¿Las acciones que hay que comprar ahora en 2026 son IBM o Intel? Análisis exhaustivo de los criterios para invertir en tecnología AI

IBM（International Business Machines Corporation） y Intel（Intel Corporation） son empresas tecnológicas tradicionales que están acelerando su transición hacia áreas de rápido crecimiento como la computación en la nube y la inteligencia artificial (IA). Ambas mantienen una posición sólida en el mercado y atraen la atención de los inversores por su potencial de crecimiento futuro. Entonces, si consideramos ambas como opciones de compra, ¿cuál ofrece una oportunidad de inversión más favorable? En este artículo analizaremos en detalle sus estrategias comerciales, perspectivas de crecimiento y valoraciones, proporcionando la información necesaria para decisiones de inversión en 2026.

IBM ofrece soluciones híbridas de nube y datos para empresas, apoyando su transformación digital. Su portafolio abarca soluciones avanzadas de TI, computación cuántica, supercomputación, software empresarial y sistemas de almacenamiento. Por su parte, Intel, como uno de los principales fabricantes de semiconductores del mundo, es proveedor clave de microprocesadores y chipsets, y está redirigiendo su negocio hacia áreas centradas en datos como IA y conducción autónoma.

Estrategia de transformación empresarial acelerada por la nube y la IA de IBM

IBM se beneficia significativamente de la demanda estable en los ámbitos de la nube híbrida y la IA, impulsando el crecimiento de sus divisiones de software y consultoría. Se espera que su crecimiento a medio plazo esté sustentado en tres pilares: análisis, computación en la nube y seguridad.

Su plataforma Watsonx funciona como una base tecnológica central para los negocios de IA, maximizando el valor de los modelos base a nivel empresarial y mejorando la productividad operativa. A medida que las empresas despliegan rápidamente cargas de trabajo nativas en la nube y funciones de IA generativa, la demanda por soluciones multicloud de IBM, que gestionan múltiples entornos en la nube, continúa creciendo.

La adquisición de HashiCorp ha fortalecido sus capacidades en gestión de entornos multicloud complejos, aumentando su competitividad en arquitecturas híbridas y multicloud. Sin embargo, la competencia feroz de grandes proveedores como AWS y Microsoft Azure tiende a comprimir los márgenes. Además, la transición de negocios tradicionales a la nube presenta desafíos a largo plazo, junto con riesgos asociados a la volatilidad cambiaria.

Estrategia de recuperación de Intel mediante desarrollo de CPUs de próxima generación y colaboración con NVIDIA

Intel está acelerando la ejecución de su estrategia de fabricación de dispositivos integrados (IDM 2.0), invirtiendo en ampliar su capacidad productiva. En enero de 2024 anunció la serie de procesadores Intel Core Ultra (código: Panther Lake), pensados para PCs de consumo, computadoras comerciales, dispositivos de gaming y edge computing. Además, para la primera mitad de 2026, planea lanzar los procesadores Xeon 6+ (código: Clearwater Forest) para servidores en centros de datos, diseñados para cargas de trabajo empresariales con núcleos E.

Ambos productos se fabricarán en la planta avanzada de Chandler, Arizona, utilizando la tecnología de proceso semiconductores “Intel 18A”. Clearwater Forest está diseñado para ampliar las cargas de trabajo empresariales, mejorar la eficiencia energética y ofrecer servicios más avanzados.

Las soluciones de IA innovadoras de Intel podrían reducir costos y mejorar el rendimiento en toda la industria. La inversión de 50 mil millones de dólares asegurada con NVIDIA marca un hito importante en la evolución del ecosistema de infraestructura de IA. La combinación de la capacidad de IA y computación acelerada de NVIDIA con la tecnología CPU y el ecosistema x86 de Intel promete desarrollar soluciones personalizadas para centros de datos y PCs de próxima generación.

No obstante, Intel enfrenta desafíos. La alta dependencia del mercado chino, las restricciones de exportación de alta tecnología de Washington y las políticas de promoción de la autosuficiencia en Beijing representan riesgos de mercado y competencia interna. En el ámbito de GPU y IA, compite con NVIDIA y AMD, y la concentración de inversiones en infraestructura de IA en NVIDIA limita el crecimiento de Intel. Además, el aumento en la producción en masa del proceso 18A genera costos fijos elevados que presionan los márgenes, haciendo urgente optimizar la mezcla de productos.

Tasas de crecimiento y previsiones de EPS: comparación detallada según analistas de Zacks

Para 2026, Zacks Investment Research estima que las ventas de IBM crecerán un 5.5% respecto al año anterior. Su beneficio por acción (EPS) también se espera que aumente un 6.7%, con una revisión al alza del 1.1% en las últimas 60 días, situándose en 12.37 dólares.

Por otro lado, las ventas de Intel en 2026 se proyectan con un crecimiento del 1.8%. Aunque el EPS se prevé que suba un 16.7%, en los últimos 60 días las estimaciones se han reducido un 15.5%, ajustándose a 49 centavos por acción, reflejando cambios rápidos en el entorno del mercado.

Rendimiento del precio y valoración: análisis de la rentabilidad relativa

En el último año, el mercado ha subido un 92% en promedio. IBM ha tenido un modesto aumento del 0.4%, mientras que Intel ha subido un 98.2%, mostrando una tendencia de recuperación clara.

En cuanto a valoración, IBM parece estar en una posición más atractiva. Su ratio precio-ventas (P/S) es de 3.44, frente a 4.31 de Intel, indicando que IBM está relativamente más barato. Esta menor valoración puede ser un factor clave para considerar una inversión a largo plazo.

Criterios para decidir qué acción comprar ahora: análisis de riesgo y retorno

Actualmente, IBM tiene una clasificación Zacks#3（ホールド）、IntelはZacksランク#4 (vender). Aunque ambas empresas proyectan mejoras en ventas y beneficios para 2026, sus trayectorias de crecimiento difieren significativamente.

IBM ha mantenido un crecimiento relativamente estable en los últimos años, mientras que Intel ha mostrado altibajos, con una tendencia menos clara. La valoración más baja de IBM también favorece su consideración como inversión. Sin embargo, en rendimiento del mercado, Intel ha superado ampliamente a IBM, reflejando diferentes percepciones del mercado.

En conclusión, IBM, con flujo de caja libre estable, ingresos sostenidos por software, portafolio sólido y potencial de mejora en márgenes gracias a la productividad, parece una opción más favorable para comprar ahora. Además, su enfoque en tecnologías avanzadas y consultoría especializada apoya una estrategia de negocio sostenible a largo plazo, lo que es positivo para inversores a largo plazo.

Considerando la clasificación de Zacks y la previsión de resultados, en este momento IBM se presenta como una opción de inversión con mayor probabilidad de éxito. Sin embargo, es importante seguir vigilando la evolución del mercado de IA y los próximos lanzamientos de procesadores de Intel, para ajustar la estrategia según cambien las condiciones del sector.