Razões pelas quais os investidores americanos devem estar atentos à repetição do "Hindenburg Omen"

Embora pareça que a força do mercado está a aumentar, sinais preocupantes estão escondidos nas profundezas. Segundo o mais recente relatório do autor do McClellan Market Report, McClellan, as ações negociadas na Bolsa de Nova York (NYSE) emitiram, recentemente, pela terceira vez em apenas seis dias, um “Hindenburg Omen”. Este aviso de crise sugere a necessidade de monitorar atentamente as futuras oscilações do mercado.

Pela terceira vez em 6 dias: o significado de sinais consecutivos

Na negociação do mês passado, o índice Nasdaq Composite também apresentou sinais de alerta semelhantes de forma contínua. O padrão de aparecimento deste agrupamento de sinais tem historicamente estado ligado à formação do topo do mercado. Antes do pico do mercado de ações no início de 2022, o mesmo sinal foi observado, levando posteriormente a uma forte tendência de baixa. No entanto, é importante notar que nem todos os sinais de alerta resultam em quedas reais. Houve momentos no passado em que sinais foram emitidos, mas não tiveram impacto negativo no mercado.

Como funciona o Hindenburg Omen: quatro critérios de avaliação

O “Hindenburg Omen” foi desenvolvido em 1995 como uma técnica de análise de mercado, cujo nome vem do desastre do dirigível em 1937. A lógica central deste modelo é que, quando o mercado está em níveis elevados e os movimentos de preços de ações individuais estão altamente divergentes, isso pode indicar um risco de colapso sistêmico.

Este sinal é ativado quando todas as seguintes condições são atendidas:

• A média móvel de 10 semanas do índice Dow Jones Industrial Average está em alta na data atual
• A porcentagem de ações que atingiram novas máximas e mínimas de 52 semanas excede 2,2% (em algumas versões, 2,8%)
• O número de ações que atingiram novas máximas de 52 semanas é inferior ao dobro do número de ações que atingiram novas mínimas
• O Oscilador McClellan está negativo no dia

Perspectiva que os investidores devem conhecer

O Hindenburg Omen é um indicador que captura anomalias na estrutura interna do mercado e sugere que, mesmo em fases de recuperação de curto prazo, podem existir fatores de risco potenciais. A ocorrência de múltiplos sinais em apenas seis dias reflete um aumento na cautela dos participantes do mercado, indicando uma possível intensificação da pressão de ajuste no futuro próximo. Para investidores nos EUA, a atenção a indicadores antecipados como o Hindenburg Omen será uma parte importante na gestão de portfólios.