo y electricidad” se convierte en una necesidad imperante. La Administración Nacional de Datos en la Conferencia de Alto Nivel sobre el Desarrollo de China 2026 propuso que, en coordinación con los departamentos pertinentes, se impulsará con fuerza el proyecto de “coordinación entre cómputo y electricidad”, para asegurar que la proporción de aplicaciones de electricidad verde en las instalaciones de nueva capacidad en nodos troncales alcance más del 80%, maximizando el papel de la electricidad verde como soporte. Los sistemas de almacenamiento de energía, como herramienta importante para la gestión de la calidad de la energía eléctrica, pueden garantizar la estabilidad del suministro a los centros de datos y la demanda seguirá aumentando.

Desde los datos fundamentales, la alta favorabilidad del sector queda plenamente verificada. Desde 2026, tanto las licitaciones de almacenamiento de energía como el volumen de instalación han mostrado un crecimiento interanual significativo: en enero y febrero, el tamaño de las licitaciones creció 120.8% interanual; el volumen total de instalaciones creció 182.07% interanual. Se observa una tendencia de crecimiento explosivo.

El lado de la producción también se mantiene fuerte. En el eslabón de baterías, para las empresas de muestra la producción en marzo aumentó 37% interanual y 22% en comparación con el mes anterior. La producción de abril continuará la tendencia de mejora. Las principales empresas líderes de China tienen pedidos en el exterior bien abastecidos y una alta tasa de cumplimiento de resultados. En un contexto de precios del carbonato de litio relativamente estables (cerca de 140,000 yuanes/tonelada), la rentabilidad de los proyectos de almacenamiento de energía terminal se ve menos perturbada. Además, sumando el aumento de las tarifas de procesamiento y posibles beneficios por inventario, se espera que en el primer trimestre los resultados logren un crecimiento elevado.

El ETF de baterías de China Merchants (561910) sigue el índice temático de baterías de CSI, cuyo contenido de almacenamiento de energía ronda cerca de seis décimas. Incluye a líderes del sector como Sungrow, CATL, Gotion High-Tech, Sinotherm/Lead Intelligent y Tianqi Materials, entre otros. Cubre toda la cadena industrial de baterías, incluyendo baterías para vehículos motorizados, almacenamiento de energía y electrónica de consumo. (Conector A: 016019; Conector C: 016020)

Fuente: China Merchants Fund

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