Como um ex-EMT acabou de afundar várias ações por medo de IA

Como prova de quão louco foi o início de 2026, uma publicação viral no Substack foi recolhida por grandes meios de comunicação financeira, incluindo Bloomberg, e conseguiu fazer cair várias ações de alto perfil. O setor de software como serviço (SaaS), que já estava em baixa, sofreu ainda mais, assim como as grandes redes de pagamento, como Visa e Mastercard, e ações de economia gig, como DoorDash e Uber.

A publicação, intitulada “A Crise de Inteligência Global de 2028”, era basicamente uma visão hipotética do futuro de como a inteligência artificial (IA) poderia impactar negativamente diferentes negócios. Sua teoria era que a IA poderia criar um ciclo vicioso em que trabalhadores de colarinho branco perderiam seus empregos e os salários cairiam, levando a um menor consumo, o que, por sua vez, pressionaria as empresas a depender mais da IA, criando um ciclo vicioso. Ela postula que o desemprego subiria para mais de 10% e que o S&P 500 cairia 38%. Empresas de SaaS seriam as primeiras vítimas, causando sua própria extinção. Isso se estenderia a outras áreas, pois agentes de IA removeriam barreiras à entrada.

É mais complexo, porém

Embora o artigo tenha sido debatido e recebido muitas críticas, acho que uma das coisas mais interessantes é sua origem. O ensaio foi escrito pela Citrini Research, gerida por James van Geelen. Ele se tornou um dos principais escritores financeiros no Substack, apesar de sua experiência profissional mais relevante parecer ser como paramédico e fundador de um negócio de medicina alternativa. No entanto, apesar de seu background não convencional, Van Geelen conseguiu conquistar um grande público devido ao seu foco em investimentos temáticos.

Uma das coisas mais interessantes que surgiram sobre seu ensaio, porém, é que na verdade não foi ideia dele; foi a ideia do pequeno gestor de hedge fund Alap Shah, que estava vendido a descoberto nas ações mencionadas no artigo. O relatório original não divulgou as posições vendidas de Shah, mas ele admitiu isso posteriormente na Bloomberg TV.

Agora, um segredo da indústria é que fundos de hedge frequentemente alimentam relatórios de pessimismo e vendas a descoberto para escritores de newsletters populares. Os escritores muitas vezes não criam as ideias por conta própria, nem possuem posições nas ações sobre as quais escrevem. No entanto, isso lhes fornece conteúdo e pode aumentar o número de assinantes.

Enquanto isso, os fundos geralmente não querem que seus nomes estejam ligados a esses relatórios por razões legais. Embora Van Geelen tenha dito que ficou chocado com a reação do mercado ao seu ensaio, o relatório funcionou basicamente como um relatório de venda a descoberto disfarçado de uma análise macroeconômica em um mercado já nervoso.

Fonte da imagem: Getty Images.

Lições a aprender

A maior lição que os investidores individuais podem tirar disso é não se deixar levar por relatórios de pessimismo e catástrofe. Esses relatórios geralmente têm agendas, e muitas vezes você nem conhece a verdadeira fonte por trás deles.

Embora haja recessões e mercados em baixa, a economia e o mercado de ações em geral sempre se recuperam. Disrupções tecnológicas acontecem, mas, historicamente, as empresas se ajustam e/ou novos líderes e indústrias emergem. É por isso que possuir um fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha o S&P 500, como o Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), deve ser o núcleo da maioria das carteiras de investidores.

Como um índice ponderado por capitalização de mercado, o S&P 500 é essencialmente um exercício de sobrevivência do mais apto, motivo pelo qual o mercado mais amplo eventualmente se recupera após recessões e crises financeiras. Embora você possa aproveitar as quedas do mercado e seguir tendências de investimento com ações individuais, ainda assim deve ter um ETF como o Vanguard S&P 500 ETF como base da sua carteira. Com uma estratégia de custo médio em dólar, isso ajudará a construir riqueza ao longo do tempo, aproveitando qualquer queda de mercado de pessimismo.