¿Nuevas calificaciones traen frialdad, sigue Huaxia Bank en dificultades?

¿Por qué los problemas de cumplimiento siguen siendo prominentes después de establecer un Director de Cumplimiento a tiempo completo?

La nueva puntuación de Huaxia Bank, que ha estado en bolsa durante más de 22 años, resulta bastante fría.

El Centro de Investigación en Finanzas de Southern Weekend, en su análisis, encontró que hasta el 19 de marzo de 2026, 12 bancos comerciales divulgaron sus informes de resultados rápidos de 2025, de los cuales 10 lograron un doble aumento en ingresos y beneficios netos, rompiendo con la tendencia de debilidad del sector en años recientes. Solo Huaxia Bank fue una excepción: no solo su tasa de crecimiento en ingresos y beneficios netos atribuibles a los accionistas disminuyó, sino que además, su beneficio neto atribuible a los accionistas cambió de positivo a negativo por primera vez en cinco años. Lo más preocupante es que, entre cinco bancos comparables, Huaxia Bank tiene la tasa de morosidad y la cobertura de provisiones en los extremos opuestos: la más alta y la más baja, respectivamente.

Mientras otros bancos luchan por mejorar sus resultados, ¿por qué Huaxia Bank sigue estancada en indicadores clave de operación? Un experto del sector, que prefirió mantenerse en el anonimato, analizó que el mal desempeño de 2025 podría estar relacionado con una dependencia excesiva de las inversiones en mercados financieros.

Lo que genera más dudas en el mercado es que Huaxia Bank fue uno de los primeros en responder a los requisitos regulatorios, estableciendo un Director de Cumplimiento a tiempo completo y declarando públicamente que construía un sistema de gestión de cumplimiento unificado en toda la institución. Sin embargo, en 2025, la frecuencia y el monto total de las multas superiores a diez millones de yuanes, conocidas como “multas de alto valor”, aún ocupan el primer lugar entre bancos comparables en bolsa (las multas que superan los cien millones de yuanes, según la divulgación de las multas).

La tasa de crecimiento del beneficio neto atribuible a los accionistas cambia a negativo por primera vez en cinco años

El informe de resultados rápidos muestra que en 2025, los ingresos y el beneficio neto atribuible a los accionistas de Huaxia Bank fueron de 91.914 millones de yuanes y 27.2 millones de yuanes, respectivamente, con una caída interanual del 5.39% y 1.72%, mostrando una tendencia de doble descenso.

Al analizar en un período más largo, se observa que en 2025, en el indicador clave de “crecimiento interanual del beneficio neto atribuible a los accionistas”, Huaxia Bank experimentó su primer valor negativo en cinco años, bajando desde un crecimiento superior al 10% en 2021 hasta -1.72% en 2025. Combinando esto con la caída del 5.39% en los ingresos, se deduce que la disminución en ingresos fue una de las causas de la reducción en beneficios.

Al comparar horizontalmente, se observa que las tasas de crecimiento interanual de estos dos indicadores en Huaxia Bank están en el fondo de las cinco instituciones que divulgaron resultados rápidos: no solo es el único banco con una caída en ingresos y beneficios, sino que también tiene la mayor tasa de descenso.

Dado que los datos del informe anual aún no están completamente divulgados, no se puede analizar en detalle la causa de la disminución en los ingresos, pero al comparar los datos financieros de los primeros tres trimestres de 2025, se pueden detectar indicios.

Un investigador del Centro de Investigación en Finanzas de Southern Weekend comparó los datos de los estados financieros de los últimos dos años y encontró que, en los primeros nueve meses de 2025, los “ingresos por cambios en valor razonable” de Huaxia Bank fueron de -4.505 mil millones de yuanes, mientras que en el mismo período del año anterior fue de 3.326 mil millones, una diferencia significativa que impactó directamente en los ingresos de los primeros tres trimestres.

