Planet Fitness (NYSE:PLNT) supera las expectativas del cuarto trimestre de 2025, pero las acciones caen

Planet Fitness (NYSE:PLNT) supera las expectativas del cuarto trimestre de 2025, pero las acciones caen

Adam Hejl

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 20:56 GMT+9 5 min de lectura

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PLNT

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Empresa de franquicias de gimnasios inclusivos (NYSE:PLNT) reportó ingresos por encima de las expectativas de Wall Street en el cuarto trimestre de 2025, con ventas que aumentaron un 10.5% interanual a 376.3 millones de dólares. Su beneficio no-GAAP de 0.83 dólares por acción fue un 4.8% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Planet Fitness (PLNT) en el cuarto trimestre de 2025:

**Ingresos:** 376.3 millones de dólares frente a estimaciones de 367.3 millones (crecimiento del 10.5% interanual, 2.4% por encima)

**EPS ajustado:** 0.83 dólares frente a estimaciones de 0.79 dólares (supera en un 4.8%)

**EBITDA ajustado:** 146.3 millones de dólares frente a estimaciones de 144 millones (margen del 38.9%, 1.5% por encima)

**Guía para 2026:** crecimiento del 9% en ingresos interanuales con un crecimiento del 4-5% en ventas en tiendas iguales (ambos por debajo de las expectativas)

**Margen operativo:** 28.2%, frente al 26.4% del mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 15.7%, frente al 2.1% del mismo trimestre del año pasado

**Ventas en tiendas iguales:** aumentaron un 5.7% interanual, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Capitalización de mercado:** 7.53 mil millones de dólares

“Estamos satisfechos con nuestro sólido desempeño en 2025, resultado de nuestro enfoque inquebrantable en nuestras cuatro prioridades estratégicas. Terminamos el año con aproximadamente 20.8 millones de miembros y una presencia global de casi 2,900 clubes, reforzando la calidad de la experiencia de nuestros miembros y nuestra convicción central de que cualquiera puede hacer un excelente entrenamiento en Planet Fitness a un valor increíble. La incorporación de aproximadamente 1.1 millones de nuevos miembros netos en 2025—el primer año completo tras nuestro aumento de precios del 50% para los nuevos miembros de la Classic Card—destaca la increíble demanda por nuestra marca,” dijo Colleen Keating, directora ejecutiva.

Resumen de la empresa

Fundada por dos hermanos que compraron un gimnasio en dificultades, Planet Fitness (NYSE:PLNT) es una franquicia de gimnasios que atiende a usuarios casuales ofreciendo un ambiente amigable e inclusivo.

Crecimiento de ingresos

Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Cualquier negocio puede experimentar éxito a corto plazo, pero las de alto rendimiento disfrutan de un crecimiento sostenido durante años. En los últimos cinco años, Planet Fitness aumentó sus ventas a una tasa anual del 26.6%. Aunque este crecimiento es aceptable en términos absolutos, en el sector de consumo discrecional, que puede mostrar una volatilidad significativa en ganancias, necesitamos ver más que solo crecimiento en la línea superior. Esto significa que nuestro estándar para el sector es particularmente alto, reflejando la naturaleza no esencial y dependiente de tendencias de los productos y servicios ofrecidos. Además, el CAGR de cinco años comienza alrededor de Covid, cuando los ingresos estaban deprimidos y luego se recuperaron.

Ingresos trimestrales de Planet Fitness

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro del sector de consumo discrecional, los ciclos de producto son cortos y los ingresos pueden ser afectados por tendencias y preferencias de los consumidores que cambian rápidamente. El rendimiento reciente de Planet Fitness muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que su crecimiento anualizado de ingresos en los últimos dos años fue del 11.2%, por debajo de su tendencia de cinco años. Nos preocupa cuando las empresas del sector ven desaceleraciones en el crecimiento de ingresos, ya que esto podría indicar cambios en los gustos de los consumidores facilitados por bajos costos de cambio. Tenga en cuenta que Covid afectó el negocio de Planet Fitness en 2020 y parte de 2021, y posteriormente se recuperó de manera significativa.

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Crecimiento de ingresos interanual de Planet Fitness

Planet Fitness también reporta ventas en tiendas iguales, que muestran cuánto generan sus ubicaciones establecidas. En los últimos dos años, las ventas en tiendas iguales promediaron un crecimiento interanual del 5.9%. Dado que este número es menor que su crecimiento en ingresos, podemos ver que la apertura de nuevas ubicaciones está impulsando el rendimiento de la línea superior de la empresa.

Crecimiento en ventas en tiendas iguales de Planet Fitness

Este trimestre, Planet Fitness reportó un crecimiento interanual en ingresos del 10.5%, y sus 376.3 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 2.4%.

De cara al futuro, los analistas de ventas esperan que los ingresos crezcan un 10.9% en los próximos 12 meses, similar a su tasa de dos años. Esta proyección es poco impresionante y señala que sus productos y servicios más nuevos aún no acelerarán su rendimiento en la línea superior.

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Margen operativo

El margen operativo de Planet Fitness ha estado en tendencia ascendente en los últimos 12 meses y promedió un 28.7% en los últimos dos años. La mayor eficiencia de la empresa es un soplo de aire fresco, pero su estructura de costos subóptima significa que aún presenta una rentabilidad escasa para un negocio de consumo discrecional.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Planet Fitness (GAAP)

Este trimestre, Planet Fitness generó un margen operativo del 28.2%, un aumento de 1.8 puntos porcentuales respecto al año anterior. Este incremento fue un desarrollo positivo y demuestra que fue más eficiente.

Beneficio por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento—por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

El EPS de Planet Fitness creció a una tasa compuesta anual asombrosa del 153% en los últimos cinco años, por encima del 26.6% de crecimiento en ingresos anualizado. Esto nos indica que la empresa se volvió más rentable por acción a medida que se expandía.

EPS de los últimos 12 meses de Planet Fitness (No-GAAP)

En el cuarto trimestre, Planet Fitness reportó un EPS ajustado de 0.83 dólares, frente a 0.70 dólares del mismo trimestre del año pasado. Este resultado superó las estimaciones de los analistas en un 4.8%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual completo de Planet Fitness sea de 3.08 dólares, con un crecimiento del 14.3%.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Planet Fitness

Fue alentador ver que Planet Fitness superó las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su EPS superara las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, la guía para 2026 prevé un crecimiento del 4-5% en ventas en tiendas iguales y un crecimiento del 9% en ingresos interanuales reportados, ambos por debajo de las expectativas. Este panorama pesa mucho sobre las acciones, que cayeron un 8.5% a 83 dólares inmediatamente después del informe.

En términos generales, ¿es momento de comprar Planet Fitness ahora? Si estás tomando esa decisión, deberías considerar el panorama más amplio de valoración, cualidades del negocio y los últimos resultados. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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