Según Arthur Hayes, el bitcoin podría superar sus récords ante una crisis bancaria alimentada por la IA

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, advierte a los mercados sobre una ruptura importante: el bitcoin muestra una divergencia creciente con los mercados bursátiles tradicionales. Mientras que el precio de la principal criptomoneda ha caído significativamente hasta los 68,480 dólares (frente a un máximo de 126,080 dólares), esta diferencia con la relativa estabilidad del Nasdaq oculta, según él, un mensaje mucho más inquietante: una destrucción masiva de crédito que obligaría a la Reserva Federal a intervenir en gran medida, catalizando un nuevo aumento del bitcoin.

La advertencia del cofundador de BitMEX: una divergencia reveladora

En un análisis reciente, Arthur Hayes señala el rendimiento divergente del bitcoin y las acciones tecnológicas. Mientras que el Nasdaq ha resistido las recientes tormentas, el bitcoin ha sufrido una corrección más pronunciada, bajando de 126,000 dólares a su nivel actual. Esta trayectoria distinta no es casual: Hayes la califica como “una señal de alerta global sobre el estado de la liquidez monetaria”.

«El bitcoin es el activo más sensible a las variaciones en la oferta de crédito monetario», explica Hayes en su último ensayo titulado “This Is Fine”. Esta sensibilidad hace del bitcoin un barómetro mucho más fiable que los índices bursátiles tradicionales para detectar las turbulencias crediticias subyacentes.

Escenario catastrófico: la inteligencia artificial como vector de destrucción de crédito

La predicción alarmista de Arthur Hayes se basa en un modelo económico preciso. Si la inteligencia artificial reemplaza al menos el 20 % de los aproximadamente 72 millones de trabajadores del sector terciario estadounidense, esto provocaría unos 557 mil millones de dólares en incumplimientos en créditos de consumo y créditos hipotecarios. Una catástrofe equivalente a la mitad de la crisis de 2008.

«La deflación es perjudicial inicialmente, pero termina beneficiando a los activos sensibles al crédito monetario como el bitcoin», sostiene Hayes. Esta lógica se basa en una dinámica bien conocida: los mercados reconocen primero el shock deflacionario, lo que explica las caídas actuales. Luego, una vez que los bancos centrales miden la magnitud del problema, despliegan instrumentos monetarios masivos.

El oro frente al bitcoin: otra señal de alerta

Hayes plantea un punto adicional: el rendimiento reciente del oro en comparación con el bitcoin constituye una advertencia adicional. «Un aumento del oro mientras el bitcoin cae indica claramente que se prepara un evento deflacionario y de riesgo dentro del sistema monetario internacional», observa el cofundador de BitMEX.

Esta divergencia pone de manifiesto la percepción que tienen los inversores sobre los eventos venideros: el oro se beneficia del miedo inmediato, mientras que el bitcoin anticipa la intervención monetaria futura.

La reacción de la Reserva Federal: el momento decisivo

Según Arthur Hayes, todo cambia cuando la Fed interviene con medidas de liquidez de emergencia, similar a su respuesta de marzo de 2023 ante las fallas bancarias regionales. «Una vez que la Reserva Federal lance su programa de rescate, el bitcoin rebotará de manera decisiva y avanzará hacia nuevos máximos históricos», prevé Hayes.

Sin embargo, el camino hacia esa recuperación conlleva riesgos. Hayes reconoce que podría ocurrir un sufrimiento económico adicional antes de que la Fed reaccione. El bitcoin podría caer por debajo de los 60,000 dólares, especialmente si los bloqueos políticos retrasan la movilización de los instrumentos monetarios.

Recomendaciones para los inversores en criptomonedas

Frente a este escenario incierto, Arthur Hayes ofrece consejos prácticos para navegar esta etapa delicada. Los inversores deben, ante todo, mantener una posición líquida, evitar endeudarse en exceso y ser pacientes. «Espera la señal de la Reserva Federal indicando que los grifos monetarios se abren, y luego dirige los ahorros hacia activos de riesgo», resume Hayes.

Esta estrategia de paciencia se basa en la idea de que la verdadera oportunidad no surgiría en el fondo del mercado, sino en el inicio de la respuesta monetaria — el momento en que los bancos centrales reconocen públicamente la crisis y despliegan sus armas.