El número de fondos de inversión privada de miles de millones de yuanes ya ha alcanzado las 126 entidades.

Reportero: Fang Lingchen

Los fondos de inversión privada de más de mil millones de yuanes son una parte importante del equipo de inversores institucionales, con un volumen de fondos relativamente grande, sistemas de investigación y gestión de riesgos relativamente maduros, y una influencia significativa en la valoración del mercado y la asignación de activos. Tienen un papel demostrativo en la regulación y desarrollo del sector de fondos privados. Según los últimos datos de Private Equity Paimai, hasta finales de febrero de este año, el número de fondos privados de más de mil millones de yuanes alcanzó los 126, un récord histórico.

Además de la expansión continua del grupo de fondos privados de más de mil millones de yuanes, el tamaño general del sector sigue creciendo de manera estable, y se siguen lanzando señales de que las instituciones están activamente realizando compras propias, reflejando que la industria de fondos privados en China está acelerando su camino hacia un desarrollo de alta calidad.

Desde principios de año, en solo dos meses, han surgido 11 “nuevos rostros” en el grupo de fondos privados de más de mil millones de yuanes. Específicamente, en febrero, se añadieron 4 nuevos fondos de este nivel, entre ellos, Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, y Totte (Sanya) Private Equity entraron por primera vez en el grupo de fondos de más de mil millones, mientras que Jing’an Investment volvió a formar parte de este grupo.

Xu Peng, gerente general de Beijing WoHu Private Equity Fund Management Co., Ltd., dijo a Securities Daily: “El núcleo del rápido crecimiento del grupo de fondos privados de más de mil millones de yuanes es que, desde principios de este año, la rentabilidad del mercado de acciones ha aumentado, las ganancias de inversión se han incrementado y la entrada de nuevos fondos de suscripción ha impulsado rápidamente la expansión de la escala de gestión de fondos privados.”

Para Li Chunyu, gerente de FOF en Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., la liquidez del mercado de capitales se mantiene flexible, y la transferencia de riqueza de los residentes hacia activos de derechos ha aportado fondos adicionales para el desarrollo de fondos privados. Además, tecnologías como la IA han mejorado significativamente la capacidad y eficiencia de las estrategias cuantitativas. La actualización industrial también ha generado oportunidades estructurales en el mercado, ayudando a los fondos privados a mejorar su rendimiento y ampliar su escala de gestión.

“Con el aumento del efecto Mateo en la industria de fondos privados, el capital se está concentrando aún más en las principales instituciones, y la competencia en el sector está cambiando de una expansión de escala a una mejora en la calidad y capacidad profesional”, afirmó Li Chunyu.

De las 126 instituciones de fondos privados de más de mil millones de yuanes, la mayoría se centra en estrategias de acciones, con 89, representando el 70.63%. En cuanto a distribución regional, estos fondos están principalmente en Shanghái, Pekín y Shenzhen, con 59, 30 y 10 instituciones respectivamente, representando el 46.83%, 23.81% y 7.94%. En términos de rendimiento, los datos de Private Equity Paimai muestran que, de las 82 instituciones con resultados publicados, la rentabilidad promedio desde principios de año fue del 8.89%.

Según la última información de la Asociación de Fondos de Inversión en Valores de China, hasta finales de enero de 2026, hay 19,100 gestores de fondos privados en operación en el país, gestionando un total de 139,200 fondos, con un tamaño total de gestión de 22.44 billones de yuanes. Este es el cuarto mes consecutivo en que el tamaño total de los fondos privados alcanza un récord histórico: desde 22.05 billones de yuanes a finales de octubre de 2025, pasando por 22.09 billones en noviembre, 22.15 billones en diciembre y 22.44 billones en enero de 2026.

Las instituciones de fondos privados también están activamente realizando compras propias. Por ejemplo, el 9 de marzo, Shanghai Heyuan Fund anunció que, confiando en las perspectivas positivas a largo plazo del mercado de capitales chino y en su propia capacidad de gestión de inversiones, planea comprar fondos gestionados por la propia compañía con 20 millones de yuanes, compartiendo riesgos y beneficios con los inversores. Según Private Equity Paimai, hasta el 11 de marzo, cuatro instituciones de fondos privados han anunciado compras propias en lo que va del año, con un total de 44 millones de yuanes.

Xu Peng afirmó: “Estas señales positivas indican que las instituciones de inversión profesional siguen confiando en el mercado. Aunque el mercado ha experimentado un ascenso de un año y medio, creemos que todavía existen muchas oportunidades estructurales.”

Li Chunyu considera que, por un lado, esto refleja el reconocimiento del valor a largo plazo del mercado de capitales por parte de las instituciones de fondos privados y su confianza en sus capacidades de investigación y gestión. Por otro lado, el crecimiento del tamaño de los fondos privados proviene directamente de la entrada de fondos impulsada por la rentabilidad del mercado, lo que también indica que la lógica del mercado está cambiando de una recuperación de valoraciones a un impulso basado en beneficios, validado por los fondos.

“En el futuro, las instituciones de fondos privados deben mantener la conformidad, operar de manera regulada y seguir mejorando sus capacidades profesionales y de investigación, fortaleciendo continuamente su capacidad para obtener rendimientos superiores”, concluyó Xu Peng.