Tianfeng Securities recibe múltiples sanciones: multas acumuladas superan los 40 millones

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2026.03.13

Este texto tiene 1782 palabras y una lectura aproximada de 3 minutos

Autor | Primera Economía Zhou Nan

Después de recibir 2 multas y ser suspendida durante 2 años para realizar ventas de productos financieros privados, Tianfeng Securities enfrenta sanciones regulatorias.

La compañía informó la noche del 13 de marzo que, por supuestos ilícitos relacionados con financiamiento y divulgación de información irregular, la Comisión de Regulación de Valores de Hubei multó a Tianfeng Securities con 15 millones de yuanes, y cinco responsables fueron multados con un total superior a 20 millones de yuanes. El entonces presidente del consejo, Yu Lei, y el vicepresidente y director financiero, Xu Xin, fueron sancionados con prohibiciones de por vida en el mercado.

Asimismo, la Comisión de Regulación de Valores de Hubei encontró que Tianfeng Securities promovió productos financieros no autorizados por la compañía, por lo que se le suspendió durante 2 años la venta de productos financieros privados.

Esa misma noche, Tianfeng Securities también fue sancionada por la Comisión de Regulación de Valores de Fujian, por no divulgar a tiempo cambios en la participación accionaria de Yong’an Forestry (Group) Co., Ltd., recibiendo una multa de 4 millones de yuanes, y su presidenta, Wang Linjing, fue multada con 1.4 millones de yuanes.

A principios de febrero, Tianfeng Securities ya había divulgado información sobre estas sanciones y el inicio de procedimientos legales. Personas cercanas a la firma dijeron a Primera Economía que estas sanciones relacionadas con la compañía y su antiguo accionista mayoritario, el Grupo Dāngdài, indican que los procesos regulatorios han concluido completamente y que los riesgos históricos de la empresa han sido resueltos tras una rectificación integral.

Suspensión de algunas licencias por 2 años

A finales de noviembre del año pasado, Tianfeng Securities fue sometida a investigación por presuntas violaciones en la divulgación de información y en la provisión ilegal de financiamiento. Según reportes anteriores, la investigación se relaciona con la utilización de fondos del accionista mayoritario, el Grupo Dāngdài, revelados en el informe anual de 2022.

Más de dos meses después, en febrero, la firma recibió una multa. La compañía informó que, por supuestos ilícitos en financiamiento y divulgación irregular, la Comisión de Regulación de Valores de Hubei propuso una multa máxima de 25 millones de yuanes para Tianfeng Securities y el Grupo Dāngdài, y que 9 responsables fueron multados con un total de 34.8 millones de yuanes.

Además, el controlador real del Grupo Dāngdài, Ai Luming, y el entonces presidente y director financiero de Tianfeng Securities, Yu Lei y Xu Xin, fueron sancionados con prohibiciones de por vida en el mercado de valores.

Un mes después, las sanciones se hicieron efectivas, y Tianfeng Securities recibió una multa millonaria.

Según la investigación, la Comisión de Regulación de Valores de Hubei descubrió que Tianfeng Securities proporcionó financiamiento al Grupo Dāngdài con fondos propios, y que entre 2020 y 2022, a solicitud del grupo, mediante transferencias entre subsidiarias, inversión en proyectos de rescate, compra de bonos del grupo Dāngdài a través de fondos de inversión privada y operaciones de recompra inversa en su departamento de operaciones, la firma facilitó un total de 5.502 millones de yuanes en financiamiento.

De estos, recuperó 5.253 millones de yuanes, y los 2.49 millones restantes fueron reclamados a través de la administración de quiebras o tribunales correspondientes.

También, Tianfeng Securities financió con activos gestionados del cliente 1.012 millones de yuanes al Grupo Dāngdài, mediante compra de bonos del grupo en el mercado primario y operaciones de recompra inversa con fondos de dos fondos privados, proporcionando 492 millones y 1.52 mil millones de yuanes respectivamente.

Por no divulgar adecuadamente las transacciones relacionadas con el Grupo Dāngdài, los informes anuales de 2020 a 2022 de Tianfeng Securities presentaron omisiones importantes.

Finalmente, la Comisión de Regulación de Valores de Hubei multó a Tianfeng Securities con 15 millones de yuanes, y a Yu Lei y otros 4 responsables con multas que oscilan entre 3 y 6 millones de yuanes, además de prohibiciones de por vida para Yu Lei y Xu Xin.

Asimismo, se detectó que la venta de productos financieros privados por parte de Tianfeng Securities fue irregular, y se suspendió la licencia para esta actividad durante 2 años.

La investigación reveló varias irregularidades, incluyendo la promoción de productos financieros no autorizados, colaboración ilegal con Wuhan Dāngdài Tiānxìn Wealth Investment Management Co., Ltd., y ventas ilícitas de fondos de inversión privados de renta fija como Fusheng Anxin Wěnzhèn 1.

Además, Tianfeng Securities presentó informes de rendimiento de 2022 con información inexacta y reportes de investigación y publicación no conformes.

Multa de 4 millones de yuanes por parte de la Comisión de Regulación de Valores de Fujian

Simultáneamente, Tianfeng Securities fue sancionada por la Comisión de Regulación de Valores de Fujian.

En febrero, la firma fue sometida a investigación por presunta divulgación irregular de cambios en la participación accionaria de Yong’an Forestry (Group) Co., Ltd.

Un mes después, la firma divulgó más detalles. En diciembre de 2021, mediante una orden judicial, se dispuso que Su Mouxu y el Fondo de Inversión Conjunto de Xiongchu de Nan’an, Fujian, poseían en conjunto 4137.2 acciones de Yong’an Forestry, y que los dividendos se entregaron a Tianfeng Securities para saldar deudas, con la transferencia de derechos de propiedad desde la notificación de la orden.

Ese mismo día, Tianfeng Securities, como parte ejecutante, recibió la orden judicial, y sus acciones en Yong’an Forestry representaban el 12.29% del total de la compañía.

No obstante, la firma no divulgó a tiempo los cambios en la participación accionaria. La Comisión de Regulación de Valores de Fujian le ordenó corregir la situación, le advirtió y le impuso una multa de 4 millones de yuanes.

Además, consideró que Wang Linjing, presidenta de Tianfeng Securities, no actuó con prontitud para cumplir con la obligación de divulgar los cambios en la participación en Yong’an Forestry, por lo que también recibió una advertencia y una multa de 1.4 millones de yuanes.