A luta do Pentágono com a Anthropic é uma ameaça a todo o boom de IA dos Estados Unidos

A disputa em curso entre a Anthropic e o Departamento de Defesa tem sido coberta como uma história tecnológica, uma telenovela política — guerras culturais encontram-se com políticas de IA. Mas a verdadeira história é, talvez, ainda maior: Será que os EUA podem vencer uma corrida armamentista de IA contra a China quando o próprio governo ataca as empresas americanas que participam da corrida?

Aqui está o que é importante saber.

Detalhes da luta

Depois de a Anthropic se recusar a abandonar suas linhas vermelhas contra armas autônomas e vigilância doméstica em massa, o Pentágono designou a Anthropic como um “risco na cadeia de suprimentos” — uma etiqueta normalmente reservada para adversários estrangeiros, apontou a Anthropic, “nunca antes aplicada a uma empresa americana”. O Secretário de Defesa Pete Hegseth afirmou que essa designação obrigaria todos os contratantes do governo a parar de usar a tecnologia da Anthropic.

Mais do que isso, a designação poderia tornar a Anthropic intocável na economia americana maior, cortando não apenas negócios com o Pentágono, mas qualquer empresa que faça negócios com o Pentágono ou queira preservar favorecimento e opcionalidade — o que equivaleria a uma sentença de morte corporativa para a Anthropic. Com uma avaliação de US$ 380 bilhões, receitas anuais estimadas em cerca de US$ 20 bilhões, e 80% dessa receita empresarial, a Anthropic enfrenta, essencialmente, uma destruição ordenada pelo governo.

Na quinta-feira, o The Information divulgou um memorando que o CEO Dario Amodei circulou dentro da Anthropic, no qual expôs claramente as discordâncias mais profundas. Amodei afirmou que a Anthropic não doou ao presidente Donald Trump nem lhe deu “elogios de ditador”. A Anthropic também acolheu regulações, falou a verdade sobre questões de política de IA, como deslocamento de empregos, e ajudou a expor a ameaça de vigilância em massa do governo contra os cidadãos, ao contrário do que Amodei chamou de “teatro de segurança”.

Investidores tentam soluções por canais informais

A Reuters relata que alguns dos maiores apoiantes da Anthropic estão agora tentando soluções por canais informais — não só por causa da ameaça à bilhões investidos na Anthropic e em outras empresas de IA.

Após poucos dias da ameaça do Pentágono, Amodei falou pessoalmente ao telefone com Andy Jassy, CEO da Amazon $AMZN -2.62%, que está entre os maiores investidores da Anthropic. Grandes firmas de venture capital com participação na Anthropic estavam, ao mesmo tempo, trabalhando seus próprios contatos dentro da administração Trump e coordenando com outros investidores sobre possíveis soluções. O objetivo imediato parece ser evitar que a designação de risco na cadeia de suprimentos seja implementada formalmente. O objetivo maior e de longo prazo, é razoável concluir, é preservar a possibilidade de grandes eventos de liquidez, como uma IPO.

Alguns investidores disseram à Reuters que estavam frustrados porque Amodei “antagonizou em vez de cultivar” os oficiais do Pentágono — “um problema de ego e diplomacia”, disse um. Mas também reconheceram que Amodei está preso, entre a adesão a princípios de um lado e, do outro, capitular de uma forma que poderia alienar os funcionários e clientes que se aproximaram da Anthropic exatamente por causa de sua postura.

Por que isso importa além da Anthropic

A vantagem dos EUA na corrida de IA é substancialmente financeira. Os mercados de capitais americanos são os mais profundos do mundo. A capacidade de levantar fundos e, tão importante quanto, devolvê-los de forma ordenada através de saídas legalmente protegidas é o que atrai capital global para São Francisco, e não Pequim. Fundos soberanos do Oriente Médio, Noruega e Japão fazem cheques nos EUA porque o caminho para uma saída líquida, legalmente protegida, é mais claro e previsível do que em muitas outras partes do mundo. Um sistema baseado em regras e um ambiente regulatório funcional e previsível são elementos fundamentais na precificação dos investimentos nos EUA.

Investidores em empresas chinesas de IA precisam navegar por riscos políticos significativos e, às vezes, caros, com repressões governamentais recentes e mudanças de política estatal que às vezes eliminam grandes volumes de capital de investidores.

A credibilidade comparativa dos EUA é o que está em jogo agora. Se o governo americano estiver disposto a usar designações de aquisição como punição política — publicamente anunciadas como retaliação, e também arbitrárias porque ignoram as proteções legais das empresas — então o prêmio de risco sobre a IA americana começa a parecer menos diferente do prêmio de risco sobre a IA chinesa. Fontes na comunidade de investimentos e venture capital dizem que essa é a lógica dos memorandos que agora circulam entre Wall Street, Washington e São Francisco.

Resumindo: execução sumária de empresas por não conformidade política cria um ambiente ruim para a formação de capital que financia o desenvolvimento de IA de fronteira em grande escala. A história da Anthropic-Pentágono é enorme não apenas por causa do drama entretenido no X $TWTR 0.00% ou da corrida no App Store entre Claude e ChatGPT. É enorme porque o capital que está em jogo é grande, necessário, e tende a ir onde as regras são previsíveis e as saídas seguras.

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