Seguro de poupança de Hong Kong com retorno composto garantido de 3,5% em 30 anos "faz sucesso antes do lançamento"! Seguradoras chinesas em Hong Kong visam clientes do continente, produtos também precisam de "localização para o continente"?

Recentemente, um produto de alta garantia de retorno vendido em Hong Kong tem atraído atenção no setor de seguros. Vários corretores de seguros revelaram que este produto, pertencente à China Taiping Life Insurance Hong Kong, será lançado em 5 de março, com um retorno composto garantido de até 3,5% ao longo de 30 anos. Com base na velocidade de recuperação do investimento, o valor em dinheiro no sexto ano já ultrapassa o valor pago em prémios, sendo mais rápido do que muitos produtos similares no mercado.

Normalmente, as apólices de seguros em Hong Kong apresentam uma estrutura comum de “baixa taxa de juros garantida + altos dividendos esperados”, embora as taxas garantidas sejam baixas, entre 0% e 0,5%, os elevados dividendos previstos são um fator chave para atrair clientes. Recentemente, a China Taiping Life lançou a sua primeira apólice de vida vitalícia com taxa de juros reservada de 1,25%, estabelecendo um novo limite mínimo de retorno garantido para seguros de dividendos na China continental, revelando uma tendência de “港险化” (háng xiǎn huà, “hibridização” do seguro de Hong Kong) neste segmento.

Por outro lado, este novo produto que será lançado em Hong Kong contraria essa tendência, destacando-se por seu foco em “seguro de poupança de alto retorno”, formando um contraste marcante com o mercado local e a tendência de “港险化” dos seguros de dividendos na China continental.

Segundo o jornal Daily Economic News, a China Taiping Life Insurance Hong Kong, fundada há quatro anos, é uma das seguradoras de origem chinesa mais recentes a entrar no mercado de seguros de Hong Kong. Uma questão importante é: como esse produto consegue oferecer um retorno garantido tão elevado? Com a competição de seguradoras chinesas na China continental, a “internalização” do seguro de Hong Kong pode se tornar uma nova tendência?

“Limite de 500 milhões de yuan, quota de retorno garantido limitada, quem chegar primeiro leva!” “30 anos com 3,5% garantidos, sem dividendos, todos os lucros escritos no contrato.” Este produto, previsto para ser lançado em Hong Kong em março, já tem sido altamente recomendado por diversos corretores. Atualmente, ainda não foi divulgado oficialmente nos canais da China Taiping Life Insurance Hong Kong.

De acordo com materiais promocionais, o plano de poupança tem pagamento de prémios por 3 anos, cobertura por 30 anos, e uma faixa ampla de idades para contratação, até 80 anos. Quanto às responsabilidades de cobertura, a indenização por falecimento precoce nos primeiros anos é de 120% do valor do prémio total, com uma compensação adicional de 100% por morte acidental nos primeiros cinco anos, além de permitir a conversão do segurado, possibilitando funções de transmissão de riqueza. O destaque principal é o desempenho de retorno garantido: com uma antecipação de 4,5%, segundo dados de demonstração de taxas de juros, o produto pode alcançar um retorno de 6,1% ao longo de 30 anos em juros simples, com um retorno composto garantido (ou seja, taxa interna de retorno IRR) de até 3,5%.

O experiente atuário Xu Yuchen afirmou, em entrevista ao Daily Economic News, que a capacidade da China Taiping Life Insurance Hong Kong de desenvolver produtos com retornos elevados deve-se ao ambiente de altas taxas de juros no mercado de dólares americanos. O produto utiliza uma estrutura de moeda dupla, em dólares de Hong Kong e dólares americanos, e seu alto desempenho de retorno está altamente relacionado à moeda de denominação em dólares. Para Xu Yuchen, para investidores na China continental que preferem produtos de investimento com alta garantia, este produto certamente atende à sua necessidade de retornos estáveis.

