O novo algoritmo do Google provoca pânico de arrefecimento do armazenamento, mas os analistas de Wall Street continuam tranquilos

Após o anúncio de uma nova e revolucionária algoritmo de compressão de memória de IA pelo time de pesquisa do Google, as ações de memória a nível global sofreram uma forte queda.

Nesta quinta e sexta-feira, essa tendência de queda se intensificou ainda mais. No entanto, analistas de Wall Street continuam a manter uma postura otimista.

Ações globais de chips continuam a “perder valor”

No mercado sul-coreano, a gigante de armazenamento Samsung Electronics fechou em queda de 4,71% na quinta-feira, continuando a cair 3,16% na manhã de sexta-feira; a SK Hynix caiu 6,23% na quinta-feira e caiu quase 5% na manhã de sexta-feira.

No mercado japonês, a Kioxia fechou em queda de 5,7% na quinta-feira, caindo 7,18% na manhã de sexta-feira.

No mercado americano, Micron Technology, Western Digital e SanDisk tiveram quedas ainda maiores na quarta-feira, fechando com perdas de 6,9%, 7,7% e 11%, respectivamente, na quinta-feira.

Nos últimos meses, os preços das ações de empresas de chips de armazenamento dispararam, impulsionados pelos grandes investimentos de gigantes tecnológicos em infraestrutura de IA, levando a uma escassez de fornecimento de memória, o que resultou em aumentos significativos nos preços e lucros de memória.

Até a quarta-feira desta semana, as ações da SK Hynix e Samsung subiram mais de 50% neste ano, enquanto a japonesa Kioxia, que tem um desempenho mais fraco há tempos, viu suas ações mais que dobrar de valor.

No entanto, a chegada da tecnologia do Google quebrou essa fase de prosperidade.

O algoritmo de compressão TurboQuant, lançado pelo Google, supostamente reduz o uso de memória cache durante a execução de grandes modelos de linguagem pelo menos 6 vezes, além de aumentar o desempenho em 8 vezes. Especialistas do setor acreditam que essa nova tecnologia pode aliviar a escassez de fornecimento de memória, potencialmente reduzindo os preços da memória.

Wall Street mantém otimismo coletivo

Por outro lado, ao contrário do forte declínio nas ações, analistas de Wall Street demonstraram otimismo em seus relatórios de análise.

O analista da Morgan Stanley, Shawn Ki, escreveu em seu relatório que o impacto da pesquisa do Google na indústria deve ser mais positivo, pois resolve um gargalo crítico — aumenta a eficiência do que chamam de cache de valor essencial para raciocínio (ou seja, execução de modelos de IA).

Ele afirmou: “Se os modelos puderem reduzir significativamente a demanda por memória sem perder desempenho, o custo por consulta será reduzido de forma significativa, possibilitando implantações de IA mais lucrativas.”

Ki também destacou que, considerando o retorno sobre investimento, o lançamento do TurboQuant é uma notícia favorável para grandes empresas. E, a longo prazo, isso também pode beneficiar os fabricantes de memória, pois “a redução do custo por unidade também aumenta a demanda por adoção de produtos”.

Assim como muitos “otimistas” no setor de IA e entre analistas, ele citou a teoria conhecida como “Paradoxo de Jevons”. Essa teoria econômica descreve uma relação contraintuitiva entre avanço tecnológico e consumo de recursos — ou seja, quando a tecnologia melhora a eficiência, o consumo de recursos não diminui, mas aumenta.

JPMorgan Chase e Citigroup também citaram essa teoria. O analista do JPMorgan afirmou que, embora alguns investidores possam realizar lucros com essa notícia, no curto prazo, a demanda por memória não será ameaçada.

O analista da Ortus Advisors, Andrew Jackson, afirmou diretamente: “Dado o atual extremo aperto na oferta de memória, essa nova algoritmo do Google pode ter um impacto mínimo na demanda por memória.”