'Apenas a Começar': C.J. Muse Defende as Ações da Nvidia

Todos os olhos estarão na **Nvidia (NASDAQ:NVDA) ** na próxima semana, quando o gigante dos chips de IA realizar o seu evento GTC (16 a 19 de março), onde os investidores ouvirão sobre os últimos desenvolvimentos no panorama da IA.

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O evento ocorre num momento de incerteza em relação ao comércio de IA, com o mercado menos entusiasmado do que há pouco tempo e investidores à espera de ver se os investimentos massivos em infraestrutura de IA irão, afinal, compensar, em meio a temores de uma bolha impulsionada por IA.

Mas para aqueles que se perguntam se a mania de IA atingiu o seu pico, C.J. Muse, analista da Cantor classificado entre os 1% melhores de Wall Street, não pensa assim.

“Pico de IA?” questiona Muse. “Acabámos de chegar ao acampamento base.”

Então, o que os investidores podem esperar do líder em chips de IA na GTC? Olhando para o quadro geral, Muse espera que a semana mostre como a Nvidia está “mantendo a sua liderança como A PRINCIPAL empresa de Infraestrutura de IA.” Mais importante ainda, através de uma estratégia a nível de sistema, a Nvidia está a preparar o terreno não só para manter o domínio no treino, mas também para expandir a sua liderança na inferência. Aqui, Muse aponta para a tecnologia da Groq, que deverá ser integrada na próxima plataforma Feynman com a nova tecnologia LPX (a suposição de Muse sobre a “nomenclatura para a nova oferta baseada na Groq”).

Outras áreas que provavelmente atrairão atenção incluem uma atualização na plataforma Vera Rubin, o lançamento do CPU Vera independente e o progresso na escalabilidade do CPO (óptica integrada co-packaged). Isso pode incluir a ampliação do rack VR NVL576 de segunda camada, extensões do domínio NVLINK do Rubin Ultra CPO previstas para 2027, e integração ao nível do chip esperada para 2028. Pode também haver uma atualização sobre o backlog e visibilidade para 2027, com Muse acreditando que a Nvidia já está esgotada para 2026.

No lado da procura, o foco principal será se os hyperscalers conseguirão sustentar os seus níveis elevados de capex até 2027 e além. Muse espera que o CEO Jensen Huang destaque um “cenário muito otimista” para a procura de tokens, impulsionado pelo crescimento da IA agentic, onde o poder de computação efetivamente se torna um proxy para receita ou PIB num ambiente onde a capacidade de computação está completamente esgotada. “Assim,” acrescenta Muse, “esperem que Jensen venha com força total e seja muito, muito otimista.”

Quanto às ações, Muse lembra aos investidores que a ação atualmente negocia a apenas 15x o seu EPS projetado de $12 para 2027 (agora incluindo SBC). Diante deste cenário, ele espera que a ação suba. Se isso realmente acontecer, é menos certo, pois o mercado continua firmemente focado em sinais de que 2027 trará mais um ano de crescimento. “A nossa sensação — estamos à beira de recuperar a confiança,” resumiu Muse.

Assim, com a ação permanecendo uma “escolha principal,” Muse atribui à NVDA uma classificação de Sobrepeso (ou seja, Comprar), com um preço-alvo de $300. Se esse valor for atingido, os investidores terão retornos de 66% daqui a um ano. (Para acompanhar o histórico de Muse, clique aqui)

A Nvidia recebe bastante apoio em outros setores; com uma proporção desequilibrada de 38 Compras contra 1 Manutenção, o consenso dos analistas classifica a ação como Forte Compra. Com um preço médio-alvo de $273,61, há espaço para retornos de cerca de 52% em um ano. (Veja previsão de ações NVDA)

Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do analista destacado. O conteúdo destina-se apenas a fins informativos. É muito importante fazer a sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.

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