Em um contexto de contínua queda das taxas de juros globais, os seguros de dividendos de rendimento variável estão se tornando cada vez mais predominantes no mercado, enquanto as apólices de poupança na China continental tiveram suas taxas de juros reservadas reduzidas para 2%. Diante disso, por que as seguradoras se atrevem a lançar produtos com altos retornos garantidos?

“Observamos que, no mercado de Hong Kong, os produtos tradicionais de alta garantia geralmente têm prazos de 3 a 5 anos, enquanto o produto que a China Taiping Life Insurance Hong Kong planeja lançar estende significativamente o prazo do seguro, chegando até 30 anos.” Xu Yuchen explicou que a maior parte dos ativos que sustentam os retornos desses produtos provavelmente são títulos do Tesouro dos EUA, com duração compatível com o prazo da apólice, principalmente alocados em ativos de renda fixa de longo prazo, entre 20 e 30 anos.

Além disso, estabelecer limites de quota de vendas e prazos também é uma estratégia importante para controlar riscos de negócio. “Em termos de duração da apólice, este produto não adota o design de apólice vitalícia com aumento de 3,5% ao ano, como a apólice de vida com aumento de valor na China continental, mas limita o período de cobertura a até 30 anos”, acrescentou.

A característica de “internalização” do seguro de Hong Kong reflete a competição de seguradoras chinesas que buscam captar clientes na China continental.

Por exemplo, a China Taiping Life Insurance Hong Kong, embora seja uma entidade de seguros de Hong Kong, tem como principal base de clientes investidores da China continental que viajam para Hong Kong para contratar seguros. No ano passado, lançou uma apólice de dividendos com taxa de garantia de 2,5%, atraindo clientes de alta renda na China continental devido ao alto retorno garantido e ao alto valor em dinheiro.

Em dezembro de 2021, a China Taiping Insurance, filial da China Taiping, anunciou oficialmente sua entrada em Hong Kong, atuando em seguros de vida de longo prazo e seguros de saúde de longo prazo. Na ocasião, a China Taiping Insurance afirmou que, com a criação da filial em Hong Kong, buscava aproveitar as oportunidades estratégicas do desenvolvimento da Grande Baía, com a visão de “ser a seguradora de vida em Hong Kong com a melhor experiência para o cliente”, atendendo clientes da China continental e de Hong Kong.

Como uma ponte na estratégia de internacionalização do grupo China Taiping, a China Taiping Life Insurance Hong Kong recebeu suporte de capital da matriz. Vale destacar que, no final do ano passado, a seguradora realizou um aumento de capital de 3 bilhões de dólares de Hong Kong, fortalecendo sua competitividade no mercado local, o que demonstra a importância que o grupo China Taiping atribui ao mercado de seguros de Hong Kong.

Outras seguradoras chinesas de Hong Kong, que foram fundadas há mais tempo, incluem China Life (Hong Kong), Bank of China Life e Taiping Life (Hong Kong). A China Life (Hong Kong), fundada em 1984, é atualmente a maior seguradora de origem chinesa no mercado de Hong Kong e uma das principais investidoras institucionais chinesas na região, com ativos totais de 452,8 bilhões de dólares de Hong Kong em 2025.

A Bank of China Life foi fundada em 1998, com acionistas incluindo a Bank of China (Hong Kong) Holdings Limited e a BOC Group Insurance Limited. Com forte vantagem de canais bancários, tem apresentado crescimento rápido entre as seguradoras chinesas em Hong Kong, mantendo uma posição de liderança no mercado de seguros de RMB na região. A Taiping Life (Hong Kong), fundada em 2015, tinha ativos totais próximos a 90 bilhões de dólares de Hong Kong em 2024.

Especialistas afirmam que as seguradoras chinesas em Hong Kong, com forte respaldo estatal e experiência em alocação de ativos no exterior, são bastante atrativas para investidores chineses que buscam contratar seguros no exterior. Além da China Taiping Life Insurance Hong Kong, outras seguradoras chinesas ainda não lançaram produtos de alta garantia de retorno fixo semelhantes.

Além disso, essas seguradoras também utilizam serviços de aposentadoria como diferencial competitivo para atrair clientes de Hong Kong e da China continental.

