Esta acción que anteriormente estaba en baja y sin suerte ha estado superando silenciosamente al mercado. ¿Es hora de comprar?

El S&P 500 ha estado en terreno inestable durante las últimas semanas, afectado por diversas preocupaciones — desde temores sobre la guerra en Irán hasta inquietudes sobre la economía de EE. UU. y dudas acerca de los niveles masivos de gasto corporativo en inteligencia artificial (IA). Todos estos elementos han pesado sobre el índice de referencia y sobre muchas acciones.

Pero algunas acciones han destacado como ganadoras en este período de incertidumbre. Una en particular puede sorprenderte, ya que ha tenido dificultades en los últimos años. El crecimiento de ingresos se estancó, el sentido de dirección de la empresa parecía poco claro, y el rendimiento de la acción reflejaba esto: cayó un 38% en cinco años.

Sin embargo, hoy esta empresa de bienes de consumo no solo está generando ganancias, sino que también podría estar en camino de recuperación y crecimiento. Analicemos de cerca esta acción que anteriormente parecía tener mala suerte, que ha estado superando silenciosamente al mercado, y consideremos si es momento de comprar.

Fuente de la imagen: Getty Images.

De ingresos en auge a una desaceleración

La empresa a la que me refiero es Target (TGT +0.80%), un minorista que durante los primeros días de la pandemia vio sus ingresos dispararse, pero que en los últimos años ha experimentado una desaceleración. ¿Por qué el cambio? Durante los períodos de confinamientos y distanciamiento social, la plataforma digital de Target y sus diversas opciones de recogida y entrega complacieron a los consumidores, ayudando a la compañía a aumentar sus ingresos en 30 mil millones de dólares en un par de años.

Target ha mantenido esas ganancias, como muestra el gráfico anterior, pero ha tenido dificultades para crecer en los últimos años por varias razones. Los clientes se han quejado del servicio en las tiendas o de la falta de productos en los estantes. Target enfureció a ciertos clientes al lanzar iniciativas de diversidad, equidad e inclusión, y luego molestó a otros al revertirlas. Estos problemas llevaron a algunos clientes a boicotear la tienda. Además, Target enfrentó en los últimos años el desafío del robo en sus tiendas.

Mientras tanto, la compañía ha tomado medidas para revertir la situación, por ejemplo, reduciendo 1,800 empleos corporativos el otoño pasado, y ahora podría haber alcanzado un punto de inflexión clave. Michael Fiddelke, quien anteriormente fue director de operaciones de Target, asumió el cargo de director ejecutivo y recientemente presentó un plan para reactivar el crecimiento.

Una inversión de mil millones de dólares

Las nuevas iniciativas incluyen rediseñar los planos y exhibiciones en las tiendas Target, invertir en nómina y capacitación para mejorar la experiencia del cliente, mejorar la variedad de productos en los estantes y usar IA para ofrecer una experiencia de compra mejor y más personalizada. Para poner en marcha este plan, Target planea invertir 2 mil millones de dólares este año, con la mitad destinada a gastos de capital y la otra mitad a inversiones operativas.

Y los esfuerzos anteriores de reestructuración de Target ya están empezando a dar resultados, como se puede ver en el último informe de ganancias. Por ejemplo, las ventas netas del cuarto trimestre, de aproximadamente 30 mil millones de dólares, cumplieron con las expectativas de la compañía, y las tendencias de ventas y tráfico ganaron impulso en los últimos dos meses del período.

Expandir

NYSE: TGT

Target

Cambio de hoy

(0.80%) $0.93

Precio actual

$117.30

Datos clave

Capitalización de mercado

$53B

Rango del día

$115.69 - $118.35

Rango de 52 semanas

$83.44 - $126.00

Volumen

992K

Promedio de volumen

6.6M

Margen bruto

25.44%

Rendimiento de dividendos

3.90%

Volviendo a nuestra pregunta: ¿Es momento de comprar esta acción en alza? Incluso después de su ganancia del 18% en lo que va del año, una revisión de la valoración muestra que todavía está muy razonablemente valorada, con un múltiplo de 14 veces las ganancias estimadas a futuro.

El plan de reestructuración parece prometedor, ya que incluye muchos elementos, por lo que realmente podría transformar a Target en muchos aspectos. Además, los detalles muestran que la compañía aprovechará sus fortalezas, como sus marcas propias — que tienen márgenes más altos para Target que las marcas nacionales y han demostrado su popularidad con los clientes a lo largo del tiempo, con muchas alcanzando niveles de ventas de mil millones de dólares. Target planea relanzar su marca propia Threshold, una línea de artículos para el hogar, y ampliar la variedad de Cloud Island, una marca para bebés.

Por supuesto, esta transformación no sucederá de la noche a la mañana. Target incluso llama a su plan una “estrategia multianual”, por lo que los inversores quizás tengan que ser pacientes para ver resultados claros en las cifras de ingresos y beneficios. Pero ahora, con las acciones de Target ganando impulso y aún siendo económicas, puede ser un momento excelente para invertir en esta acción y mantenerla mientras se desarrolla la historia de recuperación.