Representante da Assembleia Popular Nacional, ex-presidente do Banco Popular da Província de Liaoning, Fu Xiguo: Acelerar a revisão da Lei do Banco Popular e aperfeiçoar a regulamentação jurídica do RMB digital

Durante a XX Assembleia Nacional, o deputado da Assembleia Popular e ex-presidente do Banco Popular da Província de Liaoning, Fu Xiguo, apresentou três propostas que submeteu este ano, abrangendo a legislação de estabilidade financeira, a revisão da Lei do Banco Popular e a otimização do sistema de indústrias de aposentadoria.

Conceitos centrais, divisão de responsabilidades e atribuições na Lei de Estabilidade Financeira precisam ser mais claramente definidos

Nos últimos anos, o trabalho legislativo financeiro na China avançou de forma constante, formando gradualmente um sistema jurídico financeiro de múltiplos níveis. De junho a julho de 2024, foi aberto o período de consulta pública para o projeto de segunda revisão da Lei de Estabilidade Financeira da República Popular da China (borrador de segunda leitura).

Fu Xiguo acredita que as características de risco financeiro sistêmico, complexo e de propagação exigem que a legislação do setor não consiga cobrir toda a cadeia de monitoramento e gestão de riscos financeiros. A futura Lei de Estabilidade Financeira, como legislação especializada para manter a estabilidade financeira, deve complementar, conectar e coordenar com a Lei do Banco Popular em revisão, a Lei de Supervisão Bancária, a Lei de Falências Empresariais e a Lei de Bancos Comerciais em revisão. Contudo, na prática legislativa atual, ainda há problemas de definição de conceitos não uniformes e de conexão inadequada entre os dispositivos legais.

Quanto aos obstáculos específicos na prática legislativa, Fu Xiguo aponta quatro principais aspectos. Primeiro, há controvérsia na compreensão do conceito de “risco financeiro sistêmico”, sendo necessário esclarecer melhor sua definição e critérios de avaliação.

Segundo, a divisão de responsabilidades na prevenção e resolução de riscos financeiros precisa ser mais clara. Embora o borrador de segunda leitura estabeleça o papel do Comitê Financeiro Central na coordenação, é necessário aprimorá-lo para uma conexão mais estreita com o sistema de gestão financeira reformado.

Terceiro, a coordenação entre a gestão administrativa e os procedimentos judiciais na resolução de riscos deve ser fortalecida. A Lei de Estabilidade Financeira proposta inclui a “custódia” como medida de resolução, mas a legislação atual, como a Lei de Bancos Comerciais e a Lei de Supervisão Bancária, não definem claramente o status legal da “custódia”. Recomenda-se uma revisão conjunta.

Quarto, a partilha de perdas e a prioridade de uso de fundos ainda precisam de maior clareza. O “Fundo de Garantia de Estabilidade Financeira” previsto na nova lei e o fundo de garantia do setor na Lei de Bancos Comerciais atualmente têm limites de uso e prioridades que requerem definição mais precisa. A ordem de pagamento na revisão da Lei de Falências Empresariais não reflete a particularidade das instituições financeiras, podendo sobrecarregar os fundos públicos com perdas excessivas.

Com base nesses problemas, Fu Xiguo recomenda: primeiro, estabelecer um sistema completo de prevenção, resolução e gestão de riscos financeiros, com ênfase na prevenção de riscos sistêmicos. Segundo, definir claramente as responsabilidades, seguindo os princípios de equivalência de direitos e deveres e de incentivos e restrições, com o Comitê Financeiro Central como órgão de decisão, a Administração de Supervisão Financeira responsável pela gestão de riscos das instituições bancárias, responsabilizando as instituições financeiras por suas ações, os governos locais por suas áreas e o Banco Popular por monitorar e avaliar riscos sistêmicos, cumprindo a função de último credor, formando um ciclo de responsabilidades. Terceiro, evitar conflitos com a Lei de Falências Empresariais e outras legislações, por exemplo, incluindo uma cláusula de “partilha de perdas na resolução de riscos” na Lei de Bancos Comerciais e garantindo prioridade de pagamento ao Fundo de Garantia de Estabilidade Financeira na Lei de Falências.

Revisão da Lei do Banco Popular para fortalecer a regulação do yuan digital

A atual Lei do Banco Popular da China foi revisada e implementada em 2003, há mais de vinte e dois anos. Desde então, o setor financeiro chinês passou por reformas no sistema regulatório, transformação digital, modernização das demandas da economia real, entre outras mudanças, evidenciando defasagens na definição de responsabilidades, na autorização de ferramentas regulatórias e na regulação de novos modelos de negócio.

Diante do cenário atual, Fu Xiguo recomenda acelerar a revisão da Lei do Banco Popular, propondo cinco melhorias. Primeiro, incluir uma cláusula de liderança centralizada e unificada do Partido Comunista na legislação, reforçando a orientação política do trabalho financeiro. No capítulo geral, acrescentar uma cláusula de “seguimento à liderança centralizada do Partido na área financeira”, como princípio fundamental do exercício das funções do banco central.

Segundo, incorporar o conceito de “política monetária + política macroprudencial” como uma estrutura de controle de duplo pilar na legislação, definindo sua posição legal e objetivos de implementação, detalhando as regras de aplicação de ferramentas macroprudenciais, como buffers contracíclicos, reservas de risco e supervisão adicional de instituições financeiras de importância sistêmica, incluindo condições de ativação, procedimentos de ajuste e padrões de implementação, conferindo ao banco central maior discricionariedade. Estabelecer mecanismos de coordenação entre política macroprudencial e política monetária, com princípios claros de cooperação, para aumentar a sistematicidade e eficácia do controle financeiro macroeconômico.

Terceiro, definir claramente as responsabilidades na gestão macrocrédito, incluindo a coleta de dados e a orientação de fluxos de fundos. Conceder ao banco central o poder de monitorar o fluxo de recursos em áreas-chave, criar mecanismos de compartilhamento de informações entre departamentos, exigir que as instituições financeiras enviem periodicamente dados de crédito em áreas prioritárias, apoiando o controle macroeconômico. Incluir dispositivos de apoio à inovação tecnológica e à modernização industrial, permitindo ao banco central usar taxas diferenciadas, limites de crédito específicos e outras ferramentas para incentivar setores de alta qualidade e inovação.

Quarto, aprimorar o sistema de regulação de infraestrutura financeira, definindo claramente os critérios de entrada, operação e resolução de riscos. Cobrir todas as infraestruturas financeiras essenciais, garantindo supervisão abrangente. Melhorar os mecanismos de gestão operacional e de resolução de riscos, exigindo que os operadores estabeleçam sistemas de gestão de risco regulares e planos de contingência, fortalecendo a “linha de defesa” da estabilidade do mercado financeiro.

Quinto, fortalecer a regulação do yuan digital, incluindo regras de emissão, gestão e prevenção de riscos. Confirmar o status de moeda legal do yuan digital, equiparando sua validade jurídica à do yuan físico. Normatizar o processo de emissão, definindo o papel central do banco central, incluindo a criminalização de falsificação e adulteração do yuan digital, com responsabilidades e penalidades claras, garantindo a segurança na circulação do yuan digital.