Razões para a forte queda das criptomoedas — crise no mercado de títulos japonês e tensões geopolíticas tiveram impacto

Hoje, o mercado de criptomoedas enfrentou uma pressão de venda rápida, com os principais ativos digitais liderados pelo Bitcoin a cair significativamente. O Bitcoin caiu abaixo de 89.000 dólares, enquanto o Ethereum permaneceu próximo de 3.000 dólares, e várias outras criptomoedas como Solana também registraram quedas. Segundo fontes do mercado, múltiplos fatores estão a influenciar esta descida.

Hoje, o Bitcoin caiu abaixo de 89.000 dólares

Na terça-feira, o Bitcoin caiu abaixo do nível de 90.000 dólares, que tinha despertado grande interesse no mercado. O preço, que começou a negociar em torno de 89.700 dólares, chegou a atingir 89.370 dólares durante a sessão. Esta queda representa uma redução de 3,6% nas últimas 24 horas, a maior desde o início de dezembro.

O Ethereum seguiu a tendência, caindo ligeiramente abaixo de 3.000 dólares, com uma perda de 6,7% nas últimas 24 horas. Solana negociava por volta de 127 dólares, enquanto o índice CoinDesk 20, que mede o mercado amplo, caiu mais de 5%. As moedas de privacidade Monero e Dash também perderam mais de 10%, com a pressão de venda a intensificar-se ao longo do tempo.

Colapso do mercado de títulos do Japão desencadeia pânico de venda de ativos de risco

A principal causa visível para a queda das criptomoedas é a turbulência no mercado de títulos do Japão. Nos mercados financeiros de Tóquio, houve uma grande volatilidade no mercado de bonds, que se espalhou para ativos de risco em todo o mundo. Os traders reduziram significativamente sua tolerância ao risco, iniciando vendas maciças de ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, comentou que os investidores estão cada vez mais atentos à turbulência no mercado de títulos japonês. Há também uma preocupação crescente de que essa instabilidade possa se estender ao mercado de títulos dos EUA. Os rendimentos dos títulos japoneses estão altamente correlacionados com o preço do ouro, e o Bitcoin também mostra uma correlação com esses movimentos, sugerindo fluxos de capital complexos.

A ameaça de tarifas de Trump agrava ainda mais o sentimento do mercado

De forma oportuna, o presidente dos EUA, Donald Trump, fez um discurso na reunião do Fórum Econômico Mundial em Davos, sugerindo a possibilidade de aumento de tarifas sobre a Europa. Essa nova ameaça de conflito comercial aumentou a instabilidade do mercado e elevou a cautela dos investidores.

O S&P 500 e o Nasdaq 100 encerraram com quedas superiores a 2%, marcando o pior dia desde outubro do ano passado, quando as ameaças tarifárias da China surgiram. Grandes empresas de tecnologia foram as mais afetadas, com alguns componentes do Nasdaq 100 caindo quase 7%. O índice de volatilidade VIX subiu cerca de 5%, indicando maior aversão ao risco.

Queda em ações de empresas relacionadas a criptomoedas

A turbulência no mercado de criptomoedas também afetou as ações de empresas relacionadas. A MicroStrategy (MSTR), maior detentora de Bitcoin, caiu 7,8%, enquanto a Coinbase recuou 5,5%. Empresas como Circle, CleanSpark e SharpLink Gaming também tiveram quedas superiores a 5%.

No mercado de derivativos, o open interest em futuros de Bitcoin aumentou de 28,5 bilhões para 29,3 bilhões de dólares, indicando que traders estão acumulando posições short, antecipando a queda, ao invés de venderem ativos físicos. Por outro lado, o open interest em Ethereum diminuiu, sugerindo que a queda de preço é principalmente impulsionada por negociações à vista.

Opiniões de especialistas do setor — correção ou queda adicional?

Mike Novogratz, fundador da Galaxy Digital, afirmou que a posição do dólar como moeda de reserva global está sendo aceleradamente perdida. A venda de títulos de longo prazo não é um sinal positivo, e o Bitcoin continua enfrentando pressão de venda.

Ele acredita que, para recuperar a tendência de alta, o Bitcoin precisa ultrapassar a faixa de 100.000 a 103.000 dólares, o que pode levar tempo, mas é uma meta alcançável a longo prazo.

Por outro lado, a equipe de mercado da CoinDesk está atenta para saber se o Bitcoin pode cair abaixo do nível de início do ano, de 87.586 dólares. Se isso acontecer, todos os lucros do ano podem ser perdidos. O analista veterano Peter Brandt sugeriu que o preço do Bitcoin pode atingir entre 58.000 e 62.000 dólares em duas semanas. Dados do mercado de opções indicam uma probabilidade de 30% de o Bitcoin ficar abaixo de 80.000 dólares até o final de junho.

Aceleração do movimento de realocação para o ouro

Curiosamente, neste cenário de aversão ao risco, o ouro está sendo comprado. O preço do ouro subiu mais de 3%, atingindo 4.750 dólares. James Harris, CEO da Tessellate Group, afirmou que a força do ouro faz sentido na atual conjuntura macroeconômica, com tensões geopolíticas, incertezas fiscais nos EUA e compras por bancos centrais reforçando seu papel de proteção.

O fundo de pensões de professores da Dinamarca, AkademikerPension, anunciou a venda de títulos do Tesouro dos EUA. O diretor de investimentos, Anders Schelde, afirmou que a credibilidade dos EUA não é sólida e que a sustentabilidade fiscal do governo americano a longo prazo é questionável.

Segundo análise de George Salaveros, do Deutsche Bank, a Europa possui mais de 8 trilhões de dólares em títulos e ações dos EUA, o dobro do total de outras regiões do mundo. Em um ambiente de instabilidade geopolítica no Ocidente, o motivo pelo qual os europeus continuariam a desempenhar esse papel não está claro.

Perspectivas de curto e longo prazo para o mercado de criptomoedas

O liquidamento de posições longas em 24 horas atingiu 4,86 bilhões de dólares, o segundo maior em dois dias consecutivos neste ano, após 6,37 bilhões de dólares no dia anterior. Este é o pior período de liquidação de longs em dois dias do ano.

O mercado de DeFi mostra relativa resiliência, com o TVL (valor total bloqueado) dos protocolos mantendo-se em níveis elevados. A discrepância entre preço e TVL sugere que há uma demanda contínua por geração de rendimento, com traders usando stablecoins para manter posições neutras.

A queda de hoje no mercado de criptomoedas reflete mais do que uma simples correção técnica; ela espelha mudanças no ambiente financeiro global. A turbulência no mercado de títulos japonês, a incerteza política nos EUA e as tensões geopolíticas estão a influenciar uma mudança radical na atitude em relação aos ativos de risco. No curto prazo, a pressão de venda pode continuar, mas o mercado está atento ao nível em que irá encontrar equilíbrio.