Por exemplo, o novo produto que a China Taiping Life Insurance Hong Kong está prestes a lançar inclui, entre seus benefícios promocionais, a elegibilidade para residir na China Taiping Home, uma rede de comunidades de aposentadoria. Atualmente, a China Taiping Home possui 15 comunidades de aposentadoria em 13 cidades na China continental, com uma rede de serviços de cuidados de idosos praticamente consolidada.

A Taiping Life (Hong Kong) também combina o sistema de serviços de “comunidades de cuidados continuados” (CCRC), criado na China continental, com seus produtos de seguro em Hong Kong, oferecendo uma nova opção de alta qualidade para uma vida de aposentadoria integral.

Nos últimos anos, Hong Kong, com sua posição de centro financeiro internacional, sistema de mercado de capitais maduro e vantagens de cooperação financeira transfronteiriça com a China continental, tornou-se um centro estratégico para as operações de seguros de origem chinesa no exterior. Grandes seguradoras têm estabelecido subsidiárias licenciadas na cidade, criando plataformas internacionais que facilitam a alocação global de fundos de seguros, formando um modelo de “duas rodas”: produtos e gestão de ativos.

Recentemente, várias gestoras de ativos de seguros de Hong Kong receberam aportes de capital de suas matrizes. Em novembro de 2025, a New China Life Insurance recebeu aprovação para um aumento de capital de 154 milhões de dólares de Hong Kong na sua subsidiária, New China Asset Management (Hong Kong). Em fevereiro de 2026, a Sunshine Insurance anunciou uma transação relacionada, revelando planos de aumento de capital de até 250 milhões de dólares de Hong Kong na sua subsidiária Sunshine Asset Management (Hong Kong), elevando o capital total de 100 milhões para 1,1 bilhão de dólares de Hong Kong, menos de um ano após sua abertura oficial em março de 2025.

“A alocação global de ativos de fundos de seguros e a expansão internacional das instituições são caminhos inevitáveis para o desenvolvimento profissional e internacionalizado do setor de gestão de ativos de seguros na China”, afirmou a Sunshine Insurance. A necessidade dessa expansão, segundo a seguradora, se apoia em quatro aspectos: acompanhar a tendência global de gestão de ativos de seguros, atender às demandas de crescimento saudável do setor de seguros na China, reduzir riscos de exposição a mercados específicos e responder aos desafios de uma era de globalização e grande gestão de ativos.

No que diz respeito à estratégia de negócios, muitas subsidiárias de gestão de ativos de seguros chinesas em Hong Kong já obtiveram licenças essenciais da Securities and Futures Commission (SFC), incluindo categorias 1 (negociação de valores mobiliários), 4 (opiniões sobre valores mobiliários) e 9 (gestão de ativos). Algumas também possuem qualificações QFII (Investidor Institucional Estrangeiro Qualificado), RQFII (Investidor Estrangeiro Qualificado em RMB) e consultoria de investimentos em ações de Hong Kong, abrangendo gestão de investimentos de fundos internos, emissão de produtos públicos para clientes estrangeiros e administração de fundos de pensão locais, formando um modelo de “serviço ao grupo + expansão para terceiros”.

No que se refere à alocação de ativos, as ações de Hong Kong tornaram-se o principal alvo de investimentos de seguradoras no exterior. Desde 2025, as seguradoras fizeram mais de 40 aquisições de ações, a maioria delas em ações de Hong Kong, enquanto as ações H de bancos, devido a seus dividendos elevados, estabilidade de dividendos e avaliações atrativas, tornaram-se as preferidas para investimentos por seguradoras. Segundo a recente pesquisa da China Banking and Insurance Asset Management Association, as ações de Hong Kong são o ativo estrangeiro mais valorizado pelas seguradoras em 2026, com metade das instituições planejando aumentar ligeiramente sua exposição a ações de Hong Kong, e 40% pretendendo manter o nível atual de investimentos.

(Encerrado por Liu Sijia)