Para além do ‘Botão de Compra’: Por que a próxima era de pagamentos flexíveis não será sobre novas dívidas

Por Ismael Wrixen, CEO da ThriveCart.

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Até que os dados sobre os gastos de férias de 2025 se consolidem completamente, uma tendência provavelmente dominará as manchetes: Buy Now, Pay Later (BNPL) deixou de ser uma forma alternativa de pagamento — está rapidamente se tornando o padrão.

Mas, à medida que avançamos para 2026, os números agregados de gastos escondem uma fratura estrutural na economia digital.

Enquanto o BNPL democratizou o acesso para consumidores finais que compram roupas e eletrônicos, ele silenciosamente está falhando em um segmento enorme e em crescimento do mercado: a “Economia dos Especialistas”. À medida que o comércio digital sobe de nível — passando de fast fashion de 50 dólares para certificações profissionais de 10.000 dólares, programas de coaching e serviços especializados — o modelo tradicional de empréstimo por trás do BNPL atinge um teto claro.

Para os profissionais de fintech, a narrativa para os próximos 12 meses não deve ser sobre volume de transações; deve ser sobre eficiência de aprovação e soberania do comerciante. Os dados sugerem que o futuro dos pagamentos flexíveis para fornecedores de alto valor não está em originar novos empréstimos — está em desbloquear o crédito que os consumidores já possuem.

A Fricção dos Formulários de Terceiros

O modelo atual de BNPL foi criado para varejo de alto volume e baixo valor. Ele depende de subscrição rápida e algorítmica para emitir micro-empréstimos. Para uma compra de 100 dólares, isso funciona razoavelmente bem.

No entanto, à medida que o tamanho do carrinho aumenta, também aumenta a fricção operacional. O BNPL tradicional geralmente força o consumidor a sair do site do vendedor e entrar em um ecossistema de terceiros. Para financiar uma compra de 2.000 dólares, o comprador muitas vezes precisa criar uma nova conta, preencher formulários intrusivos de solicitação de empréstimo e compartilhar dados pessoais sensíveis com uma instituição financeira separada.

Para compradores de alta intenção e de alto valor, essa camada adicional de entrada de dados é um obstáculo significativo à conversão. Cada campo do formulário é uma oportunidade de desistência. Em uma era onde “um clique” é o padrão de ouro, pedir ao cliente que solicite um empréstimo durante o checkout é um passo retrógrado que reduz mensuravelmente as taxas de conversão.

A Perda da Propriedade do Cliente

Além da fricção imediata, o modelo de redirecionamento introduz um problema estratégico mais profundo para os empreendedores digitais: a perda de propriedade do relacionamento.
Quando uma transação é transferida para um provedor de BNPL de terceiros, o vendedor efetivamente cede o controle da experiência de checkout. A relação financeira passa de Criador-Cliente para Credor-Devedor.

Essa fragmentação torna quase impossível a otimização dinâmica de receita — como upsells com um clique, cross-sells ou bumps de pedido. Você não consegue facilmente oferecer uma “Atualização VIP de Coaching” se seu cliente estiver atualmente navegando na tela de aprovação de crédito da Klarna ou Affirm. Ao terceirizar o mecanismo de pagamento para um credor de consumo, os criadores na economia digital estão inadvertidamente limitando seu Valor Médio de Pedido (AOV) e o valor vitalício do cliente.

A “Parede Invisível” no Checkout

Depois, há a questão das taxas de aprovação.

Quando um consumidor tenta financiar uma compra de alto valor via BNPL tradicional, as taxas de aprovação frequentemente caem para cerca de 40%. Isso cria uma “Parede Invisível” onde compradores com crédito aprovado são rejeitados no ponto de venda, não por falta de fundos, mas porque os modelos de risco algorítmicos de credores de terceiros não são projetados para serviços digitais de alto valor.

Para fundadores e criadores digitais, essa taxa de rejeição representa bilhões em Valor Bruto de Mercadoria (GMV) perdido. Indica que, embora a indústria tenha resolvido o conceito de parcelamento, ela não resolveu a liquidez dos parcelamentos para o mercado premium.

