Huatai Securities: Responder a la incertidumbre con control de posiciones y selección de acciones individuales

La Bolsa de Valores de China informó el 16 de marzo que Huatai Securities señaló que la semana pasada las acciones A experimentaron una consolidación con volumen reducido. Desde la estructura del mercado y el comportamiento del capital, la preferencia por el riesgo en general se ha enfriado, y los riesgos de aumento en las tensiones geopolíticas y en los precios del petróleo siguen siendo los principales conflictos en la valoración del mercado. De cara al futuro, a nivel macroeconómico, los riesgos a corto plazo aún no se han liberado por completo, las preocupaciones por una estanflación global aumentan, y aunque la liquidez amplia en el país es abundante, la continuidad en la mejora de los datos de importaciones, exportaciones e inflación aún necesita ser verificada. A nivel micro, persisten las preocupaciones de los inversores globales sobre el impacto disruptivo de la inteligencia artificial, y se acerca la temporada de informes financieros más importante del año para las acciones A, siendo la cadena de IA y los recursos clave los focos de observación. En esta etapa, la visibilidad macro y micro es limitada, por lo que se recomienda a los inversores reducir sus posiciones y actuar con flexibilidad. En cuanto a asignaciones, se sugiere buscar alfa en la cadena eléctrica (baterías, energías tradicionales y operadores) y en bienes de consumo esenciales. Además, en los segmentos de hardware en la parte superior de la cadena de capacidad de cálculo, donde la valoración se va digiriendo gradualmente y hay catalizadores a corto plazo, se recomienda aprovechar las caídas para adquirir acciones de líderes con alta relación riesgo-rentabilidad.