Vários bancos de pequeno e médio porte reduziram as taxas de juro de depósitos a médio e longo prazo para valores na casa do "1"

Relatório do jornalista Peng Yan

Desde março, várias instituições financeiras urbanas, rurais e bancos de vilarejo têm reduzido sucessivamente as taxas de juro de depósitos a prazo, com as taxas de depósitos a prazo de 2, 3 e 5 anos de bancos médios e pequenos a caírem geralmente abaixo de 2%, entrando oficialmente na era do “número 1”.

Lou Feipeng, pesquisador do Banco Postal da China, afirmou em entrevista ao “Relatório de Valores Mobiliários” que essa tendência se deve principalmente à pressão de redução do spread de juros líquidos e à contínua queda das taxas de juros dos empréstimos, refletindo também que o setor bancário entrou na fase de gestão refinada de passivos, ou seja, direcionando fundos para o curto e médio prazo através de inversões de taxas de juros. Além disso, isso marca uma aceleração no processo de liberalização das taxas de depósito, com os bancos médios e pequenos passando de uma captação de recursos pouco diferenciada para uma competição mais diversificada.

Especificamente, essa rodada de ajustes nas taxas de depósito cobre uma ampla gama de regiões, incluindo Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu, Xangai, entre outras, onde vários bancos médios e pequenos anunciaram recentemente alterações nas suas taxas de depósito.

Por exemplo, em 11 de março, o Banco Rural de Três Gorges de Hubei publicou um aviso de ajuste nas taxas de depósito em renminbi. As taxas anuais de depósitos a prazo de 3 e 5 anos foram ajustadas para 1,50%, uma redução de 5 pontos base em relação às taxas anteriores; os produtos da série “Fumanying” de 1, 2 e 3 anos tiveram suas taxas ajustadas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, respectivamente, com reduções de 25, 25 e 30 pontos base.

O Banco Rural de Jingfa em Pukou, Nanjing, também anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de depósito de 1 ano para indivíduos será ajustada de 1,85% para 1,65%, e a taxa de depósitos de 2 anos para empresas e indivíduos de 1,80% para 1,65%; além disso, a partir de 2 de março de 2026, as taxas de depósitos a prazo de 3 e 5 anos para empresas e indivíduos foram reduzidas para 1,88%, uma queda de 32 pontos base em relação aos 2,2% anteriores.

Além disso, bancos rurais e de vilarejo em Shandong, Yunnan, Xinjiang, Xangai, e outras regiões, também reduziram suas taxas de depósito em março, concentrando-se principalmente em depósitos de longo prazo, com reduções entre 5 e 30 pontos base.

Dados do Escritório Nacional de Supervisão Financeira mostram que, no quarto trimestre de 2025, o spread de juros líquidos dos bancos comerciais foi de 1,42%, mantendo-se estável em relação ao terceiro e segundo trimestres. Quanto ao tipo de instituição, os bancos urbanos e rurais apresentaram spreads de 1,37% e 1,60%, respectivamente. Com o spread de juros líquidos em níveis baixos e a taxa de referência de mercado de empréstimos (LPR) também baixa, a pressão sobre os custos de captação dos bancos aumentou ainda mais.

Xue Hongyan, pesquisador do Banco Su, afirmou ao “Relatório de Valores Mobiliários” que, com a redução repetida do LPR levando à diminuição dos rendimentos dos ativos, os bancos médios e pequenos, mais sensíveis ao custo de passivos, encontram dificuldades em continuar expandindo seus negócios por meio de captação de altos juros. Essa rodada de reduções é uma resposta às mudanças nas taxas de juros dos bancos comerciais nacionais e uma transição de uma estratégia de expansão de escala para uma de controle de custos e aumento de eficiência, alinhada às orientações regulatórias.

Lou Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de depósito de bancos médios e pequenos continuarão a diminuir, com possíveis reduções adicionais em produtos de longo prazo, enquanto a proporção de produtos de curto prazo pode aumentar. A inversão das taxas de juros por prazo pode se tornar mais comum, refletindo uma expectativa unificada de que as taxas de juros permanecerão em tendência de baixa a longo prazo. Esses bancos também irão focar na otimização da estrutura de depósitos, lançando produtos diferenciados por canais digitais e aprimorando a gestão de passivos de forma mais refinada.

Xue Hongyan acrescentou que, olhando para o futuro, a evolução das taxas de depósito dependerá mais do desempenho macroeconômico, da demanda por financiamento real e do uso flexível das ferramentas de política monetária. Se ocorrerem mudanças significativas nesses fatores, as taxas podem ser ajustadas. Nesse contexto, a diferenciação de taxas entre bancos e entre produtos de diferentes prazos provavelmente continuará: instituições com gestão sólida e menor pressão de passivos poderão reduzir mais os custos de captação, enquanto bancos com maior pressão de captação ajustarão seus preços de forma diferenciada conforme suas necessidades. Além disso, a estrutura de prazos das taxas de depósito pode continuar a se ajustar; se produtos de prazo ultra longo perderem atratividade, os fundos tenderão a migrar para prazos médios e curtos, ajudando os bancos a otimizar sua estrutura de passivos e a manter o spread de juros líquido estável. Em geral, as taxas de depósito bancário entrarão numa fase de maior flexibilidade e competição no mercado de liberalização de taxas.