EEM vs. SPGM: EEM Oferece Retornos Mais Elevados, mas Custa Mais do que SPGM

O State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM 2.01%) e o iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM 3.40%) diferem sobretudo em termos de custo, perfil de risco e enfoque geográfico: o EEM cobra taxas muito mais elevadas e concentra-se em mercados emergentes, enquanto o SPGM oferece uma diversificação global mais ampla a um custo inferior.

O SPGM procura proporcionar exposição diversificada e de baixo custo a ações globais dos mercados desenvolvidos e emergentes, sendo uma posição central para investidores que procuram cobertura do mercado acionista mundial. Em contrapartida, o EEM foca-se especificamente em empresas de grande e média capitalização nos economias emergentes, oferecendo uma forma direcionada de aceder a mercados com crescimento mais rápido, mas com um perfil mais estreito e mais volátil. Esta comparação destaca o custo, o desempenho recente, o risco e a composição da carteira de cada fundo para ajudar a clarificar qual das abordagens pode adequar-se melhor a diferentes objetivos.

Resumo (custo e dimensão)

O beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos 12 meses anteriores.

O SPGM destaca-se pela sua taxa de despesas significativamente mais baixa, tornando-o a opção mais acessível para investidores focados em custos, enquanto o EEM cobra uma taxa muito mais elevada. O EEM oferece um rendimento de dividendos ligeiramente superior, o que pode atrair quem procura um fluxo de rendimento moderadamente maior com exposição a mercados emergentes.

Comparação de desempenho e risco

O que está incluído

O EEM acompanha um índice de mercados emergentes e atualmente detém 1,223 ações, com uma inclinação marcada para tecnologia (34%) e serviços financeiros (19%). As suas principais participações são Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.25%) a 12.51%, Samsung Electronics Ltd (SSU +3.26%) a 5.24% e Tencent Holdings Ltd (TCEHY 2.52%) a 3.67%. Com mais de 23 anos de história, o EEM proporciona acesso a algumas das maiores empresas da Ásia e da América Latina, mas a sua concentração num punhado de gigantes da tecnologia pode levar a uma volatilidade mais elevada e a quedas mais profundas durante períodos de stress nos mercados.

O SPGM, por sua vez, proporciona exposição a quase 3,000 empresas em mercados desenvolvidos e emergentes, com tecnologia (25%), serviços financeiros (17%) e industriais (14%) como os seus maiores setores. As suas principais participações—Nvidia Corp (NVDA 4.14%), Apple Inc (AAPL +0.27%) e Microsoft Corp (MSFT 1.49%)—são todas líderes de tecnologia sediadas nos EUA, oferecendo um equilíbrio geográfico e setorial diferente do EEM. A diversificação ampla do SPGM ajuda a reduzir o risco por país e o risco de uma única ação, conduzindo a uma trajetória mais suave para os investidores.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Os ETFs de mercados globais e de mercados emergentes são uma componente útil para muitos portefólios de investimento. Além disso, os ETFs State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market (SPGM) e iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) são opções a considerar. Veja como se comparam entre si.

O SPGM tem vantagem em alguns aspetos. Em primeiro lugar, o SPGM tem uma grande vantagem em taxas. O fundo cobra apenas 0.09%. O EEM, por outro lado, cobra 0.72%. Além disso, o SPGM é um fundo global, em vez de um fundo estritamente de mercados emergentes. Isto torna o fundo mais estável, como evidenciado pela queda máxima mais baixa do SPGM do que a do EEM.

O EEM também tem algumas vantagens. Tem um rendimento de dividendos mais elevado, de 2.2%, face aos 1.9% do SPGM. O EEM tem ainda uma carteira AUM muito maior ($25.2 mil milhões vs. $1.4 mil milhões). Por fim, o EEM teve melhor desempenho no último ano. O EEM gerou um retorno de 26.2% no último ano, enquanto o SPGM avançou 17.6%.

Em resumo, o SPGM tem uma vantagem-chave em taxas, enquanto o EEM teve melhor desempenho no último ano e tem um rendimento de dividendos mais elevado. Consequentemente, investidores com maior sensibilidade a custos podem preferir o SPGM, enquanto aqueles dispostos a aceitar um risco mais elevado podem optar pelo EEM.