A Tesla é uma ação que faz milionários?

Ninguém vai reclamar do desempenho passado da Tesla (TSLA +1,16%). As ações desta empresa inovadora subiram impressionantes 2.760% nos últimos 10 anos (até 12 de março). Esse retorno supera o mercado.

Certamente, alguns investidores iniciais ficaram ricos ao possuir esta ação de veículos elétricos (EV) enquanto ela conquistava fama e reconhecimento globais. Mas a Tesla será uma fabricante de milionários no futuro?

Fonte da imagem: The Motley Fool.

É impossível prever daqui a 10 anos

Antes de os investidores decidirem comprar qualquer ação, é provavelmente uma boa ideia tentar imaginar como será o negócio daqui a 10 anos. Este exercício força os investidores a avaliarem como fatores de competitividade, estratégia da gestão e desempenho financeiro irão evoluir. Obviamente, isso é muito mais fácil para empresas estáveis e maduras. É quase impossível fazer isso com a Tesla.

O melhor cenário em 2036 é que o serviço de robotáxis da Tesla tenha se expandido e esteja operando em grandes mercados ao redor do mundo. Nessa situação extremamente otimista, a empresa poderia estar arrecadando enormes quantidades de receita de alta margem. Sua tecnologia de veículos autônomos seria a principal fonte de lucro, não apenas a venda de EVs, como é atualmente.

Além disso, há planos para atingir a produção de 1 milhão de robôs Optimus por ano, o que, esperançosamente, seria suficiente para reduzir custos. Pode haver uma demanda enorme por essas máquinas em diversos ambientes, tanto para empresas quanto para residências. Isso poderia gerar outra grande fonte de receita.

É exatamente assim que os torcedores da Tesla pensam, desejando uma reviravolta financeira no futuro. O problema, no entanto, é que ninguém, nem mesmo o CEO Elon Musk, tem uma previsão precisa de quando ou se esses desenvolvimentos se tornarão realidade. E isso torna a compra de ações da Tesla uma aposta no escuro.

Expandir

NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação de Hoje

(1,16%) $4,54

Preço Atual

$395,74

Dados principais

Valor de Mercado

$1,5 trilhões

Variação do dia

$394,43 - $403,72

Variação em 52 semanas

$214,25 - $498,83

Volume

3,4 milhões

Média de Volume

65 milhões

Margem Bruta

18,03%

A avaliação das ações de EV é um obstáculo enorme a superar

Apesar desse resultado incerto, os investidores ainda podem querer arriscar na ação. Essa seria uma decisão razoável, desde que a avaliação levasse em conta um futuro incerto. Se a ação estivesse barata, faria sentido. Contudo, esse não é o caso.

As ações da Tesla atualmente negociam a um índice preço/lucro (P/E) altíssimo de 367. Se essa avaliação se contraísse para o múltiplo P/E do índice S&P 500 de 25 em 10 anos, os lucros por ação da Tesla precisariam crescer a uma taxa composta anual de 31% entre 2025 e 2035 apenas para que a ação permanecesse estável durante essa década. Esse cálculo demonstra o quanto o mercado mantém uma esperança irracional.

Investidores que pensam que essa ação de EV pode transformá-los em milionários precisam moderar suas expectativas.