La Administración Nacional de Supervisión Financiera publica la "Medida Provisional para la Calificación Regulatoria de Empresas de Gestión de Patrimonio"

16 de marzo, la Administración Nacional de Supervisión Financiera publicó en su sitio web un aviso para implementar de manera profunda las decisiones del Comité Central de Trabajo Financiero sobre acelerar la transformación y desarrollo de las filiales de gestión de activos bancarios, perfeccionar el sistema regulador de las empresas de gestión de fondos, y promover un modelo de desarrollo y regulación diferenciado que se ajuste a sus capacidades. Recientemente, la Administración publicó el “Procedimiento Provisional para la Evaluación Regulatoria de las Empresas de Gestión de Fondos” (en adelante, el “Procedimiento”), que entrará en vigor desde su publicación.

El “Procedimiento” consta de cinco capítulos y veintiséis artículos, que incluyen disposiciones generales, elementos y métodos de evaluación regulatoria, organización e implementación, uso de resultados de evaluación, y disposiciones adicionales. Establece los requisitos generales, elementos de evaluación, procedimientos básicos y clasificación regulatoria para las empresas de gestión de fondos. Primero, clarifica los elementos y métodos de evaluación regulatoria. El procedimiento define seis módulos de evaluación: gobernanza corporativa, capacidad de gestión de activos, gestión de riesgos, divulgación de información, protección de derechos de los inversores y tecnología de la información, con ponderaciones del 10%, 25%, 25%, 15%, 15% y 10%, respectivamente. Además, incluye criterios de bonificación, deducción y ajuste de niveles para realizar una evaluación integral de la gestión y riesgos de las empresas de fondos. Segundo, especifica los procedimientos básicos de evaluación regulatoria. La evaluación incluye autoevaluación, evaluación preliminar, revisión y retroalimentación de resultados. Tras la evaluación, si la autoridad detecta hechos importantes no conocidos durante el proceso, o si hay cambios significativos en riesgos o gestión de la empresa, puede ajustar dinámicamente los resultados. Tercero, establece los principios de regulación por clasificación. Los resultados de evaluación se clasifican en niveles 1 a 6 y en nivel S, siendo estos criterios clave para asignar recursos regulatorios, controlar el acceso al mercado y aplicar medidas regulatorias diferenciadas.

La publicación y aplicación del “Procedimiento” favorece fortalecer la orientación regulatoria, potenciar el papel de la evaluación como “bastón de mando”, supervisar el cumplimiento de las responsabilidades fiduciarias, acelerar la transformación del sector, guiar a las empresas a mejorar capacidades de inversión y gestión de riesgos, y optimizar la asignación de recursos regulatorios para mejorar la precisión y la ciencia en la supervisión. En adelante, la Administración fortalecerá la supervisión y orientación, asegurará la implementación del “Procedimiento”, mejorará continuamente la calidad y eficiencia de la regulación, y promoverá un desarrollo estable y normativo de las empresas de fondos, sirviendo mejor a las necesidades de gestión patrimonial de los residentes y al desarrollo económico real de alta calidad.

Procedimiento Provisional para la Evaluación Regulatoria de las Empresas de Gestión de Fondos

Capítulo 1: Disposiciones Generales

Artículo 1 Para fortalecer la regulación por clasificación y asignar racionalmente los recursos regulatorios, promoviendo la transformación acelerada de las empresas de fondos, y en cumplimiento de la Ley de Supervisión de la Banca de la República Popular China, las Normas de Gestión de Filiales de Gestión de Fondos de Bancos Comerciales y otras leyes y regulaciones relevantes, se establece este procedimiento.

Artículo 2 Este procedimiento es aplicable a las empresas de gestión de fondos que hayan iniciado operaciones por más de un año completo fiscal.

Artículo 3 La evaluación regulatoria de las empresas de fondos se refiere al proceso en que la Administración Nacional de Supervisión Financiera y sus agencias locales, en base a la supervisión diaria, evalúan la situación general de riesgos y gestión de dichas empresas según este procedimiento, constituyendo la base para la regulación por clasificación.

