Ano novo "reabastecimento apressado" Nova onda de aumento de capital e expansão de ações em pequenos e médios bancos

De acordo com dados não oficiais do jornal Shanghai Securities, desde o início do ano, dezenas de bancos comerciais urbanos e rurais, como o Banco de Hubei, Banco de Guangzhou e Banco de Jiujiang, divulgaram ou concluíram uma nova rodada de planos de aumento de capital, com volumes de financiamento variando de alguns milhões a dezenas de milhões de yuan, todos destinados a reforçar o capital primário de nível um e melhorar a capacidade de resistência ao risco.

Após o reforço de capital, como os bancos médios e pequenos podem transformar o “sangramento externo” em uma capacidade interna de “auto-produção de recursos”, evitando o ciclo de “repor sangue — consumir — reabastecer”? Especialistas do setor sugerem que o novo capital deve ser direcionado com precisão para áreas como finanças inclusivas, crédito verde e empresas de tecnologia, além de estabelecer mecanismos eficazes de reposição de capital a longo prazo, fortalecendo a capacidade de acumulação de lucros retidos por meio da otimização da estrutura de ativos e passivos, expansão de negócios intermediários, entre outros.

Por que a intensificação do aumento de capital?

Recentemente, duas instituições financeiras regionais também anunciaram planos de aumento de capital. O Banco de Hubei, no início de fevereiro, anunciou a emissão de 1,8 bilhão de ações, elevando o capital social total para 9,412 bilhões de ações, com arrecadação total de 7,614 bilhões de yuan; o Banco de Guangzhou também anunciou recentemente que, para reforçar seu capital, planeja realizar uma oferta de aumento de capital.

Segundo fontes, o Banco de Guangzhou não realizava uma reposição de capital há vários anos. Seus últimos relatórios financeiros indicam que, até o terceiro trimestre de 2025, a taxa de capital primário de nível um já caiu para 7,73%, aproximando-se do limite regulatório de 7,5%.

Além desses dois bancos, há: no final de janeiro, o Banco de Jiujiang anunciou que seu plano de emissão direcionada de ações havia recebido cartas de intenção de subscrição dos principais acionistas, incluindo a Secretaria de Finanças de Jiujiang e o Banco Industrial e Comercial; o Banco de Shanxi também afirmou em fevereiro que seu plano de aumento de capital havia sido aprovado pelos reguladores.

A partir dessas ações intensificadas de aumento de capital de bancos médios e pequenos, é possível perceber a pressão geral para reforçar o capital. Dados mostram que, até o final do quarto trimestre de 2025, a taxa média de capitalização de bancos comerciais urbanos e rurais na China era de 12,39% e 13,18%, respectivamente, ambas abaixo da média do setor bancário de 15,46%. A maioria desses bancos enfrenta pressão sobre seu capital primário de nível um.

“Os aumentos de capital visam principalmente atender às exigências regulatórias e lidar com a expansão dos ativos: por um lado, as autoridades reguladoras continuam elevando os requisitos de capital; por outro, o crescimento na demanda por crédito acelera o consumo de capital, tornando o aumento de capital e a emissão de ações a forma mais direta e eficaz de reforçar o capital primário de nível um”, afirmou Lou Feipeng, pesquisador do Banco Postal da China, ao Shanghai Securities.

A emissão de ações como principal ferramenta

Um aspecto marcante dessa nova onda de aumento de capital de bancos médios e pequenos é o papel importante desempenhado pelo capital estatal local. Por exemplo, o Banco de Hubei, em seu relatório de emissão direcionada mais recente, revelou que, entre os 53 acionistas institucionais, além de 18 acionistas existentes, 35 novos acionistas institucionais públicos participaram, enquanto apenas uma empresa privada entrou na operação, com uma participação de mais de 96% de subscrição por parte do capital estatal.

Lou Feipeng comentou: “Na definição de preços, alguns bancos emitiram ações a preços um pouco superiores ao valor patrimonial, oferecendo uma margem de valorização aos investidores; quanto às condições, frequentemente incluem direitos de preferência, compromissos de dividendos ou expectativas de listagem futura. A participação de governos locais e empresas estatais também aumenta a confiança do mercado.”

