¡Las ventas minoristas de tabaco y alcohol crecieron 19.1% año tras año! Las acciones de licor blanco explotaron colectivamente, el ETF de alimentos y bebidas de Huabao Fund exploró un aumento de 1.77%

¿Cómo puede la explosión de las acciones de licor blanco impulsar la recuperación de la valoración del sector?

El sector de alimentación y bebidas hoy (16 de marzo) experimentó una explosión, reflejando la tendencia general del sector. El ETF de alimentos y bebidas Huabao (515710) abrió con una rápida subida, alcanzando un máximo intradía de 1.77%, y luego se mantuvo en rojo con oscilaciones. Al cierre, subió un 1.42%.

En cuanto a las acciones componentes, las principales marcas de licor blanco mostraron un fuerte rendimiento. Al cierre, Moutai de Guizhou subió un 3.29%, mientras que Wuliangye, Shanxi Fenjiu, Luzhou Laojiao y Yanghe también cerraron en verde; algunos productos de consumo masivo también destacaron, como Dongpeng Beverage con un aumento del 5.17%, y Tianwei Food, Lianhua Holdings y Huitian Weiye también con fuertes avances.

En cuanto a las noticias, las ventas sociales de tabaco y alcohol en enero y febrero superaron las expectativas: en los primeros dos meses de 2026, las ventas sociales nacionales de tabaco y alcohol crecieron un 19.1% interanual (en comparación con un 5.5% en enero-febrero de 2025). Considerando el impacto del desfase en las festividades del Año Nuevo, de diciembre de 2025 a febrero de 2026, las ventas sociales de tabaco y alcohol aumentaron un 10.4% interanual, superando las expectativas. Algunos análisis sugieren que estos datos podrían beneficiarse del sólido desempeño de Moutai durante el Año Nuevo.

Sxiangcai Securities señala que, tras una larga fase de ajuste, la valoración del sector de alimentos y bebidas refleja en gran medida las expectativas pesimistas, y la inflación muestra una recuperación moderada. Con el cambio en el estilo del mercado, las oportunidades de inversión en el sector de consumo comienzan a ser evidentes, recomendando prestar atención a las oportunidades de recuperación en los niveles bajos y al potencial de reparación de valor tras la liberación de las presiones fundamentales.

Desde el punto de vista de la valoración, el sector de alimentación y bebidas aún se encuentra en niveles bajos. Datos al cierre del último día de negociación (13 de marzo) muestran que el índice de referencia del ETF Huabao (515710) que sigue el índice de alimentos y bebidas segmentados tiene un ratio P/E de 19.59 veces, situándose en el percentil 2.94% de los últimos 10 años, indicando una alta relación coste-beneficio a medio y largo plazo.

De cara al futuro, Guojin Securities indica que mantiene una visión optimista sobre la valoración del sector de licor blanco, con una alta probabilidad de éxito en un escenario de expectativas bajas, especialmente en ventanas donde las tendencias del mercado se ven afectadas por riesgos externos. Se espera que las tendencias alcistas se inicien antes y que, incluso en temporadas bajas tras las festividades, haya catalizadores desde arriba hacia abajo. Con la implementación continua de políticas de “anti-involución”, se espera que la rentabilidad sobre el capital (ROE) de las empresas mejore, transmitiendo beneficios a gastos en hospitalidad y otros, y mejorando las expectativas de ingreso de los residentes. La inflexión del sector se acerca gradualmente.

Para una asignación rápida en activos clave del sector de alimentación y bebidas, se recomienda centrarse en el ETF Huabao (515710). Según la Bolsa de Valores de China, este ETF sigue el índice temático de la industria de alimentos y bebidas segmentados de CSI, con casi el 60% de su cartera en líderes de licor blanco, incluyendo las principales acciones como Moutai, Wuliangye, Fenjiu, Yanghe, así como Yili, Huitian Weiye y otros. Los inversores fuera del mercado también pueden invertir en fondos vinculados al ETF de alimentos y bebidas Huabao (Clase A 012548 / Clase C 012549) para posicionarse en activos clave del sector.

Nota: Al suscribir o redimir participaciones del fondo, los agentes de suscripción y redención pueden cobrar comisiones no superiores al 0.5%, incluyendo tarifas de la bolsa, registros y otros costos relacionados. Para detalles sobre las tarifas del fondo, consulte los documentos legales del fondo.

Fuente: Bolsas de Shanghai y Shenzhen, hasta 16 de marzo de 2026. Aviso: La volatilidad reciente del mercado puede ser significativa, y las variaciones a corto plazo no predicen el rendimiento futuro. Los inversores deben invertir racionalmente según su situación financiera y capacidad de riesgo, prestando atención a la gestión del riesgo y la exposición.

Opiniones institucionales: ① Informe de investigación de mercado de 湘财证券 del 15 de marzo de 2026, titulado “La fase de ajuste del licor blanco entra en aguas profundas, seguimiento continuo del ritmo de recuperación de la tendencia”. ② Informe de investigación sectorial de Guojin Securities del 14 de marzo, titulado “Plan de venta delegado de Moutai en marcha, visión racional sobre la transmisión de costos upstream”.

Advertencias de riesgo: El ETF Huabao de alimentos y bebidas sigue de forma pasiva el índice temático de la industria de alimentos y bebidas segmentados de CSI, cuyo inicio de cálculo fue el 31 de diciembre de 2004 y fue publicado el 11 de abril de 2012. La composición de los componentes del índice se ajusta según las reglas del índice en momentos oportunos, y su rendimiento histórico no predice el rendimiento futuro del índice. Las acciones mencionadas en este documento son solo una muestra objetiva de los componentes del índice, sin recomendaciones específicas ni representación del gestor del fondo o de la dirección de inversión del fondo. Toda información aquí contenida (incluyendo, pero no limitándose a, acciones, comentarios, predicciones, gráficos, indicadores, teorías, expresiones de cualquier tipo) es solo para referencia; los inversores son responsables de sus decisiones de inversión. Además, cualquier opinión, análisis o predicción en este documento no constituye una recomendación de inversión para los lectores, ni asume responsabilidad alguna por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso del contenido. Los inversores deben leer cuidadosamente el “Contrato del Fondo”, “Memoria de Solicitud”, “Resumen de Datos del Producto del Fondo” y otros documentos legales del fondo, para entender las características de riesgo y rendimiento, y seleccionar productos acordes a su capacidad de riesgo. El rendimiento pasado del fondo no garantiza resultados futuros, y el rendimiento de otros fondos gestionados por el gestor no implica garantía de rendimiento. Según la evaluación del gestor, el nivel de riesgo del ETF Huabao de alimentos y bebidas es R3 – Riesgo medio, adecuado para inversores con perfil de inversión equilibrado (C3) o superior. La evaluación de riesgo de los agentes de venta (incluidos los canales directos del gestor y otros distribuidores) se realiza conforme a la legislación vigente; los inversores deben prestar atención a las opiniones de idoneidad emitidas por los gestores, las cuales pueden variar entre instituciones. La evaluación del riesgo del producto por parte de los distribuidores no debe ser inferior a la evaluación del gestor. La diferencia en las características de riesgo y rendimiento del fondo en el contrato puede deberse a diferentes consideraciones. Los inversores deben comprender el perfil de riesgo y rendimiento del fondo, y tomar decisiones de inversión con cautela, considerando sus objetivos, plazo, experiencia y tolerancia al riesgo. La aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China no implica una valoración o garantía sobre la inversión, mercado o rentabilidad del fondo. La inversión en fondos requiere cautela.