3 Coisas a Saber Sobre as Ações da Home Depot Antes de Comprar

Possuir empresas líderes no setor na sua carteira pode ser uma estratégia inteligente. No entanto, no setor de melhorias para o lar, isso não tem funcionado bem nos últimos tempos. As ações da Home Depot (HD 1,04%) tiveram um retorno total de cinco e dez anos que fica aquém do índice S&P 500.

Esta ação do retalho agora está a 14% abaixo do seu pico (em 4 de março). Se estiver a pensar em aproveitar a oportunidade de compra, aqui estão três coisas que deve saber sobre a Home Depot primeiro.

Fonte da imagem: Home Depot.

1. A Home Depot é um negócio cíclico

A receita da Home Depot aumentou em percentagens de dois dígitos nos anos fiscais de 2020 e 2021, devido às famílias com forte poder de compra a gastar em melhorias e renovações durante um período de taxas baixas. Esses ganhos parecem coisa do passado, pois os últimos anos não têm sido os mais fáceis do ponto de vista macroeconómico, e o retalhista de melhorias para o lar sentiu o impacto.

Registou um crescimento de 3,2% na receita, impulsionado por um aumento de 0,3% nas vendas nas mesmas lojas, no ano fiscal de 2025 (terminado a 1 de fevereiro). As taxas de juro mais altas e a confiança do consumidor, no nível mais baixo em 12 anos, estão a desencorajar os proprietários de casas a iniciarem projetos caros. E a administração destacou a baixa rotatividade de imóveis, que está a pressionar a procura.

Entre os anos fiscais de 2025 e 2028, espera-se que a receita da Home Depot aumente a uma taxa composta anual de 4,2%. Isso não está a entusiasmar os investidores.

2. É um destino principal para profissionais

Além de vender a clientes DIY (faça você mesmo), a Home Depot também tem como alvo profissionais: empreiteiros, telhadistas, canalizadores, eletricistas, entre outros. Eles lidam com projetos mais complexos e dispendiosos para as famílias, e este grupo está a sair-se melhor do que os DIY, com vendas a superar as do quarto trimestre.

Cerca de metade das vendas líquidas da Home Depot provêm de profissionais. Mas estes representam apenas 10% da base de clientes. Ou seja, são compradores de alto valor que aumentam a receita por loja da empresa.

A empresa tem uma posição significativamente mais forte entre os profissionais em comparação com a rival menor Lowe’s, que tem uma penetração de 30%. Isto é uma vantagem.

3. Os dividendos continuam a aumentar

Gerar lucros não tem sido um problema para este negócio, mesmo durante o período da pandemia. Nos últimos 10 anos, a margem de lucro líquido da Home Depot foi, em média, 9,7%. E, nos últimos 24 meses, arrecadou 36 mil milhões de dólares em fluxo de caixa operacional. Após atender às necessidades de reinvestimento, a administração devolve capital aos acionistas.

Tem pago dividendos em cada um dos últimos 156 trimestres. O rendimento atual de 2,5% é muito superior à média do S&P 500. E, na última década, o pagamento aumentou 238%. Os investidores em renda apreciarão esta fonte de rendimento que cresce de forma constante.