Os cinco principais focos do mercado na próxima semana

Investing.com - Com o início de uma nova semana de negociações, a guerra no Irão e o seu impacto nos preços do petróleo continuam a ser o foco principal do mercado, mas os investidores têm ainda muitos outros catalisadores potenciais a acompanhar de perto. Além dos conflitos no Médio Oriente, o CEO da Nvidia fará uma palestra muito aguardada numa conferência na segunda-feira, enquanto o mais recente relatório financeiro da fabricante de chips de memória Micron Technology será divulgado ainda esta semana. Além disso, espera-se que o Federal Reserve mantenha as taxas de juro inalteradas ao final de uma reunião de política de dois dias, assim como o Banco Central Europeu.

Prepare-se para a semana de negociação com InvestingPro

1. A escalada contínua da guerra no Irão

Na segunda-feira, os futuros das ações nos EUA subiram, enquanto a guerra no Irão entrou na sua terceira semana. O Presidente Donald Trump apelou à comunidade internacional para ajudar a reabrir o estreito de Hormuz, que está fechado.

Este estreito, localizado no sul do Irão, transporta um quinto do petróleo mundial e tornou-se num foco central da economia global. Ao cortar a maior parte do transporte de petróleo através deste estreito, Teerão efetivamente privou grandes economias, especialmente países asiáticos, de uma fonte de energia crucial.

Consequentemente, os preços do petróleo e do gás natural dispararam, ameaçando reacender pressões inflacionárias globais e pressionando a atividade económica mais ampla.

Analistas da Vital Knowledge afirmaram num relatório: “Do ponto de vista do mercado, a questão central da guerra no Irão mantém-se: os EUA e Israel dominam em termos militares tradicionais, mas o regime iraniano mantém-se firme, tendo conseguido transformar o estreito de Hormuz numa arma de chantagem económica global.”

A subida dos preços do petróleo tornou-se numa dor de cabeça particular para Trump, que não mostra sinais de diminuir a pressão contra o Irão, com ações conjuntas com Israel. Os planos de Washington para uma ação que já se expandiu para afetar grande parte do Médio Oriente, incluindo grandes produtores de petróleo do Golfo Pérsico, e a estratégia final de saída, têm gerado várias especulações.

A ofensiva de Trump contra o Irão parece já estar a ter impacto interno nos EUA. Os preços da gasolina aumentaram, e analistas acreditam que esta tendência poderá afetar o desempenho do Partido Republicano de Trump nas eleições intercalares de novembro.

2. O discurso de Jensen Huang na Nvidia em evento importante para desenvolvedores

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, será novamente o centro das atenções na segunda-feira, na conferência anual de desenvolvedores desta gigante de semicondutores de inteligência artificial, enquanto os investidores ansiosamente aguardam novidades sobre os novos produtos que a empresa planeia lançar para enfrentar uma concorrência cada vez mais acirrada.

Este ano, na sua intervenção, Huang irá destacar-se enquanto a Nvidia tenta manter a sua liderança de longa data na corrida pela IA, resistindo à concorrência no campo dos chips de IA em rápido crescimento. Para além de concorrentes como AMD e Intel, a Nvidia agora também enfrenta grandes empresas tecnológicas como a Google, do Alphabet, que estão a desenvolver os seus próprios processadores otimizados para IA.

A emergência do “raciocínio” na indústria de IA, ou seja, a capacidade de os robôs de IA realizarem tarefas humanas, trouxe mais um obstáculo à Nvidia. Estes modelos geralmente operam em chips diferentes dos que a Nvidia produz tradicionalmente, e alguns clientes, como a OpenAI e a Meta Platforms (antiga Facebook), já indicaram que podem lançar as suas próprias versões destes processadores de IA.

Em dezembro do ano passado, a Nvidia adquiriu a Groq, uma startup especializada em processamento de raciocínio rápido e barato, por 17 mil milhões de dólares. No mês passado, Huang afirmou que iria mostrar como integrar a tecnologia da Groq na plataforma CUDA da Nvidia.