A diferencia de las ganancias no realizadas por inversiones en bonos, fondos y otros activos financieros, que dependen de las fluctuaciones del mercado, los “ingresos por cambios en valor razonable” reflejan las ganancias o pérdidas no realizadas en libros por la variación de precios en el mercado. Este ingreso proviene de las actividades de inversión en mercados financieros y forma parte de los ingresos no relacionados con intereses del banco. En los últimos años, con la reducción de los márgenes de interés y el aumento de oportunidades en el mercado de bonos, muchos bancos, especialmente los medianos y pequeños, han intensificado su participación en actividades de mercado financiero, esperando ampliar sus fuentes de ingreso mediante inversiones.

Pero toda inversión conlleva riesgos. La volatilidad de múltiples factores del mercado y las previsiones de los inversores son elementos clave que determinan los cambios en ganancias y pérdidas.

La comparación de los datos de Huaxia Bank en los primeros nueve meses de 2024 y 2025 muestra claramente que: en 2024, los “ingresos por cambios en valor razonable” se presentaron en forma de ganancias flotantes, representando un 4.68% de los ingresos del banco, cercano al porcentaje de “ingresos netos por comisiones y honorarios” en ese período (6.09%). En 2025, estos ingresos se convirtieron en pérdidas flotantes debido a las fluctuaciones del mercado, afectando los ingresos anuales.

De esto se deduce que, en la estructura de negocio bancaria, las inversiones en mercados financieros pueden complementar los ingresos provenientes de créditos y negocios intermedios, pero no deben ser una dependencia excesiva.

Además de los indicadores de gestión mencionados, la calidad de activos de Huaxia Bank sigue siendo una carga. Al cierre de 2025, su tasa de morosidad (tasa de préstamos incobrables) y la cobertura de provisiones fueron de 1.55% y 143.3%, respectivamente. Aunque la morosidad disminuyó en 0.05 puntos porcentuales respecto al año anterior, la reducción fue limitada. Comparando con el promedio del sector, Huaxia Bank tiene la tasa de morosidad y la cobertura de provisiones en los extremos: la más alta y la más baja, respectivamente.

Como dos métricas clave para evaluar la calidad de activos, una baja tasa de morosidad y una alta cobertura de provisiones en un rango razonable indican una mejor calidad de activos y mayor capacidad de resistencia ante riesgos. Según datos de la Administración Nacional de Supervisión Financiera (Financial Regulatory Administration), al cierre de 2025, la tasa de morosidad y la cobertura de provisiones en los bancos comerciales fueron de 1.5% y 205.21%, respectivamente. Comparado con estos datos, la calidad de activos de Huaxia Bank en ese momento era inferior a la media del sector.

Al cierre de 2025, el activo total de Huaxia Bank alcanzó los 4.74 billones de yuanes, con un crecimiento del 8.25%. Aunque el tamaño de sus activos crece rápidamente, aún está por debajo del banco comercial de Beijing, con sede en la misma ciudad. ¿Por qué? La publicación del informe anual de 2025, prevista para el 31 de marzo de 2026, podría aclarar esta duda.

Un modelo único de Director de Cumplimiento

Además del rendimiento “destacado”, la implementación del Director de Cumplimiento a tiempo completo en varias instituciones bancarias muestra que Huaxia Bank ha adoptado un enfoque algo especial al establecer este cargo.

El Centro de Investigación en Finanzas de Southern Weekend encontró que, hasta principios de marzo, de las 42 instituciones bancarias que cotizan en bolsa en China, 30 habían anunciado la finalización del proceso interno para establecer un Director de Cumplimiento. A diferencia de las otras 29 instituciones, donde este cargo es ocupado por altos ejecutivos, Huaxia Bank optó por un modelo dedicado a tiempo completo.

Al analizar en detalle, entre esas 29 instituciones, 18 tienen al presidente del banco en ese cargo, 9 lo tienen en calidad de vicepresidente o asistente del presidente, y solo Huaxia Bank adoptó un modelo dedicado. Además, el cargo de Director de Riesgos también aparece frecuentemente en los perfiles del personal. Esto indica que, en la práctica, es común que altos ejecutivos responsables de la gestión operativa también asuman funciones relacionadas con riesgos y cumplimiento, en un esquema de gestión integrada.