La regulación por clasificación implica que la Administración y sus agencias, según los resultados de evaluación, apliquen políticas regulatorias diferenciadas en acceso al mercado, medidas regulatorias y asignación de recursos, en función del nivel de riesgo de cada empresa.

Artículo 4 La Administración y sus agencias realizarán la evaluación regulatoria de las empresas de fondos conforme a este procedimiento.

Capítulo 2: Elementos y Métodos de Evaluación Regulatoria

Artículo 5 Los elementos de evaluación regulatoria incluyen gobernanza corporativa, capacidad de gestión de activos, gestión de riesgos, divulgación de información, protección de derechos de los inversores y tecnología de la información, compuestos por indicadores cualitativos y cuantitativos.

Artículo 6 Los métodos principales de evaluación incluyen:

(1) Configuración de ponderaciones de los elementos de evaluación. La puntuación total es 100 puntos. Las ponderaciones son: gobernanza (10%), capacidad de gestión de activos (25%), gestión de riesgos (25%), divulgación de información (15%), protección de derechos de inversores (15%) y tecnología de la información (10%).

(2) Puntuación de los elementos. La puntuación de cada elemento la determina la Administración y sus agencias, en base a los indicadores y principios de puntuación, combinando juicio profesional.

(3) Puntuación global. Se obtiene sumando las puntuaciones de todos los elementos.

(4) Determinación del nivel. La puntuación global, ajustada por factores de regulación, determina el nivel de evaluación.

Artículo 7 Los resultados de evaluación se clasifican en niveles 1 a 6 y en nivel S, siendo los niveles mayores indicativos de mayor riesgo. La puntuación ≥90 puntos corresponde al nivel 1; 80-89, nivel 2; 70-79, nivel 3; 60-69, nivel 4; 50-59, nivel 5; y menos de 50, nivel 6. Las empresas en niveles 5 y 6 son consideradas de alto riesgo. Las que están en proceso de reestructuración, intervención o salida del mercado, y que hayan sido calificadas como nivel S por la Administración, no participarán en la evaluación del año en curso.

Artículo 8 La Administración puede ajustar anualmente los elementos, indicadores y principios de puntuación según las prioridades regulatorias, el desarrollo del sector y las características de riesgo, y comunicar estos cambios antes del inicio de cada ciclo de evaluación.

Capítulo 3: Organización e Implementación

Artículo 9 La evaluación regulatoria de las empresas de fondos tiene un ciclo de un año, correspondiente al período del 1 de enero al 31 de diciembre del año anterior. La evaluación debe completarse, en principio, antes de finales de abril de cada año.

Artículo 10 La Administración y sus agencias recopilarán continuamente información necesaria para la evaluación, incluyendo, pero no limitándose a: acceso al mercado, supervisión no presencial, inspecciones in situ, sanciones administrativas, información sobre gobernanza, gestión de datos, casos y denuncias, regulaciones internas, informes de auditoría, y otros datos relevantes internos y externos.

Artículo 11 La evaluación regulatoria se realiza en etapas de autoevaluación, evaluación preliminar, revisión y retroalimentación de resultados.

Artículo 12 Las empresas de fondos deben realizar autoevaluaciones conforme a este procedimiento, proporcionando resultados, datos y evidencias veraces, reflejando su situación real, problemas existentes y medidas regulatorias adoptadas. Estos materiales deben ser entregados formalmente a la Administración y sus agencias antes del 1 de marzo de cada año.

Deben garantizar la veracidad, precisión y completitud de la información y evidencias, sin ocultar hechos importantes ni presentar datos falsos, engañosos o con omisiones relevantes.

Artículo 13 Las agencias locales, en base a los métodos y estándares establecidos, analizarán la información, realizarán la evaluación preliminar y emitirán resultados preliminares. Cuando sea necesario, podrán realizar verificaciones adicionales mediante visitas o reuniones regulatorias.