A Oportunidade de 4 Trilhões de Dólares: Utilização vs. Originação

O dado mais negligenciado no financiamento ao consumidor nos EUA é a diferença entre limites de crédito e uso de crédito.
Somente nos EUA, os consumidores possuem aproximadamente $4,1 trilhões em limites de cartão de crédito pré-autorizados. Aproximadamente $3,3 trilhões desse valor ainda estão disponíveis para gastar. Este é um capital que já foi avaliado, aprovado e já está na carteira do consumidor.

Isso cria uma oportunidade enorme para uma mudança em direção às Parcelas Ligadas ao Cartão.

Ao contrário do BNPL tradicional, que origina um novo empréstimo, as Parcelas Ligadas ao Cartão utilizam o espaço pré-aprovado no Visa ou Mastercard existente do consumidor. A tecnologia “trava” o valor total da compra no limite do cartão do cliente, mas cobra mensalmente.

Por que a Mudança é Inevitable

Para o setor de fintech, essa mudança de “empréstimo” para “utilização” resolve as ineficiências centrais do modelo legado, oferecendo uma proposta de valor superior ao consumidor:

1. Eliminando a Fricção do Preenchimento de Formulários:

Como as Parcelas Ligadas ao Cartão dependem de aprovações bancárias existentes, e não de novos pedidos de empréstimo, não há formulários de terceiros para preencher, tornando o checkout 11x mais rápido (média de 5 segundos contra 55 segundos no BNPL tradicional). A experiência permanece integrada ao checkout do vendedor, minimizando a fricção de conversão.

2. Restaurando a Soberania do Comerciante:

Mantendo a transação nas vias do cartão existente, o vendedor mantém total controle da jornada do cliente. Isso reabilita a capacidade de oferecer upsells, cross-sells e bumps de forma fluida dentro do fluxo de checkout, garantindo que o criador capture o máximo valor de cada transação.

3. Solucionando a Lacuna de Aprovação e Capacidade:

Sem a necessidade de micro-subscrição em tempo real, as taxas de aprovação se estabilizam. Estamos vendo taxas de aprovação saltar de cerca de 40% para mais de 85% ao usar infraestrutura ligada ao cartão. Crucialmente, esse modelo também quebra o “teto de vidro” do tamanho do ticket. Enquanto os modelos de risco do BNPL tradicional frequentemente limitam a exposição a cerca de $2.000, utilizar limites de crédito existentes permite transações de até $65.000. Isso permite que a economia digital finalmente transacione em níveis empresariais.

4. Alinhando-se aos Incentivos do Consumidor:

Talvez o mais importante para o comprador, esse modelo preserva a “economia de recompensas”. Como a transação passa por um cartão de crédito existente, o consumidor continua a ganhar pontos, milhas ou cashback na compra — benefícios muitas vezes perdidos com empréstimos fora da plataforma. Eles efetivamente garantem um plano de pagamento sem juros, sem abrir uma nova linha de crédito.

5. Eliminação da Fricção nas Fronteiras:

Por fim, o modelo ligado ao cartão resolve a complexidade transfronteiriça que assola o crédito tradicional. Como opera nas redes de cartão estabelecidas, e não com licenças de empréstimo locais, suporta escala imediata nas principais economias — incluindo EUA, Canadá, Reino Unido, UE e Austrália — e pode expandir rapidamente para onde os vendedores estiverem, bypassando o impasse regulatório do empréstimo multijurisdicional.

Perspectivas para 2026

Não estamos assistindo à morte do BNPL, mas a uma bifurcação do mercado.
Para o varejo de baixo valor e compras por impulso, o micro-empréstimo sem fricção continuará sendo uma solução padrão. Mas para a economia digital de alto valor — o mundo da educação, transformação e serviços profissionais — o futuro pertence às parcelas ligadas ao cartão.

Os vencedores de fintech em 2026 não serão aqueles que emitirem mais dívidas novas. Serão aqueles que ajudarem consumidores e empreendedores a utilizarem melhor o capital que já existe.

Sobre o autor

Ismael Wrixen é CEO da ThriveCart, plataforma de vendas e pagamentos para a economia dos criadores. Com experiência em escalar negócios digitais e infraestrutura de fintech, Ismael está focado em resolver os complexos desafios de fluxo de caixa e conversão enfrentados pelo comerciante digital moderno.