El fondo de inversión y guía de capital aumenta la inversión en 3 instituciones aseguradoras para "probar suerte"

El periodista Liu Jingyuan de Securities Times

Las instituciones de seguros de riesgos financieros invierten oficialmente en fondos de orientación para capital de riesgo.

Actualmente, los tres principales fondos regionales establecidos bajo el Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos ya han ampliado su capital, superando los 50 mil millones de yuanes. Entre ellos, en el Fondo de Orientación para Inversiones en Emprendimientos de Beijing-Tianjin-Hebei (en adelante, “Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei”), ha aparecido la presencia de instituciones de seguros de riesgos en los nuevos inversores.

El 28 de febrero, la información de registro comercial del Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei cambió, elevando su capital social de 29.646 millones a 50 mil millones de yuanes, con varias instituciones financieras ingresando como nuevos inversores, incluyendo tres instituciones de seguros de riesgos: Xinhua Insurance, Zhonghui Life y China Re Life, todas ellas pertenecientes al grupo CITIC, siendo estas las primeras instituciones de seguros de riesgos en invertir en fondos regionales del Fondo Nacional de Emprendimiento y Capital de Riesgo.

En diciembre del año pasado, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma informó en una rueda de prensa que el Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos movilizaría plenamente la iniciativa de las empresas financieras centrales, enfocándose en “finanzas tecnológicas”. Los bancos, seguros y valores también participarán activamente.

Algunos analistas del mercado comentaron a Securities Times que el Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei está gestionado por Zhongjin Capital, y las instituciones de seguros mencionadas también forman parte del ecosistema de CITIC, lo que les da ventajas de cercanía. Esta inversión responde tanto a las políticas como a la necesidad interna de las instituciones de seguros de potenciar la inversión en innovación tecnológica y capital de riesgo, favoreciendo su papel como capital paciente, invirtiendo temprano, en pequeñas cantidades, a largo plazo y en tecnologías duras.

Actualmente, las instituciones de seguros están esforzándose en promover “finanzas tecnológicas”. Zhonghui Life afirmó que, mediante la participación en pilotos de inversión en acciones a largo plazo, inversión en el Fondo de Orientación para Emprendimientos de Beijing-Tianjin-Hebei y apoyo a fondos de semiconductores, canaliza fondos hacia áreas clave de alta demanda nacional, defendiendo la estabilidad del mercado de capitales y promoviendo la autosuficiencia tecnológica, demostrando el liderazgo estratégico del capital estatal.

Xinhua Insurance también expresó públicamente su compromiso de potenciar el desarrollo de nuevas capacidades productivas, estableciendo fondos de capital de riesgo temáticos relacionados y explorando nuevos modelos para fortalecer el apoyo a nuevas infraestructuras y sectores emergentes estratégicos. Estas acciones apoyan la construcción de la fuerza tecnológica nacional y permiten a Xinhua Insurance compartir los beneficios del ascenso tecnológico de China.

Como uno de los tres fondos regionales del Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos, el Fondo Regional Beijing-Tianjin-Hebei fue establecido el 22 de diciembre de 2025, gestionado por Zhongjin Capital, filial de CITIC. El 28 de febrero, además de cambiar su capital social, también cambió su socio gestor, pasando de Zhongjin Capital a Guochuang Zhongjin (Beijing) Operation Management Co., Ltd. (en adelante, “Guochuang Zhongjin”).

Según datos, Guochuang Zhongjin fue fundada el 7 de febrero de 2026, con un capital registrado de 500 millones de yuanes, con cinco principales inversores: Zhongjin Capital (51%), Xinhua Insurance (11%), Beijing Bicco Management Consulting Co., Ltd. (28%), y Beijing Yizhuang International Investment Development Co., Ltd. y el Fondo de Orientación para Inversiones del Gobierno de Beijing (ambos con 5%).

La creación del Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos fue un gran acontecimiento en el sector de capital de riesgo desde el año pasado. Este fondo, impulsado conjuntamente por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y el Ministerio de Finanzas, adopta una estructura de tres niveles: “empresa de fondos—fondos regionales—subfondos”. A nivel nacional, cuenta con una inversión de 100 mil millones de yuanes, y en los niveles regional y de subfondos, se espera movilizar capital social de billones de yuanes. Actualmente, los fondos regionales de Beijing-Tianjin-Hebei, Yangtze River Delta y la Gran Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao ya están en operación.

Un responsable de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma explicó que los fondos regionales invierten mediante un esquema de “subfondos + proyectos de inversión directa”, donde los subfondos representan al menos el 80% de la inversión, y la inversión directa se coordina con proyectos clave nacionales. En el nivel de subfondos, estos no actúan como principales inversores o accionistas, sino que reflejan principalmente la orientación política del Estado. Los subfondos, con un tamaño promedio no superior a 1,000 millones de yuanes, cumplen con los requisitos de inversión temprana y en pequeñas cantidades, acompañando el crecimiento de empresas tecnológicas innovadoras.

En cuanto a las áreas de inversión, el Fondo Nacional de Orientación para Inversiones en Emprendimientos concentra capital social en sectores emergentes y futuros, como circuitos integrados, inteligencia artificial, aeroespacial, economía de baja altitud, manufactura biológica y energías futuras. El fondo, junto con las gestoras, enfocará sus inversiones en proyectos tempranos y startups en regiones activas en innovación y emprendimiento, promoviendo la participación de diversas instituciones financieras y capital privado.