Notas de revisión del 26/3

Hoy, el índice abrió ligeramente a la baja, subió un poco en la apertura y luego volvió a caer. La razón principal fue la noticia en Oriente Medio. Antes de la apertura, los medios iraníes ya habían dicho que Irán rechazaba el plan de cese de hostilidades de EE. UU. El petróleo crudo ya había vuelto a subir antes de la apertura del mercado principal, alcanzando los 103, por lo que se podía prever que hoy el mercado principal también terminaría cayendo tras una breve subida. Sin embargo, no esperábamos que en cuestión de segundos el mercado no mantuviera el rojo, dejando incluso un pequeño hueco de unos pocos puntos sin cerrar, y tras esa pequeña subida, cayó de nuevo. Esto indica que actualmente los fondos en el mercado, al ver las noticias externas y la tendencia del petróleo, están ansiosos por salir, por lo que ese pequeño hueco no se cerró. [Taoguya]
Al mismo tiempo, el volumen de operaciones volvió a ser débil, con cerca de 4500 empresas en caída y el volumen de negociación por debajo de 20 millones. Es probable que en los próximos días el volumen siga siendo débil, ya que los inversores minoristas atrapados en el mercado ya están en modo de espera, sin vender en caída. Los fondos externos, sin una respuesta clara sobre la situación en Oriente Medio, tampoco se atreven a entrar en grandes cantidades para comprar en mínimos. El índice ahora se encuentra en una posición intermedia, alrededor de 3900 puntos, sin poder subir mucho ni bajar demasiado, por lo que tanto los fondos externos como los internos están en modo de espera. Se espera que el volumen siga siendo débil, quizás en unos días vuelva a bajar a unos 15 millones, un nivel muy bajo.
Ayer también mencioné en mi publicación diaria que el mercado actual se divide en dos sectores: uno es el petróleo crudo y el otro no. Todo depende de cómo veas la situación actual. Si crees que la guerra continuará y que el estrecho de Hormuz seguirá bloqueado, entonces apuesta por el petróleo. Si no, apuesta por tecnología y sectores de metales no ferrosos. La última opción es mantener una posición en espera, igual que los fondos externos, y esperar a que la situación en Oriente Medio se resuelva completamente antes de volver a entrar. Personalmente, soy optimista con respecto al petróleo, y ya he explicado varias veces mis razones. Sin embargo, ahora hay que ser cauteloso con las opciones de fondos cotizados (LOF) de petróleo, ya que la prima ha subido por encima del 40%, mucho más que en el pasado con Silver National Investment. Si quieres jugar con petróleo, debes elegir cuidadosamente los LOF, ya que la volatilidad es muy alta. Si el petróleo cae bruscamente, la prima puede volver a un 20%, dejando un espacio de caída adicional del 20%. Además, estos LOF han sido suspendidos frecuentemente en el mercado, lo que indica que la prima es demasiado alta. Así que, si estás optimista con el petróleo, también debes ser cauteloso con los LOF.
En cuanto a mi posición en petróleo, no voy a repetir mis argumentos, pero insisto en que hay que ser prudente. La diferencia es que la prima de los tres LOF de petróleo ya ha superado el 40%, mucho más que en el pasado.
Quiero recalcar un punto que ya mencioné antes: en el mercado actual, cuando el petróleo sube, el índice suele caer, independientemente de las noticias positivas o negativas. Si tienes acciones, el 90% probablemente bajarán en esas circunstancias. No importa si hay buenas noticias o no, esa es la realidad. Por eso, no necesitas preocuparte demasiado por los fundamentos o las noticias de tus acciones. Cuando el petróleo sube mucho y el índice cae, incluso las noticias favorables que impulsan el mercado temporalmente, acabarán siendo aplastadas. Además, si el índice sube, tus acciones no necesariamente subirán, pero si el índice cae más del 1%, tus acciones probablemente también bajarán en la misma proporción. Muchos indicadores técnicos ya no tienen mucho sentido, ya que los soportes pueden no aguantar una caída fuerte y se romperán en medio del pánico. Por eso, los soportes técnicos solo sirven como referencia. En estos días, cuando el índice cayó a 3800, ¿qué acciones no se rompieron en el corto plazo? Todas, sin excepción. No hay que pensar mucho: el índice cayó mucho, y ahora el petróleo en 105 puntos está oscilando. Si en el corto plazo sube a 120, el índice probablemente caerá por debajo de 3800. Los soportes no aguantan la subida del petróleo y, además, si la guerra continúa hasta finales de abril, el petróleo puede llegar a 120 sin problema. Si se extiende hasta finales de mayo, puede alcanzar los 150. ¿Crees que el índice no se romperá en esos niveles? Es muy probable que sí. Cuando el petróleo llegue a 150, el índice puede estar en 3500 o incluso en 3300. No te confíes en tus acciones, especialmente si la guerra aún no termina. No pongas muchas expectativas en las negociaciones entre EE. UU. e Irán a corto plazo, porque aunque se negocie pronto, no significa que esté resuelto. La negociación es solo un proceso, no un resultado. Después de las negociaciones, hay dos posibles resultados: acuerdo o ruptura. Hasta que no se concrete, el riesgo sigue siendo alto. Si no puedes manejar ese riesgo, lo mejor es reducir posiciones. Si las negociaciones no cumplen con las expectativas, tu cuenta puede experimentar la mayor caída histórica, algo que la mayoría no podrá soportar.
