Dentro de meia mês, a A-Stock completou a terceira vez a "formação em V"! A cada rejeição, esta direção continua a ganhar força

16 de março, o mercado tocou fundo e recuperou, o índice de Xangai fechou em alta, o índice de Shenzhen subiu mais de 1%. Até ao fecho, o índice de Xangai caiu 0,26%, o índice de Shenzhen subiu 0,19%, e o índice de ChiNext aumentou 1,41%.

Do setor, o conceito de chips de armazenamento explodiu coletivamente, o conceito de tecnologia de mar profundo fortaleceu-se, o desempenho do conceito de PCB foi ativo, e o setor de transporte marítimo subiu na parte da tarde. Quanto às quedas, os conceitos de armazenamento de energia e energia verde continuaram a ajustar-se, e o setor de carvão caiu.

Mais de 2800 ações no mercado subiram. O volume de negócios das bolsas de Xangai e Shenzhen foi de 2,33 trilhões de yuans, uma redução de 750 milhões de yuans em relação ao dia anterior.

Após 4 de março e 9 de março, hoje (16 de março), o mercado A viveu a terceira reversão profunda em forma de V neste mês.

Em comparação com o índice de Xangai, recomendamos mais usar o índice de todas as ações Wind ou a média de preço de todas as ações como referência↓

Não é difícil perceber que a média móvel de 60 dias, frequentemente considerada a “linha divisória entre boi e urso”, foi testada três vezes nos últimos meio mês e, até agora, continua sendo um suporte válido.

Como devemos entender esse fenômeno?

Sabemos que, neste meio mês, o conflito no Oriente Médio tem sido um fator de pressão adicional que reprime o mercado. Atualmente, ninguém pode afirmar quando ou como esse conflito terminará, nem quanto tempo a recuperação durará — mas o mercado claramente está se adaptando a ele.

A primeira adaptação é encontrar os temas mais compatíveis logicamente com a situação atual.

Algumas análises dizem que, recentemente, o mercado tem claramente identificado que o vetor de política positiva e o catalisador geopolítico estão relacionados com segurança energética e substituição de energia. Por exemplo, energias renováveis como energia eólica, armazenamento de energia, energia nuclear, além de produtos químicos de carvão e química com lógica de aumento de preços.

A segunda adaptação é a dessensibilização mental, encontrando um posicionamento razoável entre “otimismo cego” e “pânico excessivo”. Quando a mentalidade está ajustada, a alocação de posições também se torna mais racional.

Como aponta o relatório da Zhonghang Securities, olhando para o futuro, é difícil que o conflito no Oriente Médio termine em curto prazo, e os preços do petróleo podem permanecer elevados. A disputa pelo controle do Estreito de Hormuz entre EUA e Irã pode aumentar, e o mercado de ações A ainda está em fase de oscilações. Estruturalmente, recomenda-se atenção a oportunidades de dividendos, estabilidade e energia.

É importante notar que, ao analisar as três últimas reversões profundas em V, percebemos que alguns temas realmente tiveram maior protagonismo. Usando o “Índice de Conceitos Quentes Wind” para distinguir—

Em 4 de março, o mercado escolheu “equipamentos de rede elétrica” e “chips de armazenamento” como líderes na recuperação;

Em 9 de março, os setores de energia fotovoltaica, hardware de computação e o conceito de “lagostim” tiveram bom desempenho;

E hoje, novamente, os setores líderes foram semicondutores (incluindo chips de armazenamento) e hardware de IA, enquanto os setores de vinho branco, transporte marítimo e outros também contribuíram.

De modo geral, na fase de fundo do mercado, sempre há temas específicos que se destacam ativamente.

No aspecto de notícias, após chips de armazenamento e embalagem, a cadeia de indústrias de semicondutores pode experimentar uma nova onda de aumentos de preços. Fábricas de wafers de processos maduros como UMC, World Advanced e Powerchip planejam aumentar os preços a partir de abril, com margens de até 10% ou mais.

Por outro lado, a Nvidia, conhecida como a “grande festa da IA”, realizará a sua conferência anual de desenvolvedores (GTC 2026) em São José, Califórnia (de 16 a 19 de março, horário local), onde o CEO Jensen Huang fará uma palestra principal.

A Citic Securities aponta que, com a aproximação da GTC 2026 da Nvidia, espera-se que o portfólio de chips da empresa seja ampliado, incluindo as seis principais chips do plataforma Vera Rubin AI, além de possíveis detalhes do Rubin Ultra e de gabinetes, trazendo inovações em arquitetura de dados e energia, com maior visibilidade para novos produtos como placas de interface e CPO. A Nvidia também pode lançar o chip de inferência LPU, expandindo sua presença em inferência de IA, além de explorar a próxima geração de arquitetura Feynman, compartilhando suas visões para infraestrutura de computação futura e indústria de IA. A expectativa é que a GTC 2026 fortaleça ainda mais a confiança do mercado no crescimento contínuo da indústria de IA e na realização de suas lógicas de incremento.

A Guotai Haitong Securities acredita que, recentemente, os conflitos geopolíticos têm causado perturbações significativas no mercado secundário, levando a ajustes variados nos índices da Ásia-Pacífico, e o índice principal de A-shares também foi impactado. Com a situação se acalmando, o retorno de fundos ao setor de tecnologia começa a se manifestar, e o mercado está se alinhando gradualmente às principais linhas de investimento originais.

Eles afirmam que as perturbações causadas pelos conflitos geopolíticos são de curto prazo. Comparando com o mercado após o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, as correções de curto prazo podem ser uma oportunidade chave para ajustes na alocação de ativos. Após esses ajustes, o mercado provavelmente continuará seguindo suas principais linhas. Com o cenário atual, recomenda-se focar em três áreas principais para investimentos em 2026:

• Linha principal de tecnologia: foco em capacidade de computação, comunicação óptica (incluindo CPO), hardware de IA, que são as principais áreas de retorno de capital e de longo ciclo de prosperidade.

• Linha de recursos: atenção a armazenamento de energia, química, equipamentos de energia e cobre, que apresentam maior certeza. Manter cautela com mercados de impulso de curto prazo como fotovoltaico, eólico e produtos químicos de carvão. O uso de terras raras é promissor a longo prazo, mas deve-se ser cauteloso no curto prazo.

• Linha de ações de valor: reconstrução da lógica de investimento, usando dividendos de baixa volatilidade e o índice de dividendos do CSI para composição básica, buscando retornos de dividendos relativamente estáveis. Consumo tradicional é mais adequado para alocação de longo prazo, enquanto oportunidades de crescimento no setor de serviços de consumo podem ser observadas a curto prazo.

(Origem: Diário Econômico)