¿Afecta la dedicación exclusiva a la independencia del cumplimiento?

Un experto con años de experiencia en bancos principales explicó a Southern Weekend que, en el contexto actual, aunque el presidente del banco es el principal responsable de la gestión, la importancia del cumplimiento ha superado claramente a los resultados financieros. Por un lado, la era del “solo tamaño” en la banca ya pasó; por otro, las regulaciones cada vez más estrictas obligan a priorizar el cumplimiento.

“Si el negocio va lento, solo te critican; si hay problemas de cumplimiento, te sancionan”, afirmó. Con la implementación generalizada del “sistema de doble sanción” (que combina sanciones administrativas y penales), encontrar un equilibrio entre resultados y cumplimiento es un reto para los gestores.

Wang Lingang, socio de la firma jurídica Jin Cheng Tong Da, que ha ocupado cargos de Director de Cumplimiento en varias instituciones financieras extranjeras, afirmó en una entrevista que el sistema de cumplimiento en la banca moderna tiene su origen en el extranjero, y que fue introducido en China tras la maduración de la regulación financiera y la gobernanza corporativa occidentales. Desde la perspectiva de la estructura, el modelo dedicado de Huaxia Bank puede garantizar mayor independencia en el trabajo de cumplimiento y es más acorde con las prácticas internacionales.

¿Existen diferencias en la actitud de los reguladores respecto a estos dos modelos? Southern Weekend revisó varias aprobaciones de nombramiento de altos ejecutivos y encontró que, tanto en el esquema “compartido” como en el “dedicado”, la designación del Director de Cumplimiento fue aprobada. Además, los documentos de aprobación especifican que los responsables deben “continuar aprendiendo y dominando las leyes y regulaciones financieras y económicas”. Esto indica que, más allá de la forma del cargo, las autoridades regulatorias valoran principalmente la competencia profesional y la preparación del personal.

De hecho, el sistema de cumplimiento en las instituciones financieras nacionales se inició hace 20 años. Bajo las directrices de diferentes organismos regulatorios, este sistema se ha extendido en sectores como la bolsa, las sociedades de garantías de financiamiento y las empresas de gestión de patrimonios. En diciembre de 2024, la Administración Nacional de Supervisión Financiera publicó la “Reglamentación de Gestión de Cumplimiento en Instituciones Financieras”, que rompe con la fragmentación sectorial y regional anterior, exigiendo a todas las instituciones financieras establecer un “Director de Cumplimiento a nivel de la sede”. La publicación de este documento marca la entrada de la industria financiera nacional en una nueva era de “cumplimiento generalizado y responsabilidad de los altos directivos”.

Mientras muchas instituciones avanzan en la misma dirección, ¿por qué Huaxia Bank sigue siendo “una excepción”?

Un experto del sector, que prefirió mantenerse en el anonimato, afirmó que la decisión de Huaxia Bank de establecer un Director de Cumplimiento dedicado puede estar relacionada con la necesidad de mejorar su sistema de control interno.

La Asociación de la Banca de China (Banking Association) publicó en octubre de 2024 el “Ranking de Evaluación de la Estabilidad y Calidad de la Banca 2024”, en el que Huaxia Bank ocupa el penúltimo lugar en “capacidad de gobernanza corporativa” y el último en “gestión de riesgos” entre 15 bancos comerciales nacionales.

Desde 2015, la Asociación de la Banca ha utilizado el sistema de evaluación “Tornado” para medir la capacidad de desarrollo de alta calidad de los bancos. Este sistema es considerado un referente importante por reguladores, inversores y expertos del sector para evaluar la solidez de los bancos.

Además de su carácter “diferente en forma”, Huaxia Bank fue uno de los primeros en completar internamente el proceso de establecimiento del Director de Cumplimiento.

El Centro de Investigación en Finanzas de Southern Weekend revisó la cronología y encontró que, en agosto de 2024, la Administración de Supervisión Financiera publicó el borrador de la “Reglamentación de Gestión de Cumplimiento en Instituciones Financieras”, que por primera vez propuso que las instituciones financieras deben establecer un Director de Cumplimiento en su sede. Este reglamento fue publicado oficialmente el 25 de diciembre de 2024, con un período de transición desde el 1 de marzo de 2025 hasta el 1 de marzo de 2026.