Si la información o evidencias proporcionadas no cumplen con los requisitos, las agencias deberán confirmarlas con las empresas y, tras la verificación, usar los datos validados para la evaluación, adoptando las medidas regulatorias correspondientes según la gravedad del asunto.

Artículo 14 La Administración revisará los resultados preliminares, y, si corresponde, ajustará y emitirá los resultados finales de la evaluación regulatoria.

Artículo 15 Las organizaciones de gestión de fondos y autorreguladoras del sector deben apoyar y coordinarse con la evaluación regulatoria según sus responsabilidades.

Artículo 16 La Administración y sus agencias comunicarán los resultados de la evaluación, principales riesgos y problemas, y recomendaciones regulatorias mediante reuniones, informes y notificaciones. Las empresas de fondos deben informar rápidamente a sus accionistas principales, consejo y alta dirección, incluyendo resultados, riesgos, problemas, recomendaciones y medidas correctivas, y cumplir con las mismas.

Artículo 17 Tras finalizar la evaluación, la Administración y sus agencias archivarán toda la documentación relacionada, incluyendo resultados, borradores, informes y retroalimentaciones.

Artículo 18 La Administración puede ajustar dinámicamente los resultados si detecta hechos importantes no conocidos durante la evaluación, o cambios significativos en riesgos o gestión, siguiendo los procedimientos de comunicación y archivo establecidos.

Artículo 19 La Administración realizará seguimiento y evaluación continua del proceso de evaluación, promoviendo mejoras en la regulación de las empresas de fondos.

Capítulo 4: Uso de los Resultados de Evaluación

Artículo 20 Los resultados reflejan el estado de gestión y riesgos de las empresas, sirviendo como base para asignar recursos regulatorios, controlar el acceso al mercado y aplicar medidas diferenciadas. Los niveles 1 a 6 y S indican diferentes grados de riesgo y necesidad de atención regulatoria.

Nivel 1: gestión sólida, problemas menores, alta capacidad de resistencia al riesgo, principalmente supervisión no presencial, priorizando innovación y negocios piloto.

Nivel 2: gestión generalmente adecuada, buena capacidad de resistencia, algunos riesgos y vulnerabilidades, requiere monitoreo y alertas específicas.

Nivel 3: gestión aceptable, riesgos en algunos ámbitos, necesita regulación focalizada y control temprano de riesgos.

Nivel 4: riesgos considerables o graves, posible impacto en continuidad si no se toman medidas, requiere seguimiento y acciones correctivas.

Nivel 5: riesgos muy graves, operación no viable, requiere monitoreo estricto y medidas de resolución.

Nivel 6: riesgos severos, posible crisis de liquidez, necesidad de resolución ordenada o salida del mercado.

Artículo 21 La Administración ajustará las exigencias regulatorias, intensidad de supervisión no presencial, frecuencia y alcance de inspecciones, en función del nivel de riesgo determinado por la evaluación, y adoptará medidas regulatorias conforme a la ley, exigiendo a las empresas corregir los problemas detectados.

Artículo 22 La Administración podrá modificar las medidas regulatorias diferenciadas según la evolución del sector y las necesidades de supervisión.

Artículo 23 Cuando la evaluación reduzca el nivel de riesgo de una empresa y esta ya no cumpla con los requisitos para ciertas actividades, no podrá iniciar nuevas operaciones de ese tipo. Si en el siguiente ciclo la evaluación no mejora, deberá reducirse ordenadamente la cartera de esas operaciones.

Artículo 24 Los resultados de evaluación son confidenciales y solo deben ser utilizados por la Administración y sus agencias. Las empresas de fondos deben mantener la confidencialidad, sin divulgar ni usar los resultados con fines comerciales, publicitarios o promocionales.

Capítulo 5: Disposiciones Finales

Artículo 25 La interpretación del presente procedimiento corresponde a la Administración Nacional de Supervisión Financiera.

Artículo 26 Este procedimiento entrará en vigor desde su publicación.

(Administración Nacional de Supervisión Financiera)