A primeira do ano! Este banco anuncia: não resgatará dívida de capital secundário

Mais um banco de pequeno e médio porte anuncia que não irá resgatar as obrigações de capital secundário!

No dia 25 de março, o Banco Cooperativo Rural de Huanzhu na província de Qinghai divulgou, através do site de informações sobre títulos da China, que não exercerá a opção de resgate dos títulos de capital secundário da primeira emissão de 2021 (doravante designados “21 Huanzhu Rural Bank Subordinated 01”).

Este é o primeiro banco a anunciar, este ano, que não exercerá a opção de resgate das obrigações de capital secundário.

Banco Rural de Huanzhu anuncia: não vai resgatar

Os documentos de emissão mostram que os “21 Huanzhu Rural Bank Subordinated 01” foram emitidos e listados em março de 2021, com um montante total de 60 milhões de yuans, prazo de 10 anos, pagamento de juros uma vez por ano, e com uma opção de resgate condicionada ao final do quinto ano.

O anúncio mais recente indica que o banco optou por não exercer a opção de resgate destes títulos, cuja parte não resgatada apresenta uma taxa de juros de 5%. Além disso, o banco possui outra emissão de 40 milhões de yuans de obrigações de capital secundário que ainda está em vigor, a qual foi emitida em julho de 2021 e enfrentará a decisão de resgate no final de julho deste ano.

Em julho de 2025, a China Chengxin emitiu um relatório de classificação, mantendo o nível de crédito do Banco Rural de Huanzhu em A, com perspectiva de classificação estável; mantendo as classificações de crédito dos “21 Huanzhu Rural Bank Subordinated 01” e “21 Huanzhu Rural Bank Subordinated 02” em A-.

O relatório afirma que o Banco Rural de Huanzhu tem uma forte competitividade dentro da região, sendo o primeiro em termos de participação de mercado em depósitos e empréstimos; em termos de operações comerciais, o banco posiciona-se no apoio a agricultores e pequenos negócios, mas devido à diminuição da procura de empréstimos por parte de empresários individuais e agricultores, assim como à intensificação da concorrência, a escala dos empréstimos pessoais diminuiu.

Em termos de desempenho financeiro, o relatório considera que, devido à estrutura industrial local, o Banco Rural de Huanzhu apresenta uma alta concentração de setores de empréstimos, e desde 2024, alguns clientes enfrentaram dificuldades operacionais, resultando em exposição ao risco de crédito e deterioração da qualidade dos ativos creditícios, com as provisões já insuficientes.

Sabe-se que o Banco Rural de Huanzhu foi fundado em 2014, tendo como antecessor a Cooperativa de Crédito Rural de Huanzhu, com um capital social inicial de 143 milhões de yuans. Após várias rondas de aumento de capital, o capital aumentou para 308 milhões de yuans. Até o final de 2024, o tamanho dos ativos do banco deverá ultrapassar 10 mil milhões de yuans.

Criação de um banco comercial rural unificado de nível municipal

É importante mencionar que a cidade de Haidong, na província de Qinghai, onde se localiza o Banco Rural de Huanzhu, está ativamente a preparar a criação de um banco comercial rural unificado de nível municipal.

Sabe-se que na cidade de Haidong existem atualmente cinco bancos comerciais rurais de propriedade local, incluindo o Banco Rural de Hualong, o Banco Rural de Minhe, o Banco Rural de Haidong, o Banco Rural de Huanzhu e o Banco Rural de Xunhua.

Em outubro do ano passado, o projeto de “Criação do Banco Comercial Rural Unificado de Nível Municipal de Haidong” completou o processo de avaliação de ativos e serviços de avaliação, entrando na fase de preparação substantiva.

Subsequentemente, o governo da cidade de Haidong formou um grupo de liderança para a preparação da criação no final de outubro de 2025. O contratante do projeto mencionado também foi alterado das cinco instituições bancárias mencionadas para o grupo de preparação do Banco Rural de Haidong.

O relatório de trabalho do governo de Haidong para 2026, publicado em fevereiro deste ano, revelou que o trabalho de “Criação do Banco Comercial Rural Unificado de Nível Municipal” obteve progressos substantivos no ano passado, “retirando-se da lista de alto risco”, e que em 2026 será “concluído o trabalho de criação e abertura do Banco Comercial Rural Unificado de Nível Municipal”.

Até 12 de março, a Administração Reguladora Financeira de Qinghai aprovou oficialmente a criação da Companhia de Banco Comercial Rural de Haidong (como entidade unificada de nível municipal), integrando os cinco bancos comerciais rurais de nível municipal da cidade.

De acordo com estatísticas dos jornalistas da Securities China, nos últimos anos, oito províncias (regiões) como Sichuan, Xinjiang, Yunnan, Anhui, Guangxi, Guizhou, Hunan e Qinghai têm promovido gradualmente a criação de bancos comerciais rurais unificados a nível municipal.

O presidente do Banco Comercial Rural Unificado de Guangxi, Luo Jun, publicou um artigo afirmando que promover a criação de bancos comerciais rurais de nível municipal será uma importante medida para aprofundar ainda mais a reforma das instituições cooperativas rurais, seguindo os princípios de “facilitar primeiro, depois avançar de forma prudente” e “testar primeiro, depois promover”.

Eventos de não resgate diminuíram significativamente

Como uma ferramenta importante para os bancos comerciais complementarem o capital secundário, as obrigações de capital secundário foram amplamente emitidas nos últimos anos, especialmente por bancos pequenos e médios não listados que têm canais de complementação de capital relativamente limitados.

Atualmente, o prazo de emissão predominante das obrigações de capital secundário dos bancos é de “5+5”, onde, nos cinco anos anteriores ao vencimento, o principal contabilizado como capital secundário diminui 20% anualmente. Portanto, em geral, os bancos comerciais normalmente escolhem resgatar antecipadamente e, em seguida, emitir novamente.

No entanto, desde 2017, começaram a surgir casos de obrigações de capital secundário que não foram resgatadas ao vencimento, e esse fenômeno aumentou significativamente em 2021 e 2022, chamando a atenção do mercado. Segundo estatísticas, os valores não resgatados das obrigações de capital secundário dos bancos em 2021 e 2022 foram de aproximadamente 11 bilhões de yuans e 10,6 bilhões de yuans, respectivamente.

Nos três anos seguintes, os eventos de não exercício da opção de resgate diminuíram ano após ano, e o número de entidades que não resgataram também caiu significativamente. Dentre eles, os valores de não resgate em 2023 e 2024 foram de aproximadamente 6,25 bilhões de yuans e 2,25 bilhões de yuans, respectivamente, e em 2025 houve apenas três casos de não resgate.

Além disso, alguns bancos escolheram adiar o exercício da opção de resgate antecipado. Além disso, o Banco de Tianjin, o Banco de Jiujiang e o Banco Rural de Taihe de Anhui, após divulgar anúncios de não exercício da opção de resgate, acabaram por resgatar as obrigações de capital secundário dentro do prazo.

A China Chengxin analisou que, de forma geral, no contexto de reforço contínuo da supervisão de riscos financeiros e de aceleração das reformas setoriais, a frequência de eventos de não exercício da opção de resgate de obrigações de capital secundário dos bancos tem diminuído significativamente.

Ao mesmo tempo, os bancos que não exerceram a opção de resgate anteriormente “aprenderam com a dor”, continuando a expor riscos de crédito, com a veracidade dos indicadores de qualidade dos ativos a melhorar, e a resolução de fardos históricos de inadimplência teve um impacto positivo no desempenho dos lucros, compensando a pressão da redução da margem de lucro do setor.

Contudo, também é importante notar que os indicadores principais relacionados aos lucros, qualidade dos ativos e adequação de capital desses bancos ainda são inferiores à média do setor. Embora a maioria das instituições tenha gradualmente saído do “pântano histórico”, ainda enfrentam uma pressão operacional considerável, e no futuro, será necessário melhorar a qualidade do crédito através da transformação dos negócios, fortalecimento do controle de riscos e gestão detalhada.

Edição: Wang Lulu

Revisão: Ran Yanqing