1 Número do Relatório de Resultados da Nvidia Que Muda Tudo

Nvidia (NVDA 2,94%) é amplamente vista pelos investidores como uma ação de unidades de processamento gráfico (GPU). Ou seja, a empresa fabrica, comercializa e vende principalmente GPUs: circuitos eletrônicos especializados que tornam possível tudo, desde jogos modernos até renderização de imagens.

E enquanto as GPUs são componentes críticos para uma grande variedade de indústrias, só uma realmente importa para a Nvidia e seus investidores neste momento: inteligência artificial (IA). Claro, a Nvidia tem sido talvez a ação de IA mais popular globalmente nos últimos anos. Mas, como demonstra o número discutido abaixo, isso não é mais apenas uma oportunidade de crescimento para a empresa. O futuro da Nvidia dependerá quase totalmente do que acontecer com seu negócio de infraestrutura de IA.

Fonte da imagem: Nvidia.

A IA é agora a única coisa que importa para os investidores da Nvidia

Atualmente, o mundo está vivendo um crescimento sem precedentes na construção de data centers. Os data centers, pelo menos por enquanto, consomem muita energia. É por isso que também estamos vendo um interesse considerável em novas tecnologias de energia, como pequenos reatores nucleares modulares. Mas o que os data centers precisam tanto quanto de energia são GPUs. As GPUs da Nvidia são amplamente consideradas as melhores do mercado. Por isso, operadores de infraestrutura de data centers e nuvem estão se esforçando para comprar o máximo possível de chips Nvidia.

Historicamente, a receita de GPUs da Nvidia vinha de várias fontes. Mas no último trimestre, US$ 62,3 bilhões dos US$ 68,1 bilhões de receita total vieram de clientes de data centers. E, embora esses data centers atendam a diversos mercados finais, não há dúvida entre os especialistas sobre o que está impulsionando sua rápida expansão: IA.

“À medida que as empresas de tecnologia correm para desenvolver modelos de inteligência artificial (IA) de ponta, os data centers tornaram-se algumas das infraestruturas mais importantes do mundo”, conclui um relatório recente do Goldman Sachs. “Nos próximos cinco a seis anos, prevemos um crescimento substancial na demanda do mercado global de data centers.”

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(-2,94%) $-5,39

Preço Atual

$177,95

Dados-chave

Valor de Mercado

$4,3 trilhões

Variação do dia

$176,83 - $182,75

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

6 milhões

Volume Médio

177 milhões

Margem Bruta

71,07%

Rendimento de Dividendos

0,02%

Assim, embora o mercado há muito tempo veja a Nvidia como beneficiária da IA, essa não é mais toda a história. Quase toda a receita da Nvidia agora vem exclusivamente de clientes de data centers, que estão se esforçando para ampliar sua capacidade devido à demanda crescente por IA. Resumindo, a tese de investimento da Nvidia agora está quase totalmente centrada na IA. E não se trata apenas de crescimento em aplicações e serviços de IA. O futuro da empresa dependerá especificamente da continuação da expansão de data centers projetados para atender às necessidades desses clientes de IA.

Embora a maioria dos especialistas preveja um grande aumento na construção de data centers, não há garantia de que essa expansão atenderá totalmente às expectativas. Na verdade, um relatório recente do Goldman Sachs delineou vários cenários possíveis em que a adoção de IA fica aquém do esperado, resultando em excesso de oferta de data centers. O crescimento ainda ocorrerá, prevê a firma, mas pode ser menor do que o esperado — um golpe direto para investidores que compram a um preço que já incorpora esse crescimento não realizado.

A Nvidia ainda é um negócio muito promissor a longo prazo. Mas um investimento hoje depende totalmente do ritmo e da escala da construção global de data centers para fazer sentido.