É hora de apostar nesta ação de dividendos icónica

Tem sido um período volátil para os investidores na Domino’s Pizza (DPZ 1,10%). Depois de subir para um pico de 52 semanas de quase $500, as ações da maior empresa de pizza do mundo sofreram uma queda acentuada.

Uma queda tão acentuada pode levar os investidores a questionarem se o negócio subjacente está a perder a sua vantagem num panorama altamente competitivo de restaurantes. Mas uma análise mais atenta aos resultados do quarto trimestre recentemente reportados pela empresa sugere que não está. Em vez de uma operação em dificuldades, os números revelam um negócio resiliente que gera quantidades massivas de cash e que o devolve agressivamente aos acionistas.

Para os investidores que procuram adicionar um pagador de dividendos durável ao seu portfólio, esta venda criou uma oportunidade que é, argumentavelmente, boa demais para ser ignorada.

Fonte da imagem: Getty Images.

Receita estável e fluxo de caixa de dar água na boca

Apesar de enfrentar um ambiente macroeconómico desafiador que pressionou o consumo em todo o setor de restaurantes de serviço rápido, a Domino’s continua a encontrar maneiras de vencer.

A receita do quarto trimestre da empresa aumentou 6,4% em relação ao ano anterior, totalizando $1,53 mil milhões. Este desempenho constante da linha superior foi impulsionado em parte por um aumento de 3,7% nas vendas em lojas comparáveis nos EUA, demonstrando que as promoções orientadas para o valor da empresa e o programa de fidelidade reformulado estão a impulsionar com sucesso o volume de pedidos.

E a linha inferior da Domino’s parecia ainda melhor. Os ganhos por ação do quarto trimestre foram de $5,35, um aumento de 9,4% em relação aos $4,89 do trimestre do ano anterior.

Além disso, a pegada das lojas da empresa continua a expandir-se rapidamente, com a Domino’s a adicionar 776 novas lojas líquidas globalmente apenas no exercício fiscal de 2025.

Mas a métrica mais impressionante dos resultados fiscais de 2025 da empresa foi a sua geração de cash.

Para o ano completo, o fluxo de caixa livre aumentou 31,2% em relação ao ano anterior, totalizando cerca de $672 milhões.

Devolvendo capital aos acionistas

Com tanto cash a fluir pelo negócio, a gestão da Domino’s não tem sido tímida em partilhar a riqueza. A empresa recentemente aprovou um aumento de 15% no seu dividendo trimestral, elevando o pagamento para $1,99 por ação.

E os dividendos são apenas uma parte da história do retorno de capital. A empresa também está a reduzir o seu número total de ações, o que ajuda a aumentar os ganhos por ação ao longo do tempo. Durante o exercício fiscal de 2025, a Domino’s gastou cerca de $355 milhões na recompra de suas ações.

E mesmo após recomprar agressivamente suas ações, a empresa terminou o ano com quase $460 milhões em recompras de ações autorizadas. Isto dá à gestão bastante capacidade para comprar ações de forma oportunista enquanto as ações estão a ser negociadas a um desconto.

Expandir

NASDAQ: DPZ

Domino’s Pizza

Mudança de Hoje

(-1,10%) $-3,99

Preço Atual

$358,54

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$12B

Intervalo do Dia

$356,99 - $364,77

Intervalo de 52 Semanas

$356,99 - $499,08

Volume

1,2M

Volume Médio

888K

Margem Bruta

39,95%

Rendimento do Dividendo

1,99%

Perspectivas futuras

Mas a empresa conseguirá manter o seu ímpeto?

Acho que sim.

A Domino’s delineou orientações de longo prazo para o período de 2026 a 2028, visando um crescimento anual das vendas a retalho global de 7% ou mais. Dado o ímpeto recente da empresa, acredito que um crescimento assim é altamente provável – e os investidores podem entrar nesta história de crescimento a um preço atrativo.

Após a recente venda das ações, as ações agora estão a ser negociadas a apenas 21 vezes os lucros.

Depois há o rendimento do dividendo da empresa de 2,1%. E este pagamento de dividendos é baseado numa proporção de pagamento conservadora (a percentagem dos lucros que vai para dividendos). A proporção de pagamento da Domino’s foi apenas de 39% no exercício fiscal de 2025.

Claro que existem riscos. Por exemplo, à medida que várias empresas de tecnologia como a Uber estão a expandir cada vez mais as capacidades de entrega, é difícil dizer se isso irá melhorar ou prejudicar a posição competitiva da Domino’s. Além disso, enquanto a Domino’s manteve a sua forte posição no mercado durante décadas, a empresa não pode descansar sobre os seus louros; a concorrência no setor de restaurantes de serviço rápido é notoriamente intensa.

Acho que os investidores que comprarem ações deste gigante da pizza hoje serão bem recompensados por um dividendo em crescimento constante e um modelo de negócio construído para acumular riqueza a longo prazo. Melhor ainda, eles conseguem comprar uma grande empresa a um preço atrativo.