Grandes fundos de cobertura sofrem perdas em conflito iraniano Citadel, Millennium e Point72 na lista

Fonte: Relatório de Mercado Global

A guerra no Irão provocou uma forte volatilidade nos mercados, prejudicando as carteiras de fundos de hedge, com alguns grandes fundos conhecidos pela estabilidade de rendimento a perderem vários milhões de dólares na semana passada.

De acordo com uma carta de investidores vista por meios de comunicação, o fundo de hedge da Coatue Management registou uma perda de 3,8% na semana passada, e uma perda de 2,4% até 6 de março deste ano. Fontes próximas disseram que o principal fundo de hedge Wellington, da Castle, perdeu 2% na semana passada, com uma queda na sua atividade macroeconómica. Este fundo acumulou um aumento de 2,9% até fevereiro.

Outra fonte revelou que o fundo de múltiplas estratégias ExodusPoint Capital Management devolveu na semana passada todos os lucros obtidos este ano. Como as informações não foram divulgadas, a fonte pediu anonimato. Nos dois primeiros meses do ano, o ExodusPoint acumulou um aumento de 2,6%.

Segundo fontes, na semana até 6 de março, o gigante dos fundos de hedge Millennium Management, que gere 86,7 mil milhões de dólares, perdeu cerca de 1,5 mil milhões de dólares. O retorno até 6 de março foi de 0,75%, enquanto nos meses de janeiro e fevereiro foi de 2%. A Balyasny Asset Management perdeu 3,5% na semana passada, tendo obtido um retorno de 0,4% em janeiro e fevereiro.

Outra fonte acrescentou que a Point72 Asset Management perdeu 1,1% na semana, reduzindo o retorno do ano até 6 de março para 3,4%. Segundo os sites das duas empresas, a Balyasny gere ativos no valor de 32 mil milhões de dólares, enquanto a Point72 gere 45,7 mil milhões de dólares.

Outra fonte revelou que o fundo de hedge principal da Marshall Wace, Eureka, perdeu 3,7% na semana, reduzindo o retorno anual para 2,4%.

A mesma fonte indicou que o fundo de hedge de Chris Rokos perdeu 0,17% na semana, reduzindo o retorno deste ano para 2,3%.

Segundo uma fonte, o fundo de hedge de Bobby Jain subiu ligeiramente 0,1% na semana, sendo a única exceção conhecida entre os fundos de estratégias múltiplas. A fonte também afirmou que, até 6 de março, o fundo ainda tinha uma perda de 2,1%. Como os detalhes são confidenciais, a fonte pediu anonimato.

Os representantes dos fundos de hedge acima mencionados recusaram-se a comentar.

Vendas em massa

Desde 28 de fevereiro, quando os EUA e Israel lançaram uma série de ataques aéreos contra o Irão, dirigidos a líderes e locais estratégicos, houve uma venda generalizada de ações, obrigações e outros ativos. Com a escalada do conflito e o receio de possíveis cortes na produção, o preço do petróleo chegou a quase 120 dólares por barril no início desta semana, mas recuou após Trump garantir que a guerra “terminará em breve”. O relatório de emprego nos EUA e a ansiedade no setor de crédito privado também afetaram o sentimento dos investidores.

Os fundos de hedge também sofreram com apostas no mercado de taxas de juro do Reino Unido, enquanto a instabilidade no Médio Oriente levou-os a reavaliar as expectativas de política do Banco de Inglaterra, resultando na pior semana em mais de três anos. Nos cinco dias até 6 de março, o rendimento dos títulos de 2 anos sensíveis à política disparou cerca de 35 pontos base, continuando a subir na segunda-feira.

Bruno Schneller, managing partner da família de escritórios Erlen Capital Management, afirmou que, ao avaliar perdas, é importante considerar o contexto macroeconómico atual. Num ambiente de forte volatilidade em várias classes de ativos e liquidez cada vez mais escassa, mesmo carteiras bem protegidas podem sofrer perdas temporárias.

De acordo com relatórios anteriores, o Millennium, que possui mais de 330 equipas a negociar várias classes de ativos, obteve um retorno de 10,5% no ano passado. A Balyasny teve 16,7%, e a Point72 17,5%. A Wellington, da Castle, registou um retorno de 10,2% em 2025, enquanto o ExodusPoint atingiu 18%.