Fundos temáticos de petróleo e gás aceleram "aceleração" Alertas de risco acionam "freio" de emergência para arrefecer

Devido à escalada da situação no Médio Oriente no último fim de semana, os preços internacionais do petróleo dispararam, e nos últimos dois dias, o setor de petróleo e gás do mercado A-shares também registou uma subida coletiva.

Em 2 de março, o Índice de Indústria de Petróleo e Gás da China, o Índice de Recursos de Petróleo e Gás da China e o Índice de Petróleo e Gás Natural da China abriram em alta e continuaram a subir, encerrando o dia com aumentos de 7,63%, 9,18% e 8,30%, respetivamente. Diversos fundos de temas de petróleo e gás negociados em bolsa, como o ETF de Exploração e Produção de Petróleo e Gás da China (QDII) da GuoFang e o ETF de Exploração e Produção de Petróleo e Gás da China (QDII) da Jiashi, atingiram limites de subida coletiva.

Em 3 de março, os três principais índices de petróleo e gás continuaram a abrir em alta e a subir, encerrando com aumentos de 6,77%, 8,33% e 8,50%. Vários fundos de temas de petróleo e gás negociados em bolsa voltaram a atingir limites de subida coletiva. Nesse contexto, os fundos de temas de petróleo e gás emitiram frequentemente alertas de risco de prémio e anúncios de suspensão temporária para acalmar o mercado.

Em 4 de março, os três índices de petróleo e gás abriram em alta, mas recuaram ao longo do dia, encerrando com quedas significativas de 2,81%, 2,45% e 2,60%. Os fundos relacionados também registaram quedas coletivas.

Dados do iFinD da Tonghuashun mostram que o Brent Crude (BRN0Y) registou grandes ganhos nos dias de 27 de fevereiro, 2 e 3 de março, com fechamentos a subir 3,35%, 7,14% e 5,43%, respetivamente. No dia 3 de março, o preço máximo intradiário atingiu 85,12 dólares. Em 4 de março, o Brent abriu a 82,00 dólares, oscilou ao longo do dia e, às 15h00, subiu 3,30% para 84,09 dólares.

Com a subida dos preços do petróleo, os fundos de temas de petróleo e gás também tiveram retornos significativos. Até 3 de março, considerando diferentes quotas, o mercado tinha 50 fundos de temas de petróleo e gás, incluindo 25 fundos de ações passivos indexados, 18 fundos de ações QDII e 7 fundos de commodities QDII. Os que tiveram maior crescimento foram o ETF de Recursos de Petróleo e Gás da China da Huatai, o ETF de Recursos de Petróleo e Gás da China da Bosera e o ETF de Recursos de Petróleo e Gás da China da Yinhua, com valores líquidos unitários que aumentaram 56,86%, 55,97% e 55,52%, respectivamente, neste ano.

Em relação ao aumento do valor líquido dos fundos, alguns fundos de temas de petróleo e gás negociados em bolsa frequentemente apresentaram prémios de cotação. De 1 a 4 de março, até às 15h00, o mercado publicou 27 avisos de risco de prémio em 10 fundos de temas de petróleo e gás, incluindo o LOF de Petróleo Bruto da Southern e o ETF de Recursos de Petróleo e Gás da China da GuoFang, ambos com 5 anúncios e várias suspensões.

Na manhã de 4 de março, às 9h00, o ETF de Exploração e Produção de Petróleo e Gás da China da GuoFang (QDII) anunciou que, recentemente, o preço de negociação no mercado secundário do ETF estava claramente acima do valor líquido de referência (IOPV), apresentando um prémio considerável. Alertou os investidores para o risco de prémio de cotação no mercado secundário, advertindo que investimentos cegos poderiam resultar em perdas significativas. Para proteger os investidores, o ETF foi suspenso de negociação a partir da abertura do mercado nesse dia até às 10h30. Se o prémio não diminuir efetivamente até então, o gestor do fundo pode solicitar à Bolsa de Valores de Xangai a suspensão temporária da negociação ou a extensão do período de suspensão para alertar o mercado.

O ETF de Petróleo e Gás da China da GuoFang já “esfriou”? Em 2 de março, o valor líquido unitário mais recente era de 1,1488 yuan, enquanto o preço de encerramento no mercado secundário foi de 1,261 yuan, com um prémio de 9,77%. Em 4 de março, o preço de abertura no mercado secundário foi de 1,248 yuan, uma queda de 10,02% em relação ao fecho do dia anterior, mas rapidamente subiu até atingir 1,520 yuan, um aumento de 9,59%. No final da tarde, o preço caiu abruptamente para 1,381 yuan, uma queda de 0,43%.

Quanto à previsão futura dos preços do petróleo, o analista de Open Source Securities, He Ning, afirmou que, devido à escalada da situação no Médio Oriente, os preços internacionais do petróleo podem continuar a subir.

Vários analistas de instituições estrangeiras, como Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan Chase, também ajustaram para cima as suas previsões de preço do petróleo. A Citigroup elevou a previsão de curto prazo para o Brent para 85 dólares por barril, afirmando que, na situação atual, o risco para a infraestrutura energética regional aumenta, e que, pelo menos na próxima semana, o preço do Brent deverá oscilar entre 80 e 90 dólares por barril.