Índice Russell 2000: ¿Se han asimilado ya los riesgos geopolíticos?

Investing.com — El departamento de investigación global de Bank of America indica que la reciente caída del índice Russell 2000 sugiere que algunos riesgos geopolíticos ya están reflejados en las valoraciones de las pequeñas empresas, pero si la tensión global aumenta, podría haber una mayor caída.

Actualice a InvestingPro para obtener noticias e insights avanzados

Bank of America señala que, desde la historia, durante impactos macroeconómicos o geopolíticos importantes, el índice Russell 2000 ha caído en promedio alrededor del 8%, con una caída mediana del 11%, mientras que actualmente la caída mensual es de aproximadamente el 4%, lo que indica que el mercado puede haber digerido parcialmente los riesgos geopolíticos, pero no completamente.

Sin embargo, la firma añade que las pequeñas empresas suelen recuperarse en aproximadamente tres meses tras este tipo de impactos, lo que sugiere que las correcciones impulsadas por la geopolítica suelen ser temporales y no estructurales.

Desde una perspectiva de valoración, las pequeñas empresas siguen estando en niveles históricamente bajos en comparación con las grandes, con una relación precio-ganancias futura de aproximadamente 0.78 veces en relación con el índice Russell 1000, aún por debajo de su media a largo plazo.

Bank of America también enfatiza que, si la tensión geopolítica impulsa los precios del petróleo o aumenta el riesgo de estanflación, las acciones energéticas pequeñas podrían beneficiarse. Este sector ha mostrado la mayor correlación con los precios del crudo en el pasado, y ha tenido un mejor desempeño durante períodos de estanflación, y actualmente, en comparación con niveles históricos, es uno de los sectores de pequeñas empresas más baratos.

En términos más amplios, la firma continúa siendo optimista respecto a las acciones de valor en las pequeñas y medianas empresas, en lugar de las de crecimiento, señalando que históricamente las acciones de valor han tenido un mejor desempeño que las de crecimiento durante fases de aumento de la inflación y recuperación económica.

Bank of America indica que, a largo plazo, las valoraciones sugieren que el índice Russell 2000 podría ofrecer un rendimiento anualizado de aproximadamente el 8% en los próximos diez años, superando en alrededor del 2% las expectativas de retorno de las grandes empresas.

Este artículo ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.