Na realidade, os canais de reforço de capital primário de bancos médios e pequenos são bastante limitados e difíceis. “A emissão de ações é uma forma principal e direta de aumento de capital para bancos não listados. Ao emitir novas ações para públicos específicos, é possível reforçar rapidamente o capital primário de nível um e melhorar a resistência ao risco do banco”, afirmou um analista financeiro de um grande banco estatal ao Shanghai Securities.

Além disso, essa onda de “reposição de sangue” apresenta uma clara diferenciação regional: bancos do leste costeiro estão mais ativos na subscrição, enquanto alguns bancos do centro-oeste enfrentam maior pressão de captação. Segundo Tian Lihui, professor de Finanças da Nankai University, as províncias do leste e centro com forte capacidade de capital estatal conseguem manter um ciclo virtuoso, enquanto regiões menos desenvolvidas, especialmente bancos rurais e comerciais, tendem a ficar presas em um ciclo vicioso de insuficiência de capital e crescimento econômico relativamente fraco.

Deng Yaohui, vice-diretor do Instituto de Estabilidade Financeira de Shenzhen, sugeriu que as autoridades reguladoras deveriam direcionar a alocação de limites de dívidas especiais para instituições do centro-oeste com potencial, ampliando seus canais de reforço de capital. Além disso, é importante promover reformas e reestruturações de forma cautelosa, incentivando a criação de bancos rurais provinciais para resolver riscos existentes, atraindo investimentos e experiências avançadas de instituições do leste.

Em comparação, bancos listados podem usar mais ferramentas de mercado para otimizar sua estrutura de capital. Por exemplo, em 7 de março, o Banco de Chengdu anunciou que sua alteração de capital social foi aprovada, realizando recompra antecipada de bonds convertíveis e retirando-os do mercado, realizando assim um aumento de capital.

Necessidade de ativar o crescimento interno

Com a melhora na taxa de capitalização, a capacidade dos bancos médios e pequenos de resistir a riscos de crédito e de mercado aumentou significativamente, proporcionando uma margem de segurança maior para lidar com oscilações macroeconômicas e riscos existentes. Especialistas afirmam que isso não só ajuda a estabilizar o ecossistema financeiro regional, mas também oferece aos bancos um espaço valioso para aprofundar sua transformação operacional.

No entanto, o aumento de capital e emissão de ações não é uma solução definitiva. Após o reforço, é necessário fortalecer a precisão na concessão de crédito e melhorar a capacidade de “auto-produção de recursos”.

Lou Feipeng recomenda que os bancos médios e pequenos priorizem a alocação de novos recursos em áreas estratégicas nacionais: por um lado, aprofundando e consolidando a inclusão financeira, usando vantagens geográficas para direcionar recursos às micro e pequenas empresas e autônomos; por outro, aumentando o apoio a indústrias verdes, de baixo carbono, empresas de tecnologia e à transformação tecnológica do setor manufatureiro, ajudando a cultivar novas forças produtivas locais.

Para os próprios bancos médios e pequenos, Deng Yaohui acredita que, após consolidar a base de capital, o foco deve ser no desenvolvimento sustentável, abandonando a competição por escala com grandes bancos e adotando uma estratégia de diferenciação. O essencial é manter o foco em “servir o local, micro e pequenas empresas, residentes rurais e urbanos”, aproveitando a cadeia decisória curta, o relacionamento próximo com a comunidade e aprofundando o mercado de base, oferecendo serviços locais “pequenos, mas de qualidade” para consolidar a base de lucros internos.

Deng também destacou que os bancos médios e pequenos precisam acelerar a transição para modelos de negócios de “capital leve”, promovendo o desenvolvimento de gestão de patrimônio, financiamento de cadeias de valor específicas e outros negócios intermediários, para evitar a dependência de expansão de crédito de alto consumo de capital, promovendo uma utilização mais eficiente do capital. Quanto à gestão de riscos, é fundamental controlar riscos de entrada decorrentes de expansão inter-regional e intensificar a resolução de ativos problemáticos existentes, evitando que novos aumentos de capital sejam corroídos por riscos potenciais.