5 Preguntas Perspicaces de Analistas en la Llamada de Resultados del Q4 de Itron

5 Preguntas Perspicaces de Analistas en la Llamada de Resultados del Q4 de Itron

Anthony Lee

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 14:36 GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

ITRI

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Los resultados del cuarto trimestre de Itron generaron una fuerte reacción positiva en el mercado, ya que la dirección destacó una ejecución sólida en medio de un panorama cambiante en el sector de servicios públicos. El CEO Thomas Deitrich atribuyó el rendimiento a la adopción acelerada de inteligencia en el borde de la red y a la creciente demanda de soluciones basadas en resultados, citando un aumento del 27% en el crecimiento del pipeline y un incremento del 58% en la cartera de resultados año tras año. Deitrich señaló: “El entorno sigue siendo muy favorable para nosotros durante el cuarto trimestre y hacia 2026 y más allá”, destacando el papel de los flujos de ingresos recurrentes y un rendimiento financiero récord en rentabilidad y flujo de caja libre. La dirección señaló que una mezcla favorable de clientes y productos, junto con el impacto de cambios planificados en la cartera, son factores clave detrás de la expansión de márgenes, a pesar de una disminución en los ingresos año tras año.

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Aspectos destacados de Itron (ITRI) en el Q4 CY2025:

**Ingresos:** $571.7 millones frente a estimaciones de analistas de $562 millones (caída del 6.7% interanual, 1.7% por encima)

**EPS ajustado:** $2.46 frente a estimaciones de $2.19 (supera en un 12.4%)

**EBITDA ajustado:** $98.78 millones frente a estimaciones de $85.67 millones (margen del 17.3%, 15.3% por encima)

**Guía de ingresos para el Q1 CY2026:** $570 millones en el punto medio, por debajo de las estimaciones de $580.6 millones

**Guía de EPS ajustado para el año fiscal 2026:** $6 en el punto medio, superando en un 1.3% las estimaciones de los analistas

**Margen operativo:** 13.8%, frente al 10.2% del mismo trimestre del año pasado

**Capitalización de mercado:** $4.28 mil millones

Mientras disfrutamos escuchando los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Son improvisadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos directivos preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que nos ha llamado la atención.

Nuestras 5 principales preguntas de analistas en la llamada de resultados del Q4 de Itron

**Noah Duke Kaye (Oppenheimer)** preguntó por actualizaciones sobre la demanda de servicios públicos y el crecimiento del pipeline. El CEO Thomas Deitrich destacó las fuertes reservas y un aumento del 27% en el pipeline interanual, atribuyendo las mejoras a la normalización en los plazos de los proyectos y al robusto crecimiento de la cartera de Resultados.

**Mark Strouse (JPMorgan)** cuestionó la posición competitiva de las Soluciones de Resiliencia de Itron ante preocupaciones sobre la disrupción de la IA. Deitrich enfatizó la “adherencia” de las herramientas de servicio en campo y el valor de la integración de datos confiables, citando ejemplos reales de la efectividad en respuestas de emergencia.

**David Sunderland (Baird)** indagó sobre la normalización de los pedidos y el negocio de reservar y enviar de servicios públicos. Deitrich describió el entorno como “constructivo”, con actividad robusta en electricidad y normalizada en Europa, mientras que en el agua en EE. UU. se mostró algo débil.

**Chip Moore (Roth Capital Partners)** preguntó sobre las expectativas de crecimiento si no hubieran ocurrido retrasos en proyectos anteriores. Deitrich destacó cambios estructurales en el negocio de Itron, con ingresos recurrentes ahora como un motor mayor y se espera que la lumpiness en proyectos tradicionales persista.

**Scott Graham (Seaport Research Partners)** preguntó sobre los objetivos de ingresos a largo plazo y el punto de inflexión en las reservas. Deitrich señaló que los objetivos de margen para 2027 ya se alcanzaron en 2025 y sugirió que los futuros ingresos dependerían del ritmo de despliegue de redes, con nuevos objetivos a largo plazo que se establecerán en un futuro día de inversores.

 






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Catalizadores en los próximos trimestres

En los próximos trimestres, el equipo de StockStory monitoreará (1) el ritmo de crecimiento de los ingresos recurrentes y la adopción de nuevas Soluciones de Resiliencia por parte de los clientes, (2) la estabilidad y el aumento en los despliegues de proyectos de servicios públicos a medida que las condiciones del mercado se normalicen, y (3) la integración exitosa de Urbint y LocusView, incluyendo la realización de márgenes y la transición a la acumulación de ganancias. Se prestará atención adicional a los cambios en la adquisición de servicios públicos y la adopción de aplicaciones de inteligencia distribuida.

Itron cotiza actualmente a $94.73, tras subir desde $89.36 justo antes de los resultados. ¿Es esto una compra o una venta a este precio? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratuito para miembros activos de Edge).

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