JFrog (NASDAQ:FROG) Reporta un optimista cuarto trimestre de CY2025 pero las acciones caen un 10.4%

JFrog (NASDAQ:FROG) Reporta un optimista cuarto trimestre de CY2025 pero las acciones caen un 10.4%

Jabin Bastian

Vie, 13 de febrero de 2026 a las 6:19 AM GMT+9 5 min de lectura

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  FROG

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La plataforma de cadena de suministro de software JFrog (NASDAQ:FROG) reportó resultados del cuarto trimestre de CY2025 que superaron las expectativas de ingresos de Wall Street, con ventas que aumentaron un 25.2% interanual hasta los 145.3 millones de dólares. La guía para los ingresos del próximo trimestre fue optimista en 147 millones de dólares en el punto medio, un 2.4% por encima de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP de 0.22 dólares por acción fue un 16.2% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de JFrog (FROG) en el cuarto trimestre de CY2025:

**Ingresos:** 145.3 millones de dólares frente a estimaciones de 138.1 millones de dólares (crecimiento interanual del 25.2%, superando en un 5.2%)

**EPS ajustado:** 0.22 dólares frente a estimaciones de 0.19 dólares (superando en un 16.2%)

**Ingreso operativo ajustado:** 25.75 millones de dólares frente a estimaciones de 21.82 millones de dólares (margen del 17.7%, superando en un 18%)

**Guía de ingresos para el Q1 de CY2026** es de 147 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de 143.6 millones de dólares

**Guía de EPS ajustado para el año fiscal 2026** es de 0.90 dólares en el punto medio, superando en un 1.8% las estimaciones de los analistas

**Margen operativo:** -14.7%, en comparación con -21.9% en el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 34.3%, en comparación con el 21% del trimestre anterior

**Clientes:** 1,168 clientes que pagan más de 100,000 dólares anuales

**Tasa de retención neta de ingresos:** 119%, en comparación con 118% en el trimestre anterior

**Facturación:** 178.5 millones de dólares al cierre del trimestre, un aumento del 22.2% interanual

**Capitalización de mercado:** 6.15 mil millones de dólares

Resumen de la empresa

Nombrada en honor al anfibio que evoluciona continuamente de huevo a renacuajo y a adulto, JFrog (NASDAQ:FROG) ofrece una plataforma que ayuda a las organizaciones a crear, almacenar, gestionar y distribuir paquetes de software de forma segura en cualquier sistema.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento a largo plazo de una empresa es un indicador de su calidad general. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero muchas empresas duraderas crecen durante años. Afortunadamente, el crecimiento anualizado del 28.7% en los últimos cinco años de JFrog fue impresionante. Su crecimiento superó el promedio de las empresas de software y muestra que sus ofertas resuenan con los clientes, un excelente punto de partida para nuestro análisis.

Ingresos trimestrales de JFrog

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero en el sector del software, una visión histórica de cinco años puede no captar nuevas innovaciones o ciclos de demanda. El crecimiento anualizado de los ingresos de JFrog en los últimos dos años fue del 23.3%, por debajo de su tendencia de cinco años, pero aún así consideramos que los resultados indican una demanda saludable.

Crecimiento interanual de ingresos de JFrog

Este trimestre, JFrog reportó un sólido crecimiento interanual del 25.2%, y sus 145.3 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 5.2%. La dirección de la empresa actualmente estima un aumento del 20.1% en las ventas interanuales para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 15% en los próximos 12 meses, una desaceleración en comparación con los últimos dos años. Sin embargo, esta proyección está por encima del promedio del sector e indica que el mercado ve cierto éxito en sus productos y servicios más nuevos.

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Facturación

La facturación es una métrica no-GAAP que a menudo se llama “ingresos en efectivo” porque muestra cuánto dinero ha recolectado la empresa de los clientes en un período determinado. Esto es diferente de los ingresos, que deben reconocerse en partes a lo largo de la duración de un contrato.

La facturación de JFrog alcanzó los 178.5 millones de dólares en el cuarto trimestre, y en los últimos cuatro trimestres, su crecimiento fue impresionante, con un promedio del 22.8% interanual. Este rendimiento se alineó con su crecimiento total de ventas, indicando una demanda robusta por parte de los clientes. El alto nivel de efectivo recolectado también mejora la liquidez y proporciona una base sólida para futuras inversiones y crecimiento.

Facturación de JFrog

Retención de clientes

Una de las mejores ventajas del modelo de negocio de software como servicio (y una razón por la cual se negocian a múltiplos de valoración elevados) es que los clientes generalmente gastan más en los productos y servicios de una empresa con el tiempo.

La tasa de retención neta de ingresos de JFrog, una métrica clave que mide cuánto dinero gastan los clientes existentes en comparación con hace un año, fue del 118% en el cuarto trimestre. Esto significa que JFrog habría aumentado sus ingresos en un 17.8% incluso si no hubiera ganado nuevos clientes en los últimos 12 meses.

Tasa de retención neta de ingresos de JFrog

En aumento durante el último año, JFrog tiene una buena tasa de retención neta, demostrando que los clientes están satisfechos con su software y obtienen más valor con el tiempo, lo cual siempre es positivo.

Puntos clave de los resultados del cuarto trimestre de JFrog

Nos impresionó que JFrog superara las expectativas de facturación de los analistas en este trimestre. Esto llevó a superaciones en los ingresos y en el beneficio operativo ajustado. También nos alegró que sus previsiones de ingresos y EPS para el próximo trimestre superaran las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, hubo cierta desaceleración en la línea superior en el trimestre, y la guía de ingresos de la compañía para el próximo año sugiere una mayor desaceleración en el crecimiento. En general, seguimos considerando que fue un trimestre sólido con algunos métricas clave por encima de las expectativas. Con el temor de que la IA sea un impacto negativo para las empresas de software empresarial, los inversores probablemente esperaban más, y las acciones cayeron un 10.2% hasta los 48.67 dólares inmediatamente después del informe.

¿Es JFrog una oportunidad de inversión atractiva en el precio actual? Lo ocurrido en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad del negocio a largo plazo y su valoración, al decidir si invertir en esta acción. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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