Por que é mais difícil suportar perdas do que obter lucros? A verdade por trás da psicologia do investidor

Cada investidor já passou por situações de segurar perdas ou lucros, sendo essas as duas decisões mais básicas na sua carreira de trading. No entanto, o mais interessante é que a psicologia de segurar perdas sempre traz uma pressão mais forte, levando muitas pessoas a perderem a oportunidade de recuperar o investimento. Então, por que a dor de perder dinheiro é mais difícil de suportar do que a alegria de ganhar?

Segurar perdas e lucros: duas estratégias opostas no investimento

Segurar perdas é quando o investidor decide manter a posição mesmo com uma forte queda do valor do ativo. A mentalidade aqui é a esperança de que, no futuro, o preço se recupere, ajudando a recuperar as perdas iniciais. Quem segura perdas costuma evitar “fechar a posição” por medo de admitir uma decisão errada.

Por outro lado, segurar lucros é vender o ativo enquanto o preço ainda está em alta para realizar o lucro. Essa estratégia traz tranquilidade, mas também pode significar perder os próximos aumentos de preço, se o ativo ainda tiver potencial de valorização. Muitas pessoas temem que, ao vender cedo demais, perdem uma alta maior posteriormente.

Essas duas mentalidades criam uma batalha interna em cada investidor: medo de perder ou medo de perder a oportunidade.

Por que as pessoas têm mais facilidade em segurar perdas? O segredo está na psicologia

O interessante é que as pessoas tendem naturalmente a temer mais perder o que já possuem do que perder uma oportunidade nova. No campo do investimento, isso fica claro: quando temos uma quantia investida que está em queda, tentamos segurá-la com força para evitar perder tudo, mesmo que a recuperação possa ser difícil.

De acordo com a psicologia, quando temos perdas, o cérebro busca se apegar a qualquer informação positiva. Criamos uma expectativa ilusória e ficamos presos nela, esquecendo de avaliar sinais de alerta e riscos reais.

Isso leva ao efeito de “psicologia de prisão”—uma vez que seguramos perdas, fica mais fácil continuar segurando, pois já “normalizamos” a sensação de perda. Se já perdeu 20-30% de uma quantia grande, a atitude passiva é comum. Nesse momento, o investidor tende a “desistir”, sem motivação para acompanhar ou gerenciar o investimento.

Essa diferença vem da nossa biologia: a dor de uma perda é de 2 a 3 vezes maior do que a alegria de um ganho equivalente. Por isso, a psicologia de segurar perdas é mais resistente.

Segurar perdas é sempre a melhor estratégia? Quando manter a moeda, quando cortar perdas

O complicado é que segurar perdas pode ser uma decisão certa ou errada, dependendo da sua habilidade de analisar o projeto. Um projeto bom pode nunca subir de preço, mas, quando o mercado se recupera, o preço pode subir 10-20 vezes. Se você entende o potencial real do projeto, investir com DCA (Dollar Cost Averaging) e manter a moeda pode ser uma estratégia inteligente.

Um exemplo clássico é Solana. De 2020 a 2022, a SOL passou de $5 para $240, depois caiu para $100 durante uma tendência de baixa prolongada. Quem compreendeu o potencial da Solana continuou segurando com DCA, enquanto quem vendeu em $100 perdeu a oportunidade de lucrar com o ciclo de alta que levou a mais de $240.

Muitos altcoins e NFT-Fi parecem estar “no fundo”, mas na verdade ainda estão em uma tendência de baixa que dura meses. A diferença entre investidores bem-sucedidos e os que fracassam é: os bem-sucedidos entendem o projeto e o mercado, enquanto os que fracassam apenas seguram perdas cegamente.

Como segurar perdas de forma inteligente?

Primeiro, segurar perdas nunca deve ser uma decisão emocional pura—deve basear-se em análise técnica e no entendimento real do projeto.

Passo 1: Reavalie o projeto que está segurando. Há novidades? Sinais negativos? Se tudo se basear apenas na esperança, considere cortar perdas.

Passo 2: Aprenda a ler o mercado para distinguir ondas de alta de ondas de recuperação. Isso ajudará a saber quando segurar ou cortar perdas para proteger o capital.

Passo 3: Use DCA para reduzir o custo médio. Em vez de segurar uma grande perda de uma só vez, divida o valor e invista aos poucos ao longo do tempo.

Passo 4: Tenha sempre um plano de gerenciamento de risco. Se a perda ultrapassar 50%, considere parar, ao invés de continuar segurando indefinidamente.

Segurar perdas não é sinal de teimosia ou perseverança cega, mas sim uma habilidade de gerenciar capital e mercado de forma inteligente.