¿Irá la acción de Monday a $128?

Hasta la fecha, las acciones de Monday.com (MNDY 2.00%) han caído un 46% hasta aproximadamente $80 en el momento de escribir esto. La acción cotizaba cerca de $300 en julio. Pero las preocupaciones de que los agentes de inteligencia artificial (IA) puedan facilitar a las empresas la creación de sus propias herramientas internas de automatización de flujo de trabajo han llevado a los inversores a reducir sus expectativas de crecimiento.

¿Está justificada la venta? La mayoría de los analistas de Wall Street todavía califican la acción como una compra, con un precio objetivo a corto plazo cercano a $128, según Yahoo! Finanzas. Veamos más de cerca el negocio de Monday.com para determinar si la acción vale la pena comprar en la caída.

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Las ganancias del cuarto trimestre dieron señales mixtas a los inversores

Monday.com reportó resultados sólidos para 2025. Los ingresos del año completo crecieron un 27% interanual hasta $1.23 mil millones, y los ingresos del cuarto trimestre no mostraron ninguna debilitación significativa, con un aumento del 25% respecto al mismo trimestre del año anterior.

La compañía no tiene problemas en cerrar nuevos acuerdos con grandes empresas. Es importante destacar que está viendo un fuerte impulso entre sus clientes más grandes. El número de clientes pagos con más de $500,000 en ingresos recurrentes anuales (ARR) creció un 74% interanual, más del doble de la tasa de crecimiento de los clientes con más de $50,000 en ARR.

La dirección señaló una fuerte demanda por sus nuevos productos de IA. Monday Vibe es el producto de más rápido crecimiento de la compañía, alcanzando $1 millón en ARR. Los Agentes de IA, que están en beta, también están recibiendo un fuerte interés por parte de los clientes. Esto muestra que Monday podría estar en una posición para beneficiarse de la creciente demanda de IA con agentes, en lugar de ser reemplazada por ella.

Expandir

NASDAQ: MNDY

Monday.com

Cambio de hoy

(-2.00%) $-1.55

Precio actual

$76.05

Datos clave

Capitalización de mercado

$3.9B

Rango del día

$73.80 - $78.89

Rango de 52 semanas

$68.68 - $316.98

Volumen

15

Promedio de volumen

2.4M

Margen bruto

89.20%

Sin embargo, donde la historia se desmorona es en su orientación futura. Monday.com ha mostrado consistentemente un crecimiento de ingresos trimestrales año tras año de más del 20% como empresa pública. Pero se espera que los ingresos desaceleren a un 18% a 19% en 2026.

Más preocupante aún es que la dirección evitó discutir su objetivo de ingresos para 2027 de alcanzar los $1.8 mil millones. El CFO Eliran Glazer citó la “naturaleza evolutiva del panorama de la IA y la volatilidad en el entorno de demanda sin contacto”, lo que genera una nube de incertidumbre sobre las perspectivas de Monday.com.

¿Deberías comprar la acción?

Hace unos años, Monday.com parecía una historia sólida de crecimiento a largo plazo en software de gestión de flujo de trabajo. Pero, como reconoció la dirección, la IA está cambiando rápidamente el panorama competitivo. La demanda empresarial sigue siendo fuerte, pero el impulso en las pequeñas empresas parece ser el punto débil. El rendimiento reciente de Monday.com es coherente con la investigación de The Motley Fool, que muestra que la adopción de IA ha sido más fuerte entre las empresas más grandes.

Es tentador ver la acción como infravalorada. Actualmente cotiza a solo 2.3 veces las estimaciones de ventas futuras, frente a un múltiplo promedio de 8.3 en los últimos 3 años. Pero es difícil considerar que la acción sea una verdadera ganga en un “panorama evolutivo de IA” con una orientación futura débil.

Es tentador buscar gangas tras la caída, pero estas no son señales de crecimiento estable que me hagan comprar esta acción en este momento. No esperaría que esta acción rebote a $100 en breve, mucho menos al precio objetivo promedio de $128. Las acciones de software en las que me enfocaría para posibles compras son aquellas que reportaron una fuerte demanda el último trimestre y que aún mantienen una perspectiva de crecimiento estable para 2026.