Informe de investigación para invertir丨Securities Ping An: Se espera que el rendimiento de Kunming Pharmaceutical Group vuelva a la senda del crecimiento, manteniendo la calificación de "Recomendación fuerte"

El informe de investigación de Ping An Securities señala que Kunming Pharmaceutical Group enfrenta una presión a corto plazo en sus resultados, pero espera volver a la senda de un desarrollo saludable y sostenible. Se prevé que en 2025 la compañía alcance unos ingresos operativos de 6.577 millones de yuanes, lo que representa una disminución del 21,72% en comparación con el año anterior; y que su beneficio neto atribuible a la matriz sea de 350 millones de yuanes, una caída del 46,00%. La empresa, en torno a su estrategia de convertirse en un “líder en la industria de la salud para la población de edad avanzada”, profundiza en la optimización de canales y en la actualización de su marca, mejorando continuamente la capacidad de movilización en los puntos de venta finales; implementa diversas medidas para reducir costos y aumentar la eficiencia, elevando los niveles de operación y control lean; y, apoyándose en las ventajas de recursos en marca, canales y operaciones de “China Resources Sanjiu”, potencia el desarrollo del negocio minorista fuera de los hospitales, ayudando a que los resultados de la compañía vuelvan de manera estable a una trayectoria de crecimiento saludable y sostenible. Los productos como la cápsula blanda Xuesaitong cuentan con evidencia clínica suficiente, por lo que se considera que la compañía podría beneficiarse en futuras modificaciones del catálogo de medicamentos básicos. La empresa se encuentra en una etapa clave de transformación y cambio; tras completar las reformas en sus canales, se espera que los productos de la serie 777 y el segmento de medicamentos nacionales de alta calidad recuperen su crecimiento, permitiendo que los resultados vuelvan a una trayectoria de crecimiento, manteniendo la calificación de “recomendación fuerte”.