¡Los precios del petróleo en una montaña rusa! Se revela la debilidad de los combustibles fósiles, y las dos principales vías de sustitución, almacenamiento de energía y química del carbón, se preparan para aprovechar la oportunidad

Cada día, reportero: Zhang Baolian    Editor: Chen Junjie

Desde 2026, los conflictos geopolíticos han seguido escalando, agitando el mercado energético global, con los precios internacionales del petróleo alcanzando y superando los 110 dólares por barril, registrando máximos recientes. Sin embargo, el 10 de marzo, los precios del petróleo cayeron rápidamente, invirtiendo bruscamente la tendencia, en solo unos días de extrema volatilidad, lo que ha puesto de manifiesto la fragilidad del suministro de combustibles fósiles y ha reforzado aún más el consenso mundial sobre la autonomía energética y la transición hacia energías alternativas.

En este contexto de mercado especial, además de la recuperación del sector químico basada en la resonancia de la oferta y demanda, las dos principales vías de sustitución energética, energías renovables de almacenamiento y energía a partir de carbón químico, también han presentado oportunidades de desarrollo altamente confiables. Impulsadas por políticas de apoyo específicas y ventajas de costos, estas dos vías han comenzado simultáneamente un proceso de reevaluación de valor, resonando fuertemente con la tendencia principal del sector químico, convirtiéndose en el foco principal de atención en el mercado de capitales actual.

El 10 de marzo, representantes de empresas líderes en la industria como Sungrow y Jinneng Technology dijeron a los periodistas de “Daily Economic News” (en adelante, “el periodista de cada día”) que la reciente volatilidad en los precios del petróleo ha sido de corta duración, por lo que actualmente no se puede determinar con precisión el impacto en la tendencia futura de la industria fotovoltaica; por su parte, un representante de Trina Solar indicó que, en teoría, los altos precios del petróleo favorecen la instalación de energía fotovoltaica, pero la transmisión de estos beneficios requiere tiempo, y el efecto final dependerá de cuánto tiempo se mantengan los precios elevados, ya que el mercado aún no ha reaccionado rápidamente.

El experto en consultoría de la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China, Lü Jinbiao, afirmó directamente a este periódico: “La transición energética de alta carbono a baja o cero carbono es una tendencia irreversible. La fuerte volatilidad en los precios del petróleo refuerza la urgencia de acelerar el desarrollo de energías renovables de almacenamiento, y también ha provocado una profunda reflexión en países desarrollados, incluyendo Europa, sobre las políticas energéticas contrarias adoptadas por Estados Unidos desde el año pasado.”

Las olas del petróleo vuelven a subir, y el almacenamiento de energía se convierte en un “seguro estratégico” para la seguridad energética

El aumento sostenido y la fuerte volatilidad de los precios del petróleo vuelven a poner en evidencia el valor económico y estratégico de las energías renovables. Al revisar la historia del desarrollo del mercado energético global, cada vez que los precios internacionales del petróleo se estabilizan en torno a los 100 dólares por barril, la industria de energías renovables global suele experimentar un ciclo de aceleración, impulsado por un aumento en el apoyo político y el entusiasmo de inversión empresarial, formando una resonancia bidireccional. Además, los sistemas de almacenamiento de energía y energía solar fotovoltaica, con su atributo central de seguridad energética, convierten una simple opción económica en un “seguro estratégico” necesario para garantizar el suministro energético de los países.

Tras analizar los precios de liquidación de los futuros de Brent en los últimos seis años y el índice de valor integral del sector fotovoltaico (SPI), que incluye precios de silicio policristalino y obleas, se ha encontrado una fuerte correlación entre los precios del petróleo y los cambios en los precios de los materiales clave en la cadena de valor fotovoltaica.

Según datos de Wind recopilados por este periódico, en marzo de 2022, el precio internacional del petróleo alcanzó casi 130 dólares por barril, seguido por un aumento significativo en los precios del silicio policristalino; en junio de 2022, los precios del petróleo cayeron gradualmente desde los 120 dólares, y los precios del silicio y las obleas también siguieron la tendencia a la baja, mostrando una fuerte correlación.

El analista de Cinda Futures señaló que la situación inestable en Oriente Medio ha comenzado a centrar la atención del mercado en las vías de transición energética, y que la energía fotovoltaica, como núcleo de las energías renovables, ha sido activamente perseguida por los fondos. Sin embargo, también advirtió que los fundamentos del silicio policristalino son débiles en este momento, y si la tensión geopolítica se relaja y los precios del petróleo bajan, es probable que los fondos retiren su inversión, haciendo que los precios del sector se acerquen a los costos de producción.

La inversión en activos fijos en la industria fotovoltaica también está estrechamente vinculada a los movimientos de los precios del petróleo.

El ritmo de inversión en activos fijos en la industria fotovoltaica ha estado muy ligado a los precios del petróleo. Desde 2020 hasta 2021, los precios del petróleo subieron de 35 a 86 dólares por barril, y en ese período, la inversión en activos fijos en el sector fotovoltaico comenzó a expandirse. Según el análisis de este periódico, al cierre del período, 48 empresas fotovoltaicas reportaron un aumento en su saldo de activos fijos, de 178.688 millones de yuanes a 213.752 millones; en 2022, cuando los precios del petróleo alcanzaron un pico, los activos fijos de las empresas fotovoltaicas al cierre de 2023 superaron en más de mil millones de yuanes los de 2022, alcanzando un crecimiento máximo en el sector; en 2024, con una caída temporal en los precios del petróleo, los activos fijos en energía fotovoltaica siguieron creciendo, aunque a un ritmo más lento.

