Invesco (RSPS) vs. iShares (IYK): ¿Cuál ETF de bienes de consumo básico es mejor para los inversores?

El iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK +0.16%) cobra una ratio de gastos ligeramente menor que el Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS +0.44%), tiene una base de activos mayor y ha tenido un rendimiento reciente superior, pero RSPS ofrece un rendimiento ligeramente más alto y una exposición pura a bienes de consumo básicos.

Tanto IYK como RSPS se enfocan en el sector de bienes de consumo básicos en EE. UU., pero adoptan enfoques diferentes: IYK sigue una porción más amplia del mercado e incluye algunas acciones de salud y materiales básicos, mientras que RSPS pondera por igual solo las acciones de bienes de consumo básicos del S&P 500. Esta comparación explora sus diferencias en costo, rendimiento, riesgo y composición de cartera.

Resumen (costo y tamaño)

Beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500; el beta se calcula a partir de retornos mensuales de cinco años. El retorno de un año representa el rendimiento total en los últimos 12 meses.

IYK es marginalmente más económico en tarifas y tiene un rendimiento menor. La diferencia en ratios de gastos es mínima, pero la brecha en rendimiento es ligeramente más marcada.

Comparación de rendimiento y riesgo

Qué hay dentro

IYK posee 54 acciones en los sectores de bienes de consumo básicos (85%), salud (11%) y materiales básicos (2%), ofreciendo una exposición sectorial más amplia que un fondo puramente de bienes de consumo básicos. Sus principales posiciones son Procter & Gamble, Coca-Cola y Philip Morris International, y tiene casi 26 años de historia. Esta combinación puede atraer a inversores que buscan diversificación adicional más allá de los bienes de consumo básicos principales.

Por otro lado, RSPS se centra exclusivamente en empresas de bienes de consumo básicos del S&P 500, con un 100% en acciones defensivas. Sus principales participaciones — Mondelez International, Constellation Brands y Kroger — están ponderadas por igual, lo que ayuda a reducir el riesgo de una sola acción, pero puede limitar las ganancias en rallies de las mega-cap de bienes de consumo. RSPS tiene 37 acciones y realiza rebalanceos trimestrales.

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Qué significa esto para los inversores

En las últimas dos décadas, IYK y RSPS han entregado retornos totales anualizados del 9.3% y 8.3%, respectivamente, en comparación con el 10.4% del S&P 500. Aunque esto se queda ligeramente atrás del índice, estos retornos son bastante impresionantes, considerando la naturaleza estable y de bajo beta de IYK y RSPS. Estos ETFs son adecuados para inversores que buscan rendimientos por dividendos por encima del promedio y menor volatilidad que el mercado, aunque con un rendimiento ligeramente menor. En términos simples, ofrecen un recorrido mucho más suave que el mercado en general.

Dicho esto, si tuviera que elegir entre los dos ETFs, me inclinaría por IYK. El ETF de iShares ha entregado consistentemente mayores retornos en las últimas dos décadas, cinco años y un año, con una caída menor. Aunque el rendimiento por dividendos de IYK, del 2.70%, está ligeramente por debajo del 2.87% de su par, ha mostrado un crecimiento de dividendos ligeramente mayor en la última década, aumentando sus pagos en un 9% anual en comparación con el 8% de RSPS.

Una cosa a tener en cuenta, sin embargo, es que aunque IYK posee más acciones que RSPS, no está tan bien diversificado. De hecho, sus cuatro principales participaciones — Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris International y Pepsico — representan el 45% de su cartera. Los inversores querrán sentirse cómodos con tener estas grandes empresas de bienes de consumo antes de comprar el fondo. Mientras tanto, RSPS asigna aproximadamente un 3% a cada una de sus participaciones y realiza rebalanceos trimestrales. Aunque este rebalanceo aumenta la diversificación, también afecta los retornos, ya que el ETF sigue añadiendo a las acciones que rinden menos y recortando las que tienen mejor desempeño a largo plazo.

Preferiría dejar que mis ganadores sigan creciendo, como hace IYK con sus cuatro principales participaciones, y esa es otra razón por la que me inclinaría por este ETF prometedor.