A empresa também investiu cerca de 2 mil milhões de dólares nas fabricantes de lasers Lumentum e Coherent, que podem usar feixes de luz para transmitir informações rapidamente entre chips. Embora estes lasers possam acelerar a ligação entre chips Nvidia, a sua produção ainda não atinge o volume dos processadores mais populares da Nvidia.

Analistas do Bank of America Securities afirmaram num relatório: “Esperamos que a Nvidia anuncie uma expansão adicional do seu portefólio de produtos de IA.”

3. A divulgação dos resultados financeiros da Micron Technology

Esta semana, a fabricante de chips de memória Micron Technology divulgará os seus resultados financeiros após o fecho do mercado na quarta-feira, marcando um novo capítulo na narrativa da IA.

A empresa norte-americana anunciou, em dezembro do ano passado, uma previsão otimista de lucros ajustados para o segundo trimestre, impulsionada pelo aumento dos preços dos chips de memória devido às restrições de fornecimento contínuas.

À medida que grandes empresas tecnológicas expandem as suas capacidades de IA, a procura por centros de dados de ponta e pelos seus componentes de memória de alta qualidade também aumenta.

Para a Micron, isto representa uma oportunidade, pois os seus chips de memória são componentes essenciais para servidores de centros de dados. A empresa prevê um lucro ajustado de 8,42 dólares por ação no segundo trimestre, com uma variação de mais ou menos 0,20 dólares, quase o dobro do que os analistas da Reuters tinham previsto.

O CEO Sanjay Mehrotra também afirmou no ano passado que a escassez de oferta no mercado de chips de memória deverá persistir até depois de 2026, acrescentando que a Micron só consegue satisfazer entre metade e dois terços das necessidades de alguns clientes-chave.

4. A aproximação da decisão do Federal Reserve

Para além do setor tecnológico, os investidores preparam-se para uma série de decisões de taxas de juro de bancos centrais esta semana.

O destaque do calendário de reuniões será o Federal Reserve, que se espera manter as taxas de juro inalteradas na sua reunião de dois dias que termina na quarta-feira.

O presidente do Fed, Jerome Powell, deixará o cargo em maio, e deverá aproveitar uma das suas últimas conferências de imprensa após as decisões para fornecer as últimas atualizações sobre o mercado de trabalho e a inflação nos EUA.

Os dados de emprego mais recentes ficaram muito abaixo das expectativas, evidenciando uma possível instabilidade no mercado de trabalho. Ao mesmo tempo, a guerra no Irão pode agravar as pressões inflacionárias. Estas tendências colocam o Fed numa encruzilhada: por um lado, uma redução das taxas apoiaria o criação de emprego, mas aumentaria o risco de inflação; por outro, o aumento das taxas poderia conter a subida de preços, mas prejudicar o mercado de trabalho.

Os mercados irão acompanhar de perto quaisquer pistas sobre como o Fed irá responder a estas forças opostas nos próximos meses.

5. Decisão do Banco Central Europeu iminente

Para a Europa, a ameaça de interrupção do tráfego no estreito de Hormuz põe em risco a recuperação da inflação na região, que há poucos meses parecia controlada.

A Europa é uma importante importadora de energia através deste estreito, o que pode pressionar a economia recentemente estagnada.

Com o aumento dos preços do petróleo e do gás natural, os custos de empréstimo na região também estão a subir, refletindo preocupações de que o Banco Central Europeu possa ser forçado a reconsiderar o aumento das taxas de juro. O índice Stoxx 600 está sob pressão, tendo caído mais de 5% em relação ao pico pré-conflito.

O Banco Central Europeu, juntamente com outros bancos centrais globais, incluindo o Federal Reserve, anunciará as suas últimas decisões de política monetária ainda esta semana. Apesar dos conflitos no Médio Oriente, uma pesquisa da Reuters indica que os economistas esperam que o BCE mantenha as taxas de juro inalteradas até ao final de 2026.

Laurence Boon, diretor de mercados globais da CMC Markets, afirmou à Investing.com: “Espera-se que os bancos centrais não façam alterações significativas na política monetária este mês, mas estarão atentos a como o Federal Reserve e outros bancos centrais irão avaliar as perspetivas de inflação após a subida dos preços do petróleo.”