Internacionalização em aceleração! Múltiplas corretoras "expandem-se globalmente" para reforçar capital dentro do ano, Guangfa Securities aumenta capital da subsidiária de Hong Kong em mais de 61 mil milhões HKD

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Jornalista|Chen Chen    Editor|Ye Feng

Na noite de 12 de março, a Guotai Securities publicou um aviso, anunciando planos de aumentar seu capital na sua subsidiária integral Guotai Holdings (Hong Kong) Limited (abreviado como “Guotai Hong Kong”) em até 6,101 bilhões de dólares de Hong Kong. Esta medida de peso não só fortalecerá significativamente a capacidade de capital de Guotai Hong Kong, mas também reflete o consenso estratégico atual entre os principais bancos de investimento de acelerar sua presença no mercado internacional.

Desde 2026, o ritmo de expansão das corretoras chinesas no exterior acelerou consideravelmente, incluindo Huatai Securities, Northeast Securities, Hua An Securities e Dongwu Securities, que têm reforçado suas operações internacionais por meio de aumentos de capital ou criação de novas subsidiárias em Hong Kong. Com a crescente demanda de empresas domésticas por expansão internacional e de investidores por alocação transfronteiriça, os negócios internacionais estão passando de atividades periféricas a motores principais de lucro. Dados de pesquisa indicam que a contribuição do lucro líquido das subsidiárias internacionais de algumas corretoras líderes já chega a 55%. Diante do limite de mais de 30% de participação em negócios internacionais para os maiores bancos de investimento globais, as corretoras chinesas estão investindo pesadamente para acelerar sua internacionalização.

Guotai Securities planeja mais um aumento de capital de mais de 6,1 bilhões de dólares de Hong Kong

Na noite de 12 de março, a Guotai Securities anunciou que, de acordo com as necessidades de desenvolvimento de negócios e a situação real de Guotai Hong Kong, a empresa pretende aumentar seu capital na subsidiária em até 6,101 bilhões de dólares de Hong Kong. O aviso afirmou que a empresa escolherá, conforme a situação, entre aumento de capital único ou parcelado para realizar esse plano. Quanto à origem dos fundos, a Guotai Securities declarou que eles virão de recursos próprios, além de fundos obtidos por meio de oferta de novas ações H sob autorização geral e emissão de títulos conversíveis em ações H.

Na prática, a Guotai Securities já vinha planejando esse aumento de capital. Em 6 de janeiro, a empresa assinou, sob autorização geral, acordos de subscrição de novas ações H e de compra de títulos conversíveis com os agentes de colocação e gestão, prevendo a venda de 219 milhões de ações H a investidores independentes a um preço de 18,15 dólares de Hong Kong por ação, além de emitir títulos conversíveis no valor total de 2,15 bilhões de dólares de Hong Kong, que podem ser convertidos em ações H da empresa, totalizando aproximadamente 6,125 bilhões de dólares de Hong Kong. Na ocasião, a própria Guotai Securities afirmou que os fundos obtidos seriam totalmente utilizados para aumentar o capital na subsidiária no exterior, apoiando o desenvolvimento de seus negócios internacionais.

Historicamente, a Guotai Securities tem continuamente investido na Guotai Hong Kong nos últimos dois anos. A linha do tempo mostra que, em maio de 2024, a corretora aumentou seu capital em 1,5 bilhão de dólares de Hong Kong, elevando o capital social de Guotai Hong Kong para 7,1 bilhões de dólares; em julho de 2024, aumentou em mais 1,1 bilhão, chegando a 8,2 bilhões; e em janeiro de 2025, aumentou novamente em 2,137 bilhões, atingindo um capital social de 10,337 bilhões de dólares de Hong Kong.

Dados indicam que a Guotai Hong Kong, fundada em junho de 2006, é uma subsidiária integral da Guotai Securities em Hong Kong, atualmente com um capital social de 10,337 bilhões de dólares de Hong Kong. Quanto ao significado estratégico desse aumento de capital, a Guotai Securities afirmou que ele apoiará ainda mais o desenvolvimento de seus negócios internacionais, fortalecerá seus serviços transfronteiriços, aumentará sua capacidade de capital na Guotai Hong Kong e melhorará sua resistência a riscos.

Corretoras chinesas reforçam presença internacional

O plano de aumento de capital de mais de 6,1 bilhões de dólares de Hong Kong da Guotai Securities é um exemplo marcante na indústria. Com a importância dos negócios internacionais crescendo na estratégia geral das corretoras, as corretoras chinesas estão intensificando sua presença global por meio da criação de subsidiárias internacionais e de aumentos de capital nessas subsidiárias.

