Mercado de alquiler de poder de cómputo se calienta, empresas cotizadas aceleran su expansión

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Actualmente, el proceso de comercialización de los agentes de inteligencia artificial (IA) se acelera, la demanda en los escenarios de aplicación downstream se libera de manera concentrada, lo que impulsa directamente un crecimiento explosivo en la demanda de capacidad de cálculo, y la popularidad del alquiler de potencia de cálculo aumenta notablemente.

El 12 de marzo, el sector de conceptos de alquiler de potencia de cálculo mostró un rendimiento activo. Al cierre de ese día, varias acciones relacionadas, como Hongjing Technology Co., Ltd. y China Energy Construction Co., Ltd., alcanzaron el límite máximo, mientras que acciones como Beijing Guolian Video Information Technology Co., Ltd. y Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (en adelante, “Huichen (defensa)”) siguieron la tendencia al alza.

“El alquiler de potencia de cálculo promete convertirse en una solución importante para aliviar la brecha actual en la oferta de capacidad de cálculo de IA, ya que puede satisfacer rápidamente las necesidades a corto plazo de las empresas de IA. Esto es especialmente cierto para las pequeñas y medianas empresas que carecen de fondos suficientes y capacidades técnicas para construir sus propios centros de datos, ya que puede reducir significativamente los costos de inversión inicial. Además, también puede mejorar la eficiencia en el uso de los recursos de potencia de cálculo en general y evitar el desperdicio de recursos”, afirmó Yuan Shuai, subsecretario general de la Alianza de Industria de Internet de las Cosas de Zhongguancun, en una entrevista con el Diario de Valores.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios de alquiler se ha convertido en un tema clave que requiere atención en el desarrollo futuro del mercado.

Según un informe de investigación de Open Source Securities, monitoreado por la industria, en 2026, la demanda de capacidad de cálculo de IA en el inicio del año impulsará el mercado de alquiler de potencia de cálculo a entrar en un ciclo de aumento de precios. Hasta finales de febrero, los alquileres de GPU de alta gama como Nvidia H200 y H100 aumentaron entre un 15% y un 30% respecto al mes anterior. La tarifa por hora del H200 alcanzó entre 7.5 y 8.0 yuanes por tarjeta, con un alquiler mensual de entre 60,000 y 66,000 yuanes, un aumento del 25% al 30%. La tarifa mensual del H100 subió a entre 55,000 y 60,000 yuanes, con un incremento del 15% al 20%. El ciclo de entrega se extendió hasta el segundo trimestre de 2027 para el H200 y el primer trimestre de 2027 para el H100.

Frente a esta tendencia, Bai Wenxi, presidente de Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., en una entrevista con el Diario de Valores, afirmó que desde la perspectiva de operación empresarial, se puede mitigar la incertidumbre operativa a corto plazo mediante contratos a largo plazo, firmando acuerdos de alquiler con una duración fija de 3 a 5 años. Desde una perspectiva de desarrollo a largo plazo de la industria, es necesario acelerar la perfección del sistema de estándares industriales, definir indicadores clave como el rendimiento, la seguridad y el nivel de protección, y guiar la competencia ordenada del mercado. Las políticas de subsidios deben dirigirse con precisión a las pequeñas y medianas empresas y a las instituciones de investigación, evitando una concentración excesiva de recursos en las principales empresas.

Bajo la tendencia de aumento de precios y mayor competencia en la industria, las empresas de alquiler de potencia de cálculo deben evitar una competencia de precios destructiva, mejorando la calidad del servicio y las capacidades tecnológicas para construir barreras diferenciadas. “Al mismo tiempo, las empresas de alquiler de potencia de cálculo deben equilibrar la presión de costos de la transformación de la industria real hacia IA, lanzando paquetes de potencia de cálculo exclusivos y con descuentos para industrias específicas, colaborando con empresas físicas en la construcción conjunta de escenarios de aplicación de potencia de cálculo, promoviendo así un desarrollo coordinado entre la industria de alquiler de potencia y la economía real, en lugar de simplemente aumentar precios para obtener beneficios a corto plazo”, agregó Yuan Shuai.

El alto nivel de prosperidad del mercado de alquiler de potencia de cálculo también ha atraído a las empresas cotizadas a acelerar su despliegue en este sector mediante diversas estrategias. Recientemente, en plataformas de interacción con inversores, el progreso de las empresas en el negocio de alquiler de potencia de cálculo ha sido un tema de interés principal.

Huichen (Zhidao) ha basado su negocio en la aplicación de su propia capacidad de cálculo y ha lanzado un producto integral para la gestión operativa de recursos de cálculo llamado “Plataforma de Gestión Integrada de Potencia de Cálculo”. Esta plataforma soporta la gestión de recursos heterogéneos, facilitando transacciones y operaciones de servicios de potencia de cálculo, y puede satisfacer mejor las diferentes necesidades de escenarios de alquiler de IA.

“Actualmente, la plataforma ya está desplegada en la empresa y en centros de datos relacionados. En cuanto al hardware de cálculo, también hay una pequeña cantidad de recursos alquilados a clientes relevantes”, afirmó un responsable de Huichen a este periódico.

Hunan Aibulu Environmental Technology Co., Ltd. anunció que el inicio de su negocio de alquiler de potencia en su centro de cálculo será en octubre de 2024, y la construcción completa se realizará en diciembre de 2024. Desde que se inició la construcción del centro de cálculo, la empresa ha consolidado gradualmente sus capacidades en alquiler de potencia, fortalecido su equipo y reservas tecnológicas, y mejorado su capacidad de mercado. Como resultado, las ventas y beneficios del negocio de alquiler de potencia en 2025 mostrarán un crecimiento significativo respecto a 2024.

Zhuanchuang Data Technology Co., Ltd. afirmó en una plataforma de interacción con inversores que el servicio de potencia ya es una de sus principales áreas de negocio, y actualmente ha firmado acuerdos de cooperación o servicio con varias empresas.

De cara al futuro, Guotai Securities opina que las empresas que posean tecnología de colaboración en potencia y electricidad, así como una estrategia de despliegue de energía verde y recursos de clientes, dominarán la competencia en el mercado de alquiler de potencia y se convertirán en los principales beneficiarios del desarrollo de la industria de IA.

“A largo plazo, el desarrollo del alquiler de potencia aún necesita resolver obstáculos como la dependencia tecnológica y la seguridad y cumplimiento normativo. En el futuro, la industria avanzará hacia la sostenibilidad mediante la adopción de modelos híbridos de alquiler, reducción de costos tecnológicos y colaboración en políticas. Las empresas deben buscar un desarrollo sostenible a través de estas vías”, concluyó Bai Wenxi.