Personalmente, creo que ahora no es buen momento para comprar en largo en el mercado principal. A modo de análisis racional, con el índice en 3900 puntos y la resistencia en 4200, solo hay 300 puntos de espacio. Si EE. UU. e Irán negocian rápidamente, y se abre el estrecho de Hormuz, ¿crees que esa noticia puede sostener al mercado en 4200 y seguir subiendo? Yo creo que es muy improbable. Si negocian y el mercado sube a 4100 en un día, solo ganarán un 10%, y eso sería una subida rápida, no una tendencia sostenida. En ese escenario, tu ganancia sería del 10% en el corto plazo. Pero si no hay acuerdo y el petróleo sigue subiendo, el índice puede caer 300 puntos, a 3600. ¿Crees que en esa caída solo perderás un 10%? No, en realidad, si el índice cae a 3600, probablemente perderás al menos un 15% o más, especialmente si el petróleo sigue subiendo lentamente y el mercado cae un 1% diario, tu cuenta puede perder más del 2% cada día. Si la caída continúa hasta 3600, la pérdida total puede ser del 15-20%. Si el petróleo supera los 150 y el índice cae por debajo de 3500, las pérdidas serán aún mayores.
En resumen, en el escenario actual, si hay negociaciones rápidas EE. UU.-Irán y el petróleo se desploma, no creo que el índice de Shanghái pueda mantenerse en 4200 ni sostener esa subida. Lo más probable es que solo rebote hasta la resistencia anterior y luego vuelva a bajar, ganando solo un 10%. Considero que esa noticia no tiene suficiente fuerza para sostener una tendencia alcista en el mercado, ya que solo significa que la tensión en Oriente Medio se ha reducido. Si no hay acuerdo a corto plazo y el petróleo sube a niveles históricos, alcanzando los 150, las pérdidas en tu cartera pueden ser del 15-20%. La rentabilidad potencial a corto plazo es menor que el riesgo de pérdida, por lo que no creo que sea un buen momento para comprar en largo en el mercado principal. La resistencia en 3900 puntos, en mi opinión, es un nivel alto en la situación actual, no un nivel bajo. Cuando el índice cayó a 3800, en los comentarios de Xiaohongshu mencioné que era un buen momento para comprar en mínimos, porque había sido una caída prolongada y era una oportunidad para aprovechar una sobreventa. Ahora, tras subir a 3900 y con el petróleo en alza, ese no es un buen momento para comprar en largo, la relación calidad-precio es muy baja.
Otra noticia reciente: un petrolero ruso que transportaba petróleo hacia Turquía fue atacado por drones en el Mar Negro. Esto es una noticia positiva para el petróleo, ya que la tensión en Oriente Medio ha bloqueado el suministro, y Rusia es clave para aliviar la escasez global de petróleo. Si Rusia también empieza a ser atacada, probablemente por Ucrania, eso complicará aún más la situación mundial. Si todavía tienes muchas acciones no relacionadas con petróleo en cartera, ¿no te preocupa en estos niveles de 3900 puntos? Ayer en mi análisis comenté que algunas acciones todavía pueden rebotar a corto plazo, según mi análisis técnico, pero eso requiere que el petróleo no suba demasiado. Actualmente, el petróleo ya está en 106 y puede superar los 110 esta noche. Este aumento es muy fuerte, ya que ayer estaba en unos 100. Cuando el petróleo sube mucho, la tendencia de rebote técnico no puede sostener una caída fuerte del índice. Por eso, debes usar tu juicio y no seguir ciegamente las recomendaciones. Observa la situación externa del mercado y decide en consecuencia.
Cada día, presta atención a la tendencia del Brent. Si el petróleo sigue subiendo, tus acciones no relacionadas con petróleo también subirán en el mercado, y si no, ¿para qué esperar para vender? Si el petróleo continúa en alza, no es recomendable comprar acciones no relacionadas con petróleo en medio de esa subida, porque probablemente perderás dinero. Es mejor esperar a que el petróleo retroceda para volver a comprar. A veces, me sorprende cómo algunas personas no usan lógica, aunque yo la tenga muy clara.
En cuanto a acciones individuales, hablemos de HengRui Pharma. Publicaron resultados ayer, no muy buenos, y en la sesión llegaron a caer un 2%. Creo que eso ya descontó las malas noticias. Sin embargo, en la tarde, siguieron bajando, en línea con la caída general del índice, que hizo que muchas acciones que subieron durante el día también retrocedieran. HengRui rompió el soporte en 52.5. Si no has reducido tus posiciones, y sigue bajando, la próxima resistencia sería en 50. Si el índice continúa cayendo a 3800, ese soporte probablemente no aguantará y seguirá bajando. Todo depende de dónde llegue el índice. Después de romper los 52.5, si no reduces, puede que tengas que seguir bajando. La lógica actual es que, si el petróleo sigue fuerte, no debes aumentar posiciones; si el petróleo empieza a debilitarse, entonces sí, puedes comprar. No sigas la tendencia a ciegas y no aguantes soportes sin más.