Desde 2026, além da Guotai Securities, várias outras instituições, como Huatai Securities, Northeast Securities, Hua An Securities e Dongwu Securities, têm investido ativamente em operações no exterior. Em 23 de janeiro de 2026, a Huatai Securities anunciou que concordou em aumentar seu capital em até 9 bilhões de dólares de Hong Kong na sua subsidiária integral Huatai International Financial Holdings, para apoiar o desenvolvimento completo de suas operações internacionais.

Em fevereiro, corretoras de médio e pequeno porte também aceleraram seus pedidos de licenças e reforçaram seus capitais. Em 10 de fevereiro de 2026, a Northeast Securities anunciou que a CSRC não apresentou objeções à sua contribuição de 500 milhões de dólares de Hong Kong para estabelecer a Dongzheng International Financial Holdings na Região Administrativa Especial de Hong Kong. No mesmo dia, Hua An Securities também anunciou que a CSRC não apresentou objeções ao aumento de 500 milhões de dólares de Hong Kong na sua subsidiária Hua An Securities (Hong Kong).

Apenas dois dias depois, em 12 de fevereiro de 2026, a Dongwu Securities anunciou que a CSRC não apresentou objeções ao aumento de 2 bilhões de dólares de Hong Kong na sua subsidiária Dongwu Securities (Hong Kong).

Essas divulgações e investimentos refletem a firme determinação das corretoras chinesas na expansão do mercado de Hong Kong e na internacionalização.

Aumento rápido na receita de negócios internacionais

Nos últimos anos, os negócios internacionais tornaram-se uma área-chave de crescimento para as corretoras, especialmente para as principais, cujo crescimento internacional tem contribuído de forma significativa para os lucros gerais.

Tomando como exemplo a Guotai Hong Kong, que recebeu o aumento de capital, seu desempenho financeiro recente foi excelente. Segundo as normas contábeis de Hong Kong, até 30 de setembro de 2025, o total de ativos de Guotai Hong Kong ultrapassou a marca de 1000 bilhões de dólares de Hong Kong, atingindo 1075,46 bilhões (incluindo fundos de clientes), um aumento de 63,86% em relação ao ano anterior; o passivo total foi de 958,02 bilhões, um aumento de 66,64%; e o patrimônio líquido atribuível à controladora foi de 11,744 bilhões de dólares de Hong Kong, um crescimento de 44,26%. Em termos de lucratividade, de janeiro a setembro de 2025, a Guotai Hong Kong obteve receita operacional de 3,52 bilhões de dólares de Hong Kong, um aumento de 57,49%; e o lucro líquido atribuível à controladora foi de 1,046 bilhões de dólares de Hong Kong, um crescimento expressivo de 189,05%.

Comparando com o terceiro trimestre de 2025, a Guotai Securities reportou receita total de 26,164 bilhões de yuans e lucro líquido de 10,934 bilhões de yuans, com crescimento de 41,04% e 61,64%, respectivamente. Assim, a receita operacional de Guotai Hong Kong representou 13,45% do total da Guotai Securities, enquanto sua participação no lucro líquido foi de 9,57%.

De uma perspectiva macro do setor, a contribuição dos negócios internacionais para os lucros das corretoras está passando por uma transformação qualitativa. Pesquisa do Guotai Haitong mostra que as 18 corretoras com subsidiárias internacionais contribuíram com apenas 0,7% do lucro total em 2018, mas esse valor subiu rapidamente para 8,2% no primeiro semestre de 2025, destacando-se na estrutura de lucros das corretoras. Entre os principais bancos de investimento, essa tendência é ainda mais evidente. Dados indicam que, no primeiro semestre de 2025, as contribuições de lucro líquido das subsidiárias internacionais do CITIC Securities, CICC, Huatai Securities e Zhongxin Securities foram de 55%, 20%, 14% e 10%, respectivamente.

Para o futuro, o relatório da Guotai Haitong aponta que, seguindo a experiência de bancos de investimento de primeira linha internacional, a participação de negócios internacionais dos principais bancos de investimento globais geralmente ultrapassa 30%. Com o aumento da demanda de empresas domésticas por expansão internacional e de investidores por alocação transfronteiriça, além dos resultados das recentes investidas das principais corretoras em recursos internacionais, o mercado espera que a proporção de lucros de negócios internacionais das corretoras líderes continue a crescer, tornando-se um motor importante do crescimento de seus resultados.

Imagem de capa: Fonte: Banco de Dados de Mídia de Every Morning