Huatai Securities: Em 2026, a capacitação de IA e inovação de produtos serão pontos de crescimento importantes para empresas de tecnologia e consumo

A HT Securities acredita que, até 2026, a capacitação por IA e a inovação de produtos serão pontos-chave de crescimento para as empresas de consumo tecnológico. As áreas de casas inteligentes, eletrodomésticos de limpeza, hardware inteligente, óculos de IA, NAS, entre outras, acelerarão suas iterações. Empresas de plataforma, com vantagem ecológica, poderão conquistar participação de mercado, enquanto empresas de consumo tecnológico com baixa avaliação também poderão aproveitar oportunidades de reavaliação de valor.

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HT | Eletrodomésticos: Observação na AWE China - Abraçando a IA, desfrutando uma vida inteligente

Pontos principais

De 12 a 15 de março, a Exposição de Eletrodomésticos e Eletrônica de Consumo da China 2026 (AWE2026) foi realizada em Xangai. Como um indicador anual do setor, o tema desta edição foi “Tecnologia de IA · Compartilhando o Futuro”. Através de visitas e pesquisas in loco, constatamos que as empresas chinesas de eletrodomésticos participantes este ano não se limitam mais a parâmetros de produtos como capacidade de sucção ou autonomia, nem apenas à exibição de produtos. Elas estão focadas na expressão espacial e na integração ecológica. Além disso, a IA passou de uma “opção” para uma “resposta obrigatória” na inovação do setor, e os robôs estão deixando de ser apenas para demonstrações de habilidades, avançando para cenários reais de serviços domésticos e tarefas laborais. Acreditamos que esta edição da AWE é uma janela importante para a aplicação de IA e robótica no mercado de consumo final, e vemos boas oportunidades de investimento na área de consumo tecnológico e na reavaliação de valor de empresas de eletrodomésticos até 2026, impulsionadas pela IA e inovação de produtos.

Tendência 1: De “ferramenta” a “parceiro”, inteligência incorporada está redefinindo o posicionamento dos eletrodomésticos

Eletrodomésticos, como os de limpeza, começaram a desenvolver “cérebro” (modelos grandes), capazes de entender cenários e intenções; desenvolver “sensores” (percepção visual, interação por voz), capazes de perceber pessoas e ambientes; e desenvolver “membros” (braços mecânicos, estruturas biomiméticas), capazes de executar tarefas não estruturadas como dobrar roupas ou cozinhar. Acreditamos que os próximos 10 anos serão a era de ouro para a comercialização em larga escala de robôs em ambientes domésticos. Na feira, a Stone Technology apresentou seu G-Rover, que pela primeira vez no mercado doméstico, usa duas patas mecânicas para limpar escadas e atravessar terrenos complexos, realizando a limpeza de superfícies bidimensionais e tridimensionais. A Ecovacs lançou na feira seu primeiro robô de serviço doméstico equipado com OpenClaw, o “Eight Realm”, que reconhece e recolhe objetos dispersos, além de organizar e devolver itens de forma autônoma.

Tendência 2: Com IA, eletrodomésticos tradicionais se renovam, hardware inteligente evolui rapidamente

Com o avanço da tecnologia de IA, a lógica dos produtos de eletrodomésticos tradicionais mudou: de uma aceitação passiva de comandos do usuário, passaram a observar, entender e atender ativamente às necessidades. A Huawei, por exemplo, permite que o conteúdo do smartphone seja transmitido diretamente para a TV por gestos, além de reconhecer rostos e vozes dos membros da família para oferecer conteúdo personalizado. A Hisense lançou o RGB-MiniLED com funcionalidade de visão geral da Copa do Mundo com IA, suportando prévias antes do jogo, experiências imersivas durante a partida e análises pós-jogo. Além disso, o desenvolvimento de IA impulsiona a mudança na interface de interação, de aplicativos tradicionais de smartphones para óculos inteligentes, anéis, pulseiras, etc. A Boss lançou seus primeiros óculos de cozinha com IA, e a Thunderbird Innovation X3 Pro, em parceria com Amapa, lançou o primeiro aplicativo de vida local em óculos inteligentes, “Thunderbird Smart Life”, que reconhece avaliações de comerciantes, preços médios por cliente e etiquetas de destaque.

Tendência 3: De “exposição de produtos” para “construção de ecossistema”, criando uma integração ecológica inteligente

Com a maturidade tecnológica, acreditamos que a competição na indústria de eletrodomésticos deixará de focar apenas em parâmetros isolados, passando a valorizar a estratégia empresarial e a capacidade de construir ecossistemas, criando experiências mais fluidas e completas para os usuários. A Trusmart, com o tema “ALL IN DREAME”, apresentou oito estandes independentes, abrangendo desde eletrodomésticos de limpeza até casas inteligentes, mobilidade inteligente, exploração espacial e do universo, energia e poder de processamento de chips. A Haier lançou a versão 2.0 do seu “Olho de IA”, integrando suas capacidades em diferentes cenários domésticos, permitindo que geladeiras reconheçam tipos de alimentos, recomendem áreas de armazenamento e ajustem automaticamente o ambiente de conservação com base nas características dos ingredientes. Também lançou robôs de tarefas domésticas, incluindo robôs de limpeza com corpo físico e robôs de companhia, atendendo a necessidades de todas as idades e cenários, evoluindo de “substituição de tarefas humanas” para “tarefas automatizadas sem intervenção humana”.

Reiteramos nossa confiança nas oportunidades de investimento no setor de consumo tecnológico e na reavaliação de valor de empresas de eletrodomésticos.

Acreditamos que, até 2026, a capacitação por IA e a inovação de produtos serão pontos-chave de crescimento para as empresas de consumo tecnológico. As áreas de casas inteligentes, eletrodomésticos de limpeza, hardware inteligente, óculos de IA, NAS, entre outras, acelerarão suas iterações. Empresas de plataforma, com vantagem ecológica, poderão conquistar participação de mercado, enquanto empresas de consumo tecnológico com baixa avaliação também poderão aproveitar oportunidades de reavaliação de valor. Recomendamos: 1) líderes em tecnologia de consumo com IA e crescimento; 2) empresas de eletrodomésticos com margem de segurança e bom valor de avaliação.

Avisos de risco: risco de inovação de produtos/técnicas abaixo do esperado; risco de aumento da concorrência; risco de tensões comerciais. Este relatório inclui informações públicas e não recomenda ou cobre ações específicas de empresas não listadas ou não cobertas nesta análise.