A nivel de políticas, las principales economías del mundo están aumentando su apoyo a las energías renovables. En China, las políticas energéticas se centran en la seguridad y la autonomía energética, mientras que varias regiones continúan fortaleciendo el apoyo a las instalaciones de almacenamiento de energía, con algunas imponiendo requisitos obligatorios de almacenamiento y distribución en proyectos fotovoltaicos distribuidos, mostrando una tendencia de implementación regional diferenciada. En el mercado internacional, la Unión Europea impulsa el desarrollo de energías renovables y almacenamiento mediante legislación, mecanismos de mercado y políticas industriales.

Según la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China, se espera que en 2026 la capacidad instalada adicional de energía fotovoltaica en China alcance entre 180 y 240 GW; a nivel global, la demanda de nuevas instalaciones de energías renovables continúa creciendo, con una previsión de 580 a 600 GW en nuevas instalaciones en 2026, con proyectos importantes en Oriente Medio, Europa y América Latina, impulsando la demanda.

En cuanto a inversión empresarial, las principales compañías están ampliando su capacidad de producción. Según tendencias del sector y predicciones de instituciones, en el primer trimestre de 2026, las exportaciones de inversores de almacenamiento de energía en China continuarán en aumento, con una demanda especialmente fuerte en Europa y Oriente Medio debido a los conflictos geopolíticos. A largo plazo, la lógica de autonomía energética seguirá impulsando la demanda de instalaciones fotovoltaicas, y con la normalización de los precios altos del petróleo, los riesgos de suministro y volatilidad de precios de los combustibles fósiles se amplificarán, aumentando la dependencia de los países en energías renovables.

Beneficios confirmados de la sustitución del carbón químico

La fuerte volatilidad en los precios del petróleo también ha provocado oscilaciones en los precios de los productos petroquímicos, con una limitada transmisión de costos a los downstream, lo que ha comprimido los márgenes de ganancia del sector. Sin embargo, algunos productos del sector de carbón químico y petroquímico comparten procesos, como la producción de olefinas, que puede realizarse tanto a partir de petróleo como de carbón. Por ello, en un entorno de precios elevados del petróleo, la ventaja de costos del carbón químico se vuelve especialmente evidente, convirtiéndose en otra vía clave de sustitución energética.

Un analista químico que prefirió mantenerse en el anonimato afirmó que el carbón químico tiene un valor estratégico en la soberanía energética del país, ya que puede reducir efectivamente la dependencia de petróleo extranjero en la industria química nacional. Además, en un contexto de precios elevados del petróleo, los productos derivados del carbón químico tienen ventajas de costos significativas, con un espacio de margen de beneficios en constante expansión.

“El precio del carbón en China está estrictamente controlado por políticas de suministro y estabilización, lo que mantiene los aumentos en niveles controlados, y esto también amplía la ventaja de costos en productos como metanol y petróleo de carbón”, dijo el analista.

Al mismo tiempo, los conflictos en Oriente Medio, que afectan el tránsito en el estrecho de Hormuz, y las restricciones en las exportaciones de metanol y urea de países productores como Irán, han generado brechas en el suministro global de productos químicos. Las empresas de carbón químico en China, con sus ventajas en costos y capacidad, tienen la oportunidad de satisfacer la demanda internacional, ampliando aún más sus márgenes de beneficio.

Recientemente, Jia Sanbao, secretario general de Xinghua Co., dijo en una entrevista a este periódico que, si los precios del metanol permanecen en niveles altos, con márgenes de ganancia superiores a los de etanol y amoníaco, la compañía reducirá las operaciones en etapas posteriores de procesamiento profundo y aumentará directamente las exportaciones de metanol.

Varios analistas señalaron que el sector de carbón químico se ve afectado por las políticas de doble control de emisiones de carbono, lo que limita la expansión de la capacidad y reduce la oferta. “Las empresas químicas nacionales, gracias a su escala y ventajas de costos adquiridas en expansiones anteriores, tienen la oportunidad de ganar cuota en mercados internacionales, transfiriendo la demanda global y beneficiándose de la inflación importada”, afirmó uno de los analistas.

Según el índice de precios de productos químicos de China (CCPI), en diciembre de 2025, el índice alcanzó un mínimo de 3930 puntos, y en enero de 2026, se recuperó a cerca de 4100 puntos; tras el Año Nuevo, en la temporada de mayor reposición de inventarios en marzo, y con el aumento de costos por los precios del petróleo, el índice alcanzó un máximo de más de 5000 puntos, mostrando un aumento sostenido en la actividad del sector.

El sector de urea a partir de carbón se beneficia especialmente, ya que las restricciones en las exportaciones de urea en Oriente Medio reducen la oferta global, permitiendo a las empresas chinas de urea a partir de carbón, con ventajas en costos, captar cuota en el mercado internacional, con un aumento del 67% en las exportaciones, y con las principales instalaciones operando a plena capacidad.

Daily Economic News