Siguiendo estos hitos, Huaxia Bank designó en septiembre de 2024 al miembro del Comité del Partido Yang Hong como Director de Cumplimiento, y esta designación fue aprobada por la Administración de Supervisión Financiera en enero de 2025. Huaxia Bank respondió rápidamente a la nueva regulación.

Las multas millonarias evidencian fallos en cumplimiento

Tras la designación de Yang Hong como Director de Cumplimiento a tiempo completo, ¿qué cambios se produjeron en el sistema de gestión de cumplimiento del banco?

En su informe semestral de 2025, Huaxia Bank afirmó que su departamento de cumplimiento está bajo la dirección del Director de Cumplimiento, responsable de gestionar el cumplimiento en toda la institución. Los responsables de las líneas de negocio, sucursales y filiales tienen la responsabilidad principal de garantizar la conformidad de sus actividades. Además, están en proceso de establecer un equipo de oficiales de cumplimiento que abarque sucursales y filiales.

Según la información divulgada, Huaxia Bank está en proceso de construir un sistema de cumplimiento “vertical de línea y responsable principal de negocio en línea horizontal”. Este esquema, común en las áreas de riesgo interno, favorece la integración de la cultura de cumplimiento en todo el proceso de negocio. Además, al situar al Director de Cumplimiento como alto directivo, la posición del departamento de cumplimiento se ha elevado significativamente.

En contraste con un diseño ideal, en 2025 surgieron dos “multas millonarias” que parecen “una bofetada”.

El Centro de Investigación en Finanzas de Southern Weekend, usando la plataforma “Pastor — Plataforma de Cumplimiento en Finanzas de China” (“Pastor Platform”), detectó que en septiembre y noviembre de 2025, la Administración de Supervisión Financiera y el Banco Popular de China divulgaron dos multas superiores a diez millones de yuanes a Huaxia Bank, relacionadas con préstamos, facturación, negocios interbancarios y lavado de dinero, entre otros ámbitos.

En comparación con los bancos listados en bolsa, en 2025, Huaxia Bank fue el que más multas millonarias recibió (2 multas) y con el monto total más alto (más de mil millones de yuanes).

Como parte del núcleo de gestión de activos de Huaxia Bank, Huaxia Wealth Management tampoco estuvo exenta. En septiembre de ese año, por operaciones de inversión no reguladas y reportes regulatorios no conformes, fue multada con 12 millones de yuanes por la Administración de Supervisión Financiera, convirtiéndose en una de las tres instituciones financieras que recibieron multas de más de diez millones en 2025.

El análisis en la plataforma Pasto r revela que, en 2025, el sector bancario en su conjunto recibió 34 multas millonarias, con un monto total de 946 millones de yuanes. Además, tres compañías de gestión de patrimonios también fueron multadas con más de diez millones cada una. Comparando estos datos, la magnitud de las sanciones a Huaxia Bank y sus filiales no fue menor.

En relación con la aprobación de Yang Hong como Director de Cumplimiento en enero de 2025, ese año fue su primer año en el cargo. ¿Significa esto que el modelo dedicado de Director de Cumplimiento no funciona?

Un experto del sector, que prefirió mantener el anonimato, opina que las sanciones administrativas requieren procesos de recopilación de pruebas y responsabilidad, por lo que la divulgación de multas suele retrasarse respecto a las infracciones. Sin embargo, las multas en sí mismas evidencian problemas en la institución y muestran que su nivel de cumplimiento necesita mejorar, sin duda alguna.

¿Cómo interpretan los directivos de Huaxia Bank sus resultados de 2025 y qué estrategias de recuperación implementarán? La atención del Centro de Investigación en Finanzas de Southern Weekend continuará en este tema.

Investigador de Southern Weekend: Chen Yan, Estudiante en Prácticas: Xu Juanjuan, Liu Xinyu