Impacto da escalada da auto-regulação entre pares

Recentemente, o mercado tem discutido possíveis caminhos para a atualização do mecanismo de autorregulação na fixação de taxas de depósito entre instituições financeiras. Desde a implementação do mecanismo de ajuste do mercado de taxas de juros de depósitos em abril de 2022 na China, as taxas de depósito entre instituições passaram por uma série de regulamentações, aprimorando gradualmente o mecanismo de mercado de taxas de juros de depósitos e eliminando pontos de convexidade na curva de juros. Em abril de 2022, os bancos membros do mecanismo de autorregulação referenciaram a taxa de rendimento dos títulos de dívida de 10 anos e a taxa de LPR de 1 ano para promover a precificação de mercado das taxas de depósito. Em setembro de 2022, as principais instituições financeiras começaram a reduzir proativamente as taxas de depósito listadas. Em 8 de abril de 2024, a reforma de mercado de taxas de juros de depósitos na China acelerou: o mecanismo de autorregulação de fixação de taxas de juros emitiu uma iniciativa proibindo o uso de juros manuais para captar depósitos de alta taxa, visando manter a ordem de competição no mercado de depósitos, incluindo a necessidade de bancos incluírem esses juros manuais na supervisão, proibindo práticas como promessas prévias ou pagamento manual ao vencimento para contornar as limitações de taxas de juros autorizadas ou limites de autorregulação. Em 29 de novembro de 2024, o mecanismo de autorregulação aprovou duas novas iniciativas: uma, intitulada “Iniciativa para otimizar a gestão autônoma das taxas de juros de depósitos entre instituições não financeiras”, que inclui as taxas de depósitos a prazo de instituições não financeiras na gestão autônoma; e outra, que exige que os bancos incluam cláusulas de “garantia de ajuste de taxa” nos contratos de depósito para clientes corporativos, garantindo que as alterações nas taxas sejam refletidas prontamente nas operações de depósito.