Várias subsidiárias de gestão de ativos bancários enviam cartas aos investidores: a volatilidade de curto prazo do mercado não altera o valor a longo prazo

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Repórter: Yang Jie

Recentemente, devido a múltiplos fatores, o mercado de gestão de ativos bancários passou por um ajuste faseado, com a liquidez de produtos com direitos pressionada a curto prazo. Diversas subsidiárias de gestão de ativos de bancos, incluindo ICBC Wealth Management, Bank of Communications Wealth Management, Everbright Wealth Management, Xingyin Wealth Management e Hangzhou Bank Wealth Management, publicaram “uma carta aos investidores” ou guias de resposta a investimentos.

De uma forma geral, as instituições acima mencionadas acreditam que, a curto prazo, a aversão ao risco pode continuar sob pressão, e a volatilidade do mercado pode persistir. No entanto, a longo prazo, a atual política interna mantém uma orientação positiva, com dados de produção, consumo e investimento a melhorar continuamente, e a lógica de longo prazo para um mercado em ascensão permanece a mesma, mantendo uma confiança firme no desempenho de médio e longo prazo das ações A. É necessário encarar a volatilidade a curto prazo de forma racional e manter a lógica de alocação a longo prazo.

Por exemplo, o ICBC Wealth Management mencionou na carta que a complexidade da situação internacional e a contínua alta dos preços do petróleo influenciam fortemente o sentimento do mercado global, agravando a volatilidade das principais classes de ativos. Contudo, a volatilidade do mercado é uma norma, e a racionalidade e a paciência são as forças-chave para atravessar ciclos.

O Xingyin Wealth Management acredita que, embora o mercado enfrente flutuações devido a choques externos a curto prazo, isso é apenas uma fase de ajustes numa tendência de alta moderada, e o ajuste do mercado é uma boa oportunidade para alocar ativos de ações de qualidade.

Com base nas opiniões de várias instituições, a volatilidade a curto prazo do mercado é inevitável, mas isso também gera espaço para futura recuperação, sustentado pela resiliência da economia chinesa e pelo potencial de transformação e atualização. Os investidores devem manter a racionalidade e não se deixar levar pelas emoções do mercado a curto prazo, ajustando de forma razoável o ritmo de alocação.

O pesquisador convidado do Suzhou Bank, Xue Hongyan, disse ao jornal Securities Daily que, com base no atual ambiente de mercado de gestão de ativos, que apresenta volatilidade a curto prazo e fundamentos a longo prazo em melhoria constante, os investidores devem evitar operações emocionais a curto prazo, encarar a volatilidade como norma, e não se preocupar excessivamente ou seguir a manada na hora de resgatar produtos de gestão de ativos devido à queda do valor líquido, devendo alinhar prazos de capital e capacidade de risco, evitando investir capital a curto prazo em produtos de alta volatilidade, priorizando a escolha de produtos que correspondam à sua aversão ao risco, mantendo uma estratégia de alocação a longo prazo, e suavizando o impacto de ajustes faseados através de uma participação a longo prazo e uma alocação equilibrada, aguardando a recuperação do mercado e o retorno ao valor.

Diante da recente volatilidade do mercado, as instituições mencionadas estão a responder com capacidades de pesquisa e investimento profissionais e produtos adaptados. Por exemplo, o Xingyin Wealth Management definiu metas rigorosas de controle de recuo para cada linha de produtos, e várias de suas séries de produtos demonstraram excelente controle de recuo e resiliência de rendimento durante a volatilidade, com o máximo recuo da série mantido abaixo de 100 BP (pontos base). O ICBC Wealth Management, por sua vez, construiu um mecanismo de gestão de qualidade baseado em “metas de recuo em camadas” para o portfólio de produtos.

É importante notar que, em um ambiente de volatilidade do mercado, o valor de alocação dos produtos “renda fixa +” está a se destacar. Os rendimentos estáveis proporcionados pela parte “renda fixa”, juntamente com o potencial de elasticidade da parte “+”, formarão uma força conjunta ascendente, acumulando força para a próxima fase de retornos.

Uma pessoa relacionada ao Everbright Wealth Management afirmou que aprofundar-se na área de “renda fixa +” é uma escolha inevitável para enfrentar a “era das taxas de juros baixas”. Com a possibilidade de queda do centro das taxas de juros a longo prazo, o espaço de retorno proporcionado pelos ativos de dívida pura é limitado, e a introdução de ações, derivados e outros ativos diversificados para “aumentar” é uma forma de buscar estabilidade e, ao mesmo tempo, ajudar os investidores a obter retornos de ativos que superem a renda fixa tradicional.

Na visão de Xue Hongyan, as subsidiárias bancárias de gestão de ativos devem primeiro consolidar a base estável dos ativos de renda fixa e, em seguida, realizar uma otimização refinada e de baixa volatilidade para a parte de aumento: controlar rigorosamente a proporção e a estrutura da alocação de ações, diversificando a alocação de ativos auxiliares de baixa volatilidade, otimizando a duração da carteira, e estabelecendo um mecanismo dinâmico de ajuste e proteção contra riscos, permitindo que o “+” passe de uma busca única por aumento de rendimento para um aumento moderado em condições de segurança, equilibrando a capacidade de resistência à volatilidade e aliviando problemas como a experiência negativa dos investidores devido a grandes recuos.

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Editor responsável: Gao Jia