Perspectiva da reunião de março do Banco Central da Austrália: mercado espera amplamente aumento de 25 pontos base, perspectiva agressiva em foco

Investing.com - O Banco de Reserva da Austrália espera aumentar a taxa de juros em 25 pontos base na reunião de dois dias que termina a 17 de março, para conter o ressurgimento da inflação no final de 2025.

O mercado espera que o Banco da Austrália aumente a taxa em 25 pontos base para 4,10%, atingindo o nível mais alto em um ano. Anteriormente, o banco já tinha aumentado a taxa em 25 pontos base em fevereiro.

A aposta em mais aumentos de juros decorre de uma série de dados de inflação robustos, que mostram a inflação ao consumidor a subir acima do intervalo de 2% a 3% da meta anual do Banco da Austrália.

Os quatro maiores bancos australianos esperam que o Banco da Austrália aumente a taxa em março e preveem mais um aumento em maio. A inflação excessivamente alta é vista como o principal fator impulsionador para o banco central.

A expectativa de aumento de juros também é impulsionada pela intensificação da incerteza sobre a guerra entre os Estados Unidos, Israel e Irã, especialmente com o aumento dos preços do petróleo e a interrupção do mercado de energia devido ao conflito.

Dado que a Austrália depende fortemente das importações de petróleo, espera-se que o Banco da Austrália aumente as taxas antecipadamente para se proteger dos efeitos inflacionários provocados pela guerra.

No entanto, analistas alertam que o aumento de juros desta semana pode não ser tão claro quanto em fevereiro, com alguns formuladores de políticas ainda defendendo uma postura de observação em relação à inflação.

“O debate na reunião de março será muito acirrado”, afirmou Belinda Allen, chefe de economia da Commonwealth Bank of Australia. “Mas, considerando que a inflação ainda está acima da meta e que o crescimento econômico supera o nível de tendência, esperamos que o comitê opte por mais um aumento de juros e tome ações subsequentes em maio.”

Além da inflação impulsionada pelo energia, o desempenho da economia australiana também superou as expectativas do Banco da Austrália, com forte demanda doméstica e um mercado de trabalho robusto aumentando os riscos inflacionários.

“Neste contexto, podemos inferir que a tolerância do Banco da Austrália à pressão de alta da inflação será muito limitada, enquanto a tolerância ao desaceleramento do crescimento pode ser maior. Isso significa que a política mais prudente é aumentar os juros em março”, afirmou um analista do National Australia Bank.

Espera-se que a taxa terminal do ciclo de aumentos do Banco da Austrália seja de 4,35%, momento em que o banco central pode manter as taxas inalteradas para observar os efeitos dos aumentos recentes.

Um aumento de 25 pontos base em maio levaria a taxa de juros de volta ao nível de 2024, antes do início do ciclo de afrouxamento temporário em 2025.

Como reagirá o ASX 200?

Até agora, o mercado de ações australiano reagiu negativamente a qualquer sinal de postura hawkish do Banco da Austrália, pois taxas mais altas restringem a liquidez local.

No entanto, a queda do índice de referência ASX 200 deve ser limitada, pois taxas mais altas beneficiarão os maiores bancos do índice.

O ASX 200 atingiu várias máximas históricas após o aumento de fevereiro do Banco da Austrália, mas caiu drasticamente em março com a eclosão da guerra no Irã.

Como reagirá o dólar australiano em relação ao dólar americano?

O par de moedas AUD/USD (que mede o valor do dólar australiano em relação ao dólar americano) reagiu positivamente ao aumento de juros do Banco da Austrália.

Após declarações hawkish do banco central, o dólar australiano atingiu uma máxima de quatro anos e pode continuar a subir com o aumento adicional das taxas de empréstimo.

“Considerando que o mercado não está totalmente alinhado com as expectativas para a reunião desta semana do Banco da Austrália, um aumento de juros acompanhado de declarações hawkish semelhantes pode impulsionar ainda mais o dólar australiano”, escreveu um analista do Westpac Banking Corporation